歐洲央行支持將系統性加密貨幣公司和交易場所的監管權從國家監管機構轉移到歐洲證券及市場管理局（ESMA），這是歐盟資本市場一體化進程中更廣泛的舉措之一。

歐洲中央銀行（ECB）已認可歐盟一項計劃，該計劃旨在將對具有系統重要性的加密資產服務提供者、主要交易場所和中央對手方的監管權從各國監管機構轉移到歐洲證券及市場管理局（ESMA）。在一份支持歐盟委員會“市場一體化和監管”方案的意見書中，歐洲央行表示，集中監管將“確保對跨境市場參與者進行一致、高品質的監管”，並降低歐盟範圍內監管盲點的風險。

該立法提案目前已提交給歐盟各國政府和歐洲議會，預計在最終確定任何法律之前，談判將持續數月。

為什麼歐洲央行希望歐洲證券及市場管理局（ESMA）負責監管

根據路透社報道，歐洲央行認為，大型加密貨幣服務提供者和交易場所可能對歐盟金融體系具有“系統重要性”，因此需要在歐洲層級而非國家層級進行監管。歐洲央行表示：「歐洲證券及市場管理局（ESMA）對某些市場參與者進行直接監管是必要的，以應對其跨境活動帶來的風險。」該央行稱，目前各國監管體系的碎片化對於一體化市場而言「不足」。該計劃將賦予ESMA在歐盟加密資產市場（MiCA）框架下現有職責之外的主導地位。 MiCA框架已賦予這家總部位於巴黎的監管機構制定技術標準和協調監管的職責。

資本市場聯盟和加密貨幣

布魯塞爾方面將此次改革視為其長期推進的資本市場聯盟計劃的一部分，該計劃旨在深化和協調歐盟範圍內的金融市場。歐盟委員會於2月提出的方案將擴大歐洲證券及市場管理局（ESMA）的直接監管範圍，不僅涵蓋系統性加密貨幣平台，還將包括傳統市場中的關鍵清算所和交易場所。 「更加一體化的資本市場需要更加一體化的監管，」歐盟委員會在公佈改革方案時表示。

人員配備、資源和行業影響

歐洲央行也警告稱，歐洲證券及市場管理局（ESMA）必須為其擴大後的加密貨幣監管權限做好充分準備，並強調該機構應獲得“充足的人員和財政資源”，以避免現有團隊不堪重負。 ESMA此前曾警告稱，一些加密貨幣公司對其在《貨幣與加密貨幣指令》（MiCA）下的監管地位存在“誤導性印象”，並敦促各國監管機構加強執法力度。根據新提案，被認定為具有系統重要性的公司可能只需在巴黎接受一個更為嚴格的監管機構的監管，而無需再應對27個不同的監管體系。這一轉變可能會增加合規成本，但也有助於明確在歐盟範圍內運營的大型交易所和託管機構的監管預期。