Canto 是年初最熱的新興 Layer1 之一，其價格在 30 天內上漲約 7 倍。Canto 到底有何特殊之處？讓我們一起來了解一下。
Canto 是什麼？
Canto 是專為 DeFi 打造的 Layer1 區塊鏈。Canto 基於 Cosmos 網路，使用 Cosmos 的 Tendermint 共識機制併相容 EVM。Canto 致力於向使用者提供免費的 DeFi 基礎設施服務，旨在作為自由公共基礎設施（Free Public Infrastructure）服務使用者。
Canto 基礎設施主要包含三個元件：
- Canto DEX
- Canto Lending Market (CLM)
- $NOTE
Canto DEX
Canto DEX 是由 Canto 團隊開發的 AMM DEX，其中對於需要集中流動性的穩定幣幣對使用恆定和公式、需要無限流動性的資產使用恆定乘積公式。此外，Canto DEX 還被設計為無交易手續費，且永久無法升級。流動性提供者只能獲得 Canto 原生資產 $CANTO 激勵獎勵，無法從中獲取手續費收益。
Canto Lending Market (CLM)
CLM 是一個由 Compound v2 分叉出的借貸市場，治理權掌握在 $CANTO 質押者手中。向 Canto DEX 提供流動性獲得的 LP 通證可以作為抵押品存入 CLM ，借出其他資產。但 LP 通證本身無法被借出。
$NOTE
$NOTE 是 Canto 生態內的超額抵押“穩定幣”，只能通過從 CLM 借貸獲得。目前支援的抵押資產為 $USDC 和 $USDT。$NOTE 的價格由智慧合約控制，其利率會根據演算法進行週期性調整，從而使其價格穩定在 1 美元左右。因此可以說，$NOTE 的價格與美元協整，但並不掛鉤。$NOTE 主要作為與美元“軟掛鉤”的穩定幣服務於 Canto 生態系統。
Canto 的評級是什麼？
TokenInsight 對 Canto 目前的表現進行了評級，結果為 BB，展望正面。在所有公鏈中排名中等，與 Canto 一樣都處於 BB 評級的公鏈項目包括：Kava、Oasis Network 等。
Canto 評級結果的具體解析得分情況如下：
- 底層技術及安全性 59.55%
- 路線圖及進展情況 62%
- 通證經濟 61%
- 通證二級市場表現 57.73%
- 生態發展情況 57.25%
- 團隊、合作伙伴及投資人 62.67%
團隊、合作伙伴及投資人（62.67%）
去中心化是 Canto 的主要特徵之一，這一點明顯體現在其團隊構成上。Canto 背後的團隊是匿名運作的，他們稱自己為“組織鬆散的區塊鏈建設者集合”。團隊中的成員被稱為“貢獻者”，負責監督 Canto 網路的日常運營和運營 Canto 社群。
Canto 的貢獻者大多分佈在其他 Crypto 相關項目，聯合在一起幫助運作 Canto。據統計，Canto 的核心貢獻者大多來自 DeFi Pulse 和 Slingshot。
此外，Canto 並未進行一級市場融資，也並未設立基金會。
底層技術及安全性（59.55%）
Canto 在 GitHub 上公開發布了其項目相關程式碼，包括主網、創世區塊、智慧合約等技術相關文件。
截至 2023 年 2 月，Canto 在其官方文件中公開披露了 4 篇程式碼審計報告。4 次審計均由 Code4rena 完成，最新一次在 2022 年 7 月。審計內容除了包含 $NOTE、CLM 等主要基礎設施相關程式碼，還包含 Cosmos 生態跨鏈橋 Gravity Bridge 的程式碼。根據報告結果，審計中發現的安全性問題大部分已被 Canto 貢獻者團隊修復。
截至 2023 年 2 月，Canto 暫未發生任何影響安全的危機事件。
通證經濟（61%）
$CANTO 是 Canto 的原生資產，主要用於網路安全、Gas 費和治理。$CANTO 的初始總供應量為 10 億。其中，初始流通供應量為 1.5 億。
根據 Canto 公佈的分配計劃，$CANTO 初始供應量的 80% 會通過中期/長期流動性挖礦計劃分配給為 Canto DEX 的流動性提供者，2% 分配給參與測試網啟動的早期使用者。剩餘部分中，分配給早期貢獻者的部分佔初始供應量的 13%。此外，$CANTO 未進行早期通證銷售，通證解鎖計劃暫未公佈。
$CANTO 分配計劃，來源：Canto 在 TokenInsight 的幣種詳情頁
通證增發
為了長期維護網路安全，$CANTO 被設計為有限增發。$CANTO 的年增髮量隨時間的推移而不斷減少，增發的 $CANTO 會通過質押獎勵的方式分配給質押者。
關於 $CANTO 增發的具體方案如下所示：
- $CANTO 的增發將以 30 天為週期
- 在第 1 週期，將以 19.84% 的年利率鑄造大約 1,600 萬個$CANTO
- 在接下來的週期內，增髮量將在每個週期減少 35%，直到趨於 0
$CANTO 增發計劃，來源：Canto 官方文件
通證二級市場表現（57.73%）
$CANTO 的價格和交易量受上月 Canto 釋出的合約安全收入分配模型 Contract Secured Revenue（CSR）影響，於近期呈現猛烈的上漲態勢。
