去年銀行從美國人手中拿走了 4340 億美元——現在是比特幣的時代了嗎？
去年，銀行從美國儲戶手中榨取了數千億美元——如此巨大的規模表明美國金融體系存在深層次的結構性問題。比特幣或許能有所幫助。
根據 River 的研究，到 2025 年，美國銀行業淨利息收入約為 4340 億美元，相當於每位成年人約 1670 美元。
其機制很簡單：銀行吸收客戶存款，以更高的利率將這些資金貸出或投資，而只將收益的一小部分返還給儲戶。由於大多數儲蓄賬戶的利率接近於零，這種利差累積起來，就形成了經濟中最可靠的盈利引擎之一。
與此同時，通貨膨脹率多年來一直高於美聯儲設定的2%的目標。實際上，這意味著儲戶的購買力每年都在下降。當你的銀行支付0.1%的利息，而通貨膨脹率卻高出幾個百分點時，結果不僅僅是停滯不前——而是購買力的持續下降。這種下降悄無聲息、持續不斷，而且規模巨大。
這種動態有助於解釋為什麼替代金融系統——尤其是比特幣——持續受到關注。對許多人來說，問題不再僅僅是能否獲得金融服務，而是這些服務是否符合他們的長期利益。
然而，這種挫敗感並非傳統銀行業獨有。金融科技行業曾被視為2008年金融危機後的一股糾正力量，如今卻面臨著自身的身份認同危機，而比特幣或許能有所幫助。
誘騙用戶用錢去賭博
過去十年間，Robinhood、Coinbase 和 Cash App 等公司降低了准入門檻，讓數百萬新用戶得以接觸投資、支付和數字資產。曾經只有富人才能使用的金融工具，首次變得觸手可及。
但據River首席執行官Alex Leishman稱，這一使命已經偏離了軌道。最初的民主化，在很多情況下已經演變為用戶行為的貨幣化。投資平臺現在推廣的是模因幣、槓桿衍生品，甚至是體育博彩式的功能。界面可能看起來像個經紀賬戶，但其激勵機制卻越來越像賭場。
這種區別至關重要。數據顯示，大多數散戶參與者在高頻交易環境中都會虧損。期貨市場中，絕大多數交易者的表現都低於平均水平。
期權交易往往會導致普通用戶反覆虧損。而在體育博彩業蓬勃發展的地區，個人破產率在隨後的幾年裡也隨之攀升。
金融、遊戲和博彩的融合源於一個簡單的動機：用戶參與度。用戶交易、投注或投機越頻繁，平臺獲得的收入就越多。
推送通知、連勝記錄、即時結算和社交功能都在強化短期行為。裡弗和萊什曼認為，隨著時間的推移，投資和娛樂之間的界限將變得難以區分。
萊什曼的批評並非在於要消除風險承擔，而在於風險承擔應該更加透明。賭場並不標榜自己是財富積累的工具，而越來越多的金融應用程序卻如此。
比特幣時代已經來臨。
相比之下，比特幣則不屬於這一框架。比特幣不承諾收益，也不依賴用戶參與來維持自身運轉。它的價值主張更為狹窄但也更為固定：固定的供應量、去中心化的網絡以及無需依賴中介機構即可自行保管的能力。
儘管發展了十多年，但信用卡擁有率仍然相對較低——不到五分之一的美國成年人。這表明兩點：一是信用卡普及仍處於早期階段；二是現有金融體系與可行的替代方案之間仍然存在巨大差距。
現在更廣泛的問題是方向性問題。金融科技最初的願景是擴大服務覆蓋面並改善服務結果。在很多方面，它都做到了。但如果底層產品讓用戶境況變差，那麼僅僅擴大服務覆蓋面是不夠的。
銀行繼續通過利差攫取價值，而比特幣則不然。金融科技平臺越來越注重活躍度而非結果。用戶——雖然掌握的信息更多，但也面臨更大的風險——被迫在一個往往獎勵參與度而非謹慎行事的體系中摸索前行。
萊什曼認為，機會在於重新調整激勵機制：構建優先考慮長期財富創造而非短期收入的工具（如比特幣），並提供創始人願意讓自己的家人使用的產品。
這篇題為《銀行去年從美國人手中奪走 4340 億美元——現在是比特幣的好時機嗎？》的文章最初發表於 Bitcoin Magazine，作者是 Micah Zimmerman。
