儘管像 Microstrategy 這樣的大佬透過大量購買來鞏固自己的地位，但迄今為止，比特幣 (BTC) 的價格仍未能在 9 月重返 28,000 美元。鏈上分析研究了近期交易所BTC供應量的下降可能如何影響 2023 年 10 月及以後的比特幣價格。
本月，比特幣持有者越來越多地將其持有的資產從加密貨幣交易所轉移到長期儲存。但鏈上市場數據並沒有引發BTC價格上漲，反而揭示了令人擔憂的趨勢。
比特幣交易供應量已降至歷史低點。
比特幣價格較 7 月創下的 2023 年下半年高峰 31,500 下跌了 13%。然而，最近的宏觀事件，如比特幣現貨 ETF 的批准進展，促使機構投資者累積比特幣。
眾所周知，大型機構投資者選擇更安全的自我託管儲存選項，最近的累積導致比特幣交易供應量大幅下降。
如下圖所示，目前流通中的比特幣總量中只有 5.83% 存入加密貨幣交易所託管的錢包中，這是自 8 月 24 日以來的最低水準。
比特幣 (BTC) 價格與交易所供應百分比 |資料來源： 聖蒂門特交易所供應百分比指標追蹤目前存放在加密貨幣交易平台上的加密貨幣流通供應部分。
從歷史上看，當交易所供應量下降時，BTC價格往往會上漲。但近期，市場出現逆勢走勢，9月價格也呈現下跌趨勢。
值得注意的是，在灰階獲得現貨比特幣 ETF 批准的巨大飛躍之後不到一周，最近的下跌趨勢就開始了。此後，著名機構投資者宣布大量購買比特幣。
Microstrategy出售自己的股票，以 1.473 億美元的價格購買了 5,445 BTC 。 Arkham Intelligence 還報告稱，Grayscale 目前在其比特幣信託控股公司的 1000 多個地址中持有價值 160 億美元的BTC 。
大多數巨鯨投資者通常選擇冷藏選項以增強安全性和內部控制。這似乎導致了BTC交易供應量的下降。
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看跌情緒導致交易活動大幅下降
儘管比特幣巨鯨投資者一直在收拾行李，但普遍的看跌情緒對交易活動產生了負面影響。
如下圖所示，8 月 29 日，比特幣的日交易量為 294 億美元。此後，它進入了一系列新低，截至 9 月 28 日達到 127 億美元。這意味著交易活動下降了 57%。
比特幣 (BTC) 價格與每日交易量 |資料來源： Santiment通常，現貨交易量在熊市中會減少，因為不滿意的持有者不會進行交易。因此，BTC現貨量的下降意味著投資者興趣的下降。
歷史數據趨勢表明，當交易量上升而外匯儲備下降時，比特幣價格往往會上漲。顯然，這種趨勢分別在 2023 年 3 月 11 日和 6 月 21 日左右可見，如上圖所示。
總之，除非市場需求大幅增加，否則來自鯨魚的購買壓力不太可能引發價格上漲。
然而，隨著交易所供應量接近月度低點，當市場情緒轉為看漲時，BTC有望迅速反彈。
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BTC價格預測：多頭處於有利位置，目標目標為 30,000 美元
從鏈上的角度來看，多頭可以利用比特幣交易供應量的下降來迫使比特幣價格上漲至 30,000 美元。
全球資金流入/流出價格（GIOM）數據描述了目前BTC持有者的入場價格分佈，也驗證了這項預測。
它表明，如果比特幣能夠突破 28,500 美元的初始阻力位，低市場供應量可能會引發反彈至 30,000 美元。
如下圖所示，這 586 萬個地址以 28,576 美元的均價購買了 264 萬個BTC 。如果他們提前獲利了結，那麼拋售牆可能會阻礙漲勢。
但如果交易量大幅增加，下一次BTC多頭反彈可能會超過 3 萬美元。
比特幣價格預測 | GIOM 資料 |來源： IntoTheBlock相反，如果比特幣價格跌破 25,000 美元，空頭可能會使積極預測無效。然而，如下圖所示，有 544 萬個地址以最高價格 26,103 美元購買了 200 萬個BTC 。
如果這些地址保持堅挺，它們可能會阻止看跌下跌。
但如果BTC價格未能守住這項重要支撐位，可能會逆轉至 25,000 美元。