Contract Secured Revenue（CSR）是什麼？
Contract Secured Revenue（CSR）是一種費用分割模型，用於解決 Canto 基礎設施免費所帶來的收入問題，幫助開發人員賺取收入。CSR 允許開發者從網路 Gas 費中抽取一定比例（初始為 20%）作為收入，同時生成 NFT 用於收入累積和提取。NFT 本身可以在 DApp 中進行交易和組合，支援的用例包括交易、投資、貸款抵押等。
2023 年 2 月 8 日，$CANTO 的 24h 現貨交易量達到約 7,600 萬美元，為近期交易量的巔峰，較 30 天前增長近 100 倍，甚至超越了 Aptos。
來源：Canto 在 TokenInsight 的幣種詳情頁
在價格方面，$CANTO 的價格在 30 天內上漲約 7 倍，從 1 月 10 日的 $0.11 上漲至最高 $0.77（2023-02-07）。但根據最新資料，2 月 10 日，$CANTO 的價格跌落回 $0.55 左右，距離 ATH 跌幅逾 25%。
此外，根據 TokenInsight 的資料統計，目前佔據 $CANTO 交易量的第一的交易所為 Canto 的原生交易所，Canto DEX， 佔據了總交易量的約 97.22%。而第二名的 MEXC Global，僅佔 $CANTO 交易量的 1.6%。
生態發展情況（57.25%）
在 Contract Secured Revenue (CSR) 提案通過後，Canto 的 TVL 迎來了爆發式增長。根據 DeFiLlama 的資料，其 TVL 從 1 月初的 $100M 上升至最高 $203M（2023-02-08）。目前在所有公鏈項目中排名第 15。
從鏈上活躍度資料來看，Canto 的上漲也非常明顯。在 CSR 提案實施後，Canto 網路的交易數量和 Gas 費都出現了明顯上升， 交易數量從 1 月 23 日的 7,249 上漲至最高 119,012。
來源：HEX Canto Protocol Metrics
熱門項目
- Gravity Bridge
Gravity Bridge 是 Cosmos 網路中的資產跨鏈橋，用於連線以太坊和 Cosmos 網路進行資金跨鏈傳輸。Gravity Bridge 使用 Cosmos 的 IBC，因此目前除了 Canto，它還支援其他 Cosmos 生態中的區塊鏈。
- Synapse Protocol
Synapse Protocol 是一個使用流動性互換的多鏈跨鏈協議，於 2022 年 9 月部署至 Canto。目前支援 18 條區塊鏈和 19 種資產。根據 Synapse， 2 月 2 日，Synapse 在 Canto 上的單日交易量達到了 500 萬美元，成為繼 Gravity Bridge 之後，Canto 上的第二大跨鏈橋協議。
- CantoSwap
CantoSwap 是 Canto 上的原生 DEX。目前支援 $CANTO、$NOTE 在內的 12 種資產。CantoSwap 在 Canto 生態中的份額佔比僅次於 Canto DEX 和 Canto Lending，佔總 TVL 的 0.59%。
- Slingshot
Slingshot 是一個多鏈聚合 DEX，融資金額超過 $15M。目前支援 Canto 在內的 6 條區塊鏈和超過 10,000 種通證。除了交易功能，Slingshot 還支援 NFT 交易。
- Y2R Finance
Y2R Finance 是一個 DeFi 收益聚合器，可以通過自動收益策略放大 LP 收益。目前 Y2R Finance 的收益優化服務支援包括 $CANTO 和 $NOTE 在內的 4 個流動性資金池。
- Alto Market
Alto Market 是 Canto 生態內的主要 NFT 交易市場之一，不收取任何手續費。目前 Alto 上可交易的 NFT 約 200 種。除了 NFT 交易，Alto 還支援 NFT 鑄造。截至 2023 年 2 月 9 日，Alto Market 上排名第一的 NFT 是 Canto Longnecks（CLNFT），地板價達 4,200 $CANTO，交易量接近 400 萬 $CANTO。
寫在最後
總的來說， Canto 推出的 CSR 收入分割模型很好的解決了其免費服務所帶來的弊端，為開發人員帶來了穩定的收益。同時，這也激勵了更多開發人員入駐 Canto 生態。他們在為 Canto 帶來更多、更豐富的應用程式的同時也進一步增加了 $CANTO 的用例。而幣價和交易量的上漲，會吸引更多使用者進入 Canto，從而形成正向迴圈。
但另一方面，在生態中項目迅猛發展的同時，許多細節往往會被忽略。因此，Canto 可能需要進一步優化使用者體驗和提高應用程式之間的可組合性，以實現長期穩定的發展。此外，雖然目前 Canto 的 TVL 增長迅速，但都集中在兩個原生 DApp 上，其他 DApp 還需要進一步發展。
基於以上資訊，TokenInsight 給予 Canto 的評級為 BB，展望正面。
