DeFi 與 TradFi 的交匯：低接觸式退出機制可釋放 Web3 的大規模普及潛力 | 觀點

如果DeFi和TradFi真正融合，關鍵在於資金的流入和流出渠道。除了安全託管之外，沒有什麼比提供便捷的方式將數字代幣兌換成人們日常使用的法定貨幣更為重要。多年來，這種轉換機制一直是加密貨幣最薄弱的環節，阻礙了其大規模普及。

加密貨幣時代初期，提現流程繁瑣、緩慢且成本高昂。將數字代幣兌換成美元或歐元通常需要多箇中介機構、交易所賬戶、人工銀行轉賬，以及長達數天的等待時間。手續費不透明，結算時間也不穩定。在許多地區，可靠的提現渠道幾乎不存在。這些摩擦不僅令用戶感到沮喪，也阻礙了整個行業的發展。

交易所內流動性的匱乏限制了加密貨幣作為交易媒介的效用。企業由於獲取法定資金的操作流程複雜，對將數字資產整合到運營中猶豫不決。以加密貨幣支付報酬的自由職業者往往需要等待數日才能使用資金。對許多用戶而言，難以退出持倉降低了他們最初建立持倉的信心。加密貨幣構建了強大的鏈上基礎設施，但由於缺乏高效的退出機制，數字價值無法與實體經濟完全銜接。如今，這一瓶頸正在得到解決。

今年早些時候，Mercuryo 將加密貨幣餘額兌換成 Visa Direct 的法定貨幣服務，使用戶能夠直接將加密貨幣餘額兌換成 Visa 信用卡或借記卡。這項服務提供快速、低成本的兌換，使加密貨幣餘額可以在全球超過 1.5 億家 Visa 合作商戶使用。這並非簡單的增量，而是結構性的改變。當數字資產能夠近乎實時地在全球支付系統中流通時，它們才真正開始發揮貨幣的作用。

用戶越多，標準越高

全球加密貨幣持有量持續攀升。根據 Crypto.com 發佈的《2025 年全球加密貨幣市場規模報告》 ，到 2025 年 12 月，全球加密貨幣持有者數量將達到 7.41 億，標誌著全球參與度的顯著增長。但用戶數量的絕對增長並不意味著加密貨幣的存取暢通無阻。消費者越來越期望獲得實時、便捷的支付體驗。

傳統支付網絡和金融科技支付網絡都對即時結算渠道進行了大量投資。麥肯錫發佈的《2025年全球支付報告》指出，支付行業處理的交易量將達到數萬億美元，收入高達2.5萬億美元，這凸顯了主流金融體系如何以速度和流暢的用戶體驗為基本要求，大規模運作。Web3也必須達到這些標準，否則將面臨與日常金融生活脫節的風險。

穩定幣如今已成為交易量的基礎。

穩定幣已發展成為數字資產生態系統的重要組成部分。安德森·霍洛維茨基金髮布的《2025年加密貨幣現狀報告》估計，到2025年，穩定幣的鏈上交易量將達到約46萬億美元。這一規模反映出穩定幣的應用已超越交易範疇，日益廣泛。

穩定幣在匯款、跨境薪資、國庫運作和代幣化結算流程中發揮著越來越重要的作用。然而，鏈上交易量的增長並不等同於實際應用價值。只有當穩定幣能夠快速且可預測地兌換成當地法定貨幣時，它們才能真正成為實用的金融工具。如果沒有可靠的兌換渠道，即使是數萬億美元的數字結算在實際操作中也會受到諸多限制。

出口匝道正在向機構軌道遷移

過去12個月，數字貨幣的兌換渠道已轉向成熟的金融基礎設施。Visa Direct等實時支付平臺可在超過190個市場快速處理信用卡和借記卡付款，為數字代幣兌換成法定貨幣提供了一種便捷的方式。這種轉變彌合了數字金融和傳統金融之間的流動性缺口。

當用戶或企業能夠通過熟悉的支付渠道在幾分鐘內而非幾天內收到法定貨幣時，數字資產就具備了實際可用的貨幣功能。更快捷的獲取方式可以減少運營延遲和市場波動風險，這對自由職業者、跨境企業和消費者都至關重要。

入口匝道正逐漸成為用戶體驗設計的固有組成部分。

如果說退出渠道決定了用戶如何退出加密貨幣市場，那麼進入渠道則有助於塑造進入者群體。過去一年，主流錢包提供商和交易所深化了與Apple Pay和Google Pay等主流支付方式的整合。這些整合實現瞭如同日常移動交易般的便捷一鍵註冊體驗，與傳統銀行轉賬相比，顯著降低了用戶操作的摩擦。

這一趨勢至關重要，因為消費者的期望如今已深深紮根於移動錢包和即時數字支付領域。正如FIS《2025年全球支付報告》等行業報告所強調的那樣，數字錢包將在電子商務和銷售點價值流動中佔據主導地位。當購買加密貨幣如同購買咖啡般便捷時，其普及範圍便會從早期採用者擴展到更廣泛的用戶群體。

嵌入式加密技術正在加速發展

除了基本的支付通道用戶體驗之外，加密貨幣功能正日益融入金融科技和消費平臺。將加密貨幣買賣直接集成到從支付平臺到在線市場的應用程序中，需要一個可靠、全球通用且符合監管標準的支付通道基礎設施。這與嵌入式金融如何改變借貸、支付和儲蓄的方式類似，基礎設施變得隱形，功能在用戶熟悉的環境中無縫運行。Web3 也面臨著同樣的挑戰。

新興市場展現了其中的利害關係。

匯款仍然是全球規模最大、最具韌性的資金流動之一。根據世界銀行最新公佈的數據，2024年全球匯款總額預計將達到9050億美元，延續了2023年以來的強勁增長勢頭，其中6560億美元流向中低收入國家。然而，匯款200美元的平均成本仍然超過6%，是聯合國可持續發展目標3%目標的兩倍多。

加密貨幣支付，尤其是通過穩定幣進行的支付，為跨境轉賬提供了一條成本更低、速度更快的途徑。但如果沒有可靠的法幣提現渠道，數字轉賬仍然只能作為鏈上餘額存在，而無法在本地經濟中發揮實際貨幣的作用。如果加密貨幣要真正成為一種不受國界限制的金融媒介，那麼與國內銀行系統或廣泛接受的銀行卡系統連接的高效提現渠道至關重要。

基礎設施將決定下一個週期。

Web3領域的各種敘事將不斷輪迴，市場也將在恐懼與貪婪之間循環往復。但歸根結底，決定加密貨幣普及與否的關鍵在於支付基礎設施。當加密貨幣的存取如同任何移動錢包交易一樣便捷順暢時，數字資產便會從投機性資產轉變為實用工具。流動性將更加自由流動。企業會將區塊鏈結算整合到日常運營流程中。消費者也將不再區分“加密貨幣”和“貨幣”。

接入和退出機制或許並非總是引人注目，但它們決定著web3是與全球金融並行發展，還是融入其中，從而為數億用戶打開加密服務大門。法幣與加密貨幣之間的橋樑正在不斷加強。它越快融入背景，web3的擴展速度就越快。