原文來源：PitchBook、Robert Le
原文編譯：小龐同學@0xthefool
Pitchbook 彙總了加密行業的近萬起融資紀錄，對市場做了 industry mapping。
包括區塊鏈網路、使用者互動、基礎設施、Web3和去中心金融 5 個版塊， 22 個賽道以及 1203 個頭部企業。
我梳理了所有重點資訊，幫助大家研究加密行業每個版塊每個賽道的總投資數量、增長動力、趨勢和機遇，建立加密世界觀。
第一版塊 - 區塊鏈網路
共計 800 億美元投資
區塊鏈網路通過分佈節點進行資料的儲存和運算，形成去中心化的賬本，支撐交易/智慧合約/DAPP 的執行。
增長動力:
1) 兩大先驅 BTC 和 ETH 的可拓展性遠低於行業需求
2)多鏈帶來了可組合性 composability 以及互操作性 interoperability 的需求
賽道一：Layer 1
在 BTC 和 ETH 兩個鏈之外，Layer 1 共計有 APTOS、NEAR 等 63 個頭部項目，融資共計 490 億美元。
L1作為區塊鏈的主網，具有共識機制，承擔了區塊鏈網路的資訊分發、驗證、處理、儲存職能。也可以再根據是否是 EVM 以及是否開源開放進一步細分。
賽道二：Layer 2
以 Polygon 為首共計 38 個頭部L2項目融資共計 250 億美元。L2協議主要通過不同的側鏈和 Rollup 等技術提高 Layer 1 網路的運算能力。L2以L1作為基礎利用其安全性但是也會常常改變資料的處理方式和共識機制。部分L2也可以當作獨立的區塊鏈網路。
賽道三：跨鏈
以 Polkadot 和 Layer Zero 為代表的 18 個跨鏈工具共計融資 6.8 億美元，在生態中的主要角色為促進不同的區塊鏈網路之間資訊的交換。常見的技術為三類 - Lock & mint 在原網路上鎖定後在新鏈重新 mint、Burn & redeem 燒掉後拿新的以及 native swap 系統原生的交換。
第二版塊 - 使用者互動
共計投資 1660 億美元
大多數使用者都不能夠直接利用區塊鏈上的資料，而需要使用者互動類平臺/工具完成 crypto 的交易、管理和調研。
增長動力：
1) 牛市中大量帶有投資目的的個人和機構交易所湧入
2) 虛擬貨幣在高通脹、腐敗政府國家中被更多應用，黑產也帶來需求
賽道一：資產和稅務管理
使用者通過 Taxbit、CoinTracker 等 35 個共計融資 9.9 億美元的頭部工具管理資產和稅務。這些工具幫助個人完成投資組合、自動定投、退休儲蓄以及稅務準備等任務。
賽道二：錢包和交易所
以 Binance、Phantom 為例的 63 個交易所和錢包共計融資 129 億美元，幫助使用者更好管理其加密貨幣。非託管錢包包括聯網的熱錢包、不聯網的冷錢包以及硬體錢包。託管錢包則包括託管方以及中心化的交易所。部分虛擬貨幣的儲蓄和借貸也包含在此類中。
賽道三：出入金及支付
出入金和支付領域的 63 款產品供給融資 18 億美元，幫助更多加密使用者完成虛擬貨幣和法幣之間的轉換，也幫助使用者在不同的鏈之上進行資產的轉移和使用。相比於跨鏈橋，這個領域產品的所管理資產並非在鏈上，而和線下金融有互動。MoonPay 是領域中的冠軍產品。
賽道四：資料與研究工具
以 Nansen、Dune、TokenInsight 為代表的 27 款鏈上資料與研究工具共計獲得了 9.3 億美元投資，幫助個人和機構們更好地獲得、解讀和分析鏈上資料，進一步發現好的加密產品、資產並且管理好投資組合。
第三版塊：基礎設施與開發工具
基礎設施和開發工具類產品為進一步建立繁榮的鏈上生態打下了基石，讓更多的 Builder 與 Developer 可以推進行業進步。該領域企業共計融資 138 億美元。
增長動力：
1. 儘管加密最初更多是草根個人參與，越來越多的大機構也加入其中
2. 進行Web3開發的建設者人數逐漸上升
賽道一：加密企業團隊/財務管理工具
以幫助 DAO 管理 payroll 的 Utopia 為代表的 36 家加密領域中企業和財務管理工具共計融資 3.3 億美元。隨著越來越多的傳統機構加入加密以及更多加密領域原生的機構誕生，對各類機構和組織進行鏈上團隊管理和財務管理的需求也增加起來。
賽道二：資料儲存與呼叫
以 Chainlink 為代表的 49 家鏈上資料儲存與呼叫企業共計融資 8.5 億美元，為眾多開發者提供鏈上檔案、資料庫的管理呼叫和分發。包括去中心儲存、區塊瀏覽器以及預言機等。
賽道三：開發平臺
以 Censensys、Alchemy、Thirdweb 為代表的 57 個開發平臺項目共計融資 38 億美元，為程式設計師們提供幫助開發、測試、部署、維護鏈上產品的軟體、API 以及工具。包括開發環境、節點管理、Web3原聲開發庫以及鏈上互動介面等。
賽道四：機構資金管理工具
