為了提高可見性，本文也轉載自這裡： 以太坊和Arbitrum平臺 Gas 需求價格彈性 - Arbitrum研究
問題
我們研究以太坊底層和Arbitrum One Rollup 的Gas 費變化如何影響區塊空間需求。這是一個頗具挑戰性的問題，因為 Gas 費本身是通過類似 EIP-1559 的機制由總區塊空間需求決定的，從而導致內生性問題。諸如迴歸方法之類的簡單方法會導致錯誤的結論。例如，對 1690 萬個Arbitrum觀測值進行簡單的混合 OLS 迴歸，得出的彈性為 +0.094，這與預期的負向需求響應相矛盾。這是一個結構性偏差，即使增加數據量也無法克服。要獲得價格彈性的真實因果估計，需要更加謹慎。
方法論
為了解決上述問題，我們結合了三個步驟。首先，我們根據錢包地址的鏈上活躍度、交易頻率和資源消耗情況，將其聚類為六個行為集群。這一點至關重要，因為彙總估計值會涵蓋不同類型的錢包，例如預言機更新者、MEV 查詢者和零售用戶。其次，我們使用雙向固定效應（錢包和時間）分析，其中每個數據點代表一個錢包地址和固定時間間隔的組合，交易計數作為控制變量。第三，我們使用錢包自身的滯後基礎費用作為工具變量，以區分因果費用變化和擁塞驅動的內生性。
除了總的 gas 之外，我們還將分析擴展到Arbitrum的七個資源維度：計算、存儲讀/寫、存儲增長、調用數據、歷史增長和退款。
發現
兩條鏈總體上都缺乏彈性。以太坊和Arbitrum的合併彈性分別為 -0.006 和 -0.036，這意味著手續費上漲 10% 分別會導致總 gas 需求下降約 0.06% 和 0.36%。L2 的彈性較高，部分原因是用戶對價格更為敏感，也部分原因是存在概率性搶先交易者。
彙總彈性估計掩蓋了異質性。我們發現，集群層面的彈性幾乎是彙總估計值的 6 倍。此外，資源層面的分解揭示了彈性分佈更為廣泛的差異。分析中獲得的見解可用於解答定價機制、操作碼重定價、解釋使用模式ETC。
詳情請參閱論文： https://arxiv.org/pdf/2606.13555 。歡迎提出任何反饋意見。