包括 Gnosis Safe、Cobo、BitGo 在內的 63 個機構資金管理工具共計融資 69 億美元，通過提供代幣託管、質押、交易、經紀商、流動性聚合器、做事等工具和服務幫助更多企業和機構進入加密生態。
賽道五：安全與合規
Chainalysis、Beosin 等 42 家頭部安全與合規工具共計融資 20 億美元，幫助更多的機構和組織減少加密資產的盜竊、黑客攻擊等安全風險，同時幫助企業完成反洗錢等合規要求。
第四版塊：去中心金融
相比於依賴於銀行、證券經紀商等的傳統金融服務，去中心金融通過在以太坊為代表的公鏈之上建立去中心化、無須代理、個人對個人、由智慧合約驅動的協議為加密使用者提供金融服務。任何的個人都可以像拼樂高一樣自由地在公鏈上使用各類金融服務並且檢視器原理和流程。
賽道一：資產代幣化
Boson Protocol 等 28 款融資達 2.6 億美元的產品幫助使用者將資產代幣化，這既包括鏈上資產（加密代幣組合、NFT 等）也包括鏈下資產（碳排放指標、碳信用積分、房地產資產等）。
賽道二：去中心保險
獲得了 8 億投資的共計 18 個頭部去中心保險產品為加密資產提供保險服務，可以獲得保險服務的加密資產包括任何儲存在交易所、錢包、以及流動池內的代幣等。
賽道三：去中心借貸與收益管理器(Yield Generator)
以近期極其火爆的 LIDO 為代表的 63 款去中心借貸與流動性挖礦產品共融資 9.9 億美元，讓加密使用者可以在鏈上租賃、借款以及通過 yield farming 等方式獲利。儘管有一些協議在探索無抵押貸款，目前大多數借貸都是需要有超額抵押。
賽道四：去中心交易平臺及衍生品
以 Curve、PancakeSwap 等為例的去中心交易平臺及去中心金融衍生品共計融資 10 億美元，幫助使用者進行無需許可、無需託管的交易和做市工具，也推進了期貨等去中心金融衍生品的普及。
第五版塊：Web3
區塊鏈的發展使得我們可以將網路平臺的所有權賦予給每一個使用者。相對於以網際網路巨頭為代表的web2平臺，web3平臺會開原始碼、讓使用者擁有自己的資料、並且和社群共同建設與決策。作為上一個牛市風口共融資 111 億美元。
增長動力：
1. 對於Web2平臺的信任下降
2. 創造者經濟的發展
賽道一：內容與社交
不同應用場景下的社交平臺與文字、圖片、視訊、音樂等主題的內容平臺通過去中心化和社群共創共建共有，利用社交代幣和 NFT 等技術更好地維護好內容創造者和消費者關係。該賽道共計獲得融資 9.2 億美元。
賽道二：DAO 與 DAO 工具
去中心化自治組織通過 Token 和 NFT 將組織的所有權發給成員，而通過持有代幣成員們可以進行 DAO 內的管理、投票以及獲得其他 DAO 內的權益
幫助構建投資 DAO 的 Syndicate 以及web3建設者社交 DAO Friends With Benefits 等 DAO 和 DAO 工具項目共計獲得了 2.2 億美元的投資。
賽道三：商業與消費平臺
Brave 幫助人們交易注意力、BrainTrust 幫助使用者交易人才（招聘）。眾多web3中去中心化的交易平臺通過去中心化社群共建共治維護好平臺和使用者的關係，同時通過代幣更好得將所有的參與者繫結到平臺之上。該賽道共計獲得 10 億美元投資。
賽道四：硬體賦能
Helium 通過獎勵社群成員的通訊終端建立無線通訊網路，HiveMapper 通過獎勵成員的車載記錄儀建立去中心地圖資料系統。硬體賦能賽道共計融資 6.2 億美元，通過代幣鼓勵使用者購買和維護鏈下硬體從而簡歷通訊、地圖等網路。
賽道五：元宇宙與遊戲
去中心化元宇宙和區塊鏈遊戲也是上一個牛市中的資本寵兒，以 Play to Earn 聞名的 Axie Infinity 以及鏈上開放世界 Decentraland 等產品共計融資 41 億美元，通過內容、基礎設施以及工具的開發建立一個虛擬的世界。
賽道六：NFT 及收藏品平臺
NFT 賽道作為引爆了上一個牛市的應用場景共計獲得了 42 億美元的投資，這其中既包括 NFT 項目 BAYC，也包括了 NFT 工具 POAP 和 NFT 交易平臺 OpenSea 等優質項目。
總結：
區塊鏈網路：Layer 1, Layer 2, 跨鏈
使用者互動：資產稅務管理, 錢包/交易所, 出入金/支付, 資料分析
基礎設施：加密組織管理, 資料儲存, 開發平臺, 資金管理, 安全與合規
去中心金融：資產代幣化, 去中心保險, 去中心借貸, 交易平臺
Web3：內容社交, DAO 工具, 市場平臺, 硬體賦能, 元宇宙, NFT
因為 PitchBook 的內容不能直接對外分享，就不附原文連結了。第一作者為分析員 Robert Le，內容中有小龐同學的翻譯和部分調整。
其實還有更多好的案例可以加到各個行業中，如果有更多感興趣的朋友我可以下一期深度分析各個行業和頭部項目。
