SEC不僅是重要的金融監管機構，還在全球金融市場尤其是加密貨幣市場製作透明度、公平和信任方面發揮著重要Vai。憑藉其決定性Vai和創新標準，SEC 不僅確保投資者的安全，還負責塑造加密貨幣市場的健康。
那麼美國證券交易委員會是什麼？下面就讓我們和Coin68一起探討SEC在金融市場，尤其是加密市場中的權力和影響力吧！
什麼是美國證券交易委員會？美國證券交易所對加密市場的影響
什麼是美國證券交易委員會？
SEC是Securities and Exchange Commission的縮寫，越南語是美國證券交易委員會，是一個獨立的聯邦機構，根據1934年證券交易法成立，由一個委員會5名主要成員組成。委員由總統任命並經國會確認。總統任命一名委員為主席。
什麼是美國證券交易委員會？
SEC的首要任務是致力於保護投資者，維護市場的公平、組織和效率，為資本在正確的地方運作創造有利條件。
SEC 旨在促使公眾信心，為個人投資者、機構、企業家、上市公司和其他市場參與者提供多樣化的金融機會。
SEC 誕生的歷史
SEC 的起源可以追溯到 1910 年代初期的經濟危機，在此期間，私營企業經常利用欺詐、欺騙和不實訊息來吸引投資者並上漲行情投資者的股票價值。財務報告以及有關企業可行性和可持續性的信息缺乏透明度，給投資者帶來了挑戰。
這場危機中最著名的事件是發生在1929年10月28日的黑色星期一，當時美國股市開始崩盤，引發了美國曆史上最大規模的經濟危機。幾個小時之內，投資者損失了數十億美元，數百萬美國人失去了工作。
黑色星期一
為了克服黑色星期一事件中發現的問題，美國政府開始建立法律體系來監控和管理證券活動。 SEC 根據 1933 年《聯邦證券法》和 1934 年修訂的《聯邦證券法》成立，於 1934 年官方成立。
美國政府設立SEC的目標是上漲股票市場的透明度和公平性，防止舞弊和舞弊行為，上漲投資者對市場的信心。美國證券交易委員會的新法規要求企業提供更清晰的財務報告，在新證券上市前註冊，並遵守披露和分銷法規。
此外，SEC還在監督股票市場和證券相關活動、支持法治、維護市場透明度和安全方面發揮著重要Vai。
SEC 在金融市場中的Vai
投資者保護
SEC 確保股票市場上市公司提供準確、完整的信息，不包含誤導投資者的信息。這是為了確保投資者有足夠的信息來評估其投資的風險和回報潛力，並能夠做出明智的決策。
監督和管理金融市場
SEC 監督交易所、經紀公司、投資基金和投資顧問的運營，確保遵守相關法律法規。 SEC 監控交易，防止欺詐和市場操縱，並促使證券交易過程的透明度和公平性。
管理規章制度
SEC 提議、建立和執行新的規則、法規和標準，以改進證券交易流程。這包括有關財務報告、估值方法、披露和證券監管合規要求的規則制定。
法律執行及處罰
SEC 有權採取法律行動並懲罰違反證券法的行為。這包括調查欺詐、市場操縱和欺詐行為，並採取罰款、禁止市場參與或起訴措施。
提出並制定法規
SEC 負責提議和制定與證券交易活動有關的新法規和規則，包括提出有關上市公司財務報告、風險管理和其他要求的法規。
對交易所上市公司進行監管
SEC 監督股票市場上市公司的活動，確保它們遵守規則和法規，並向股東和投資者披露必要且可靠的信息。
金融工具的估值
SEC 參與證券和投資基金等金融工具的定價過程，確保透明度、公平性並防止欺詐和市場操縱。
支持教育和投資
SEC 提供信息和教育材料，以上漲對投資相關收益和風險的認識和理解，從而幫助投資者做出明智且自信的決策。
國際合作
SEC 參與國際合作活動，建立並維護與國際金融和證券機構的關係。這包括促使信息Chia、協調監管以及促使全球金融領域的共同標準和規則。
美國證券交易委員會的權力
SEC 有能力實施一系列措施，確保金融和證券行業運營公司的透明度和監管合規性。具體來說，美國證券交易委員會可以對企業賬戶進行檢查，以驗證其提供的財務信息的有效性和清晰度。
此外，美國證券交易委員會有權要求公司提供有關其金融和證券活動的詳細信息。這樣做的目的是確保透明度，同時幫助確保公司嚴格遵守法規。
如果出現違規行為，美國證券交易委員會會毫不猶豫地實施嚴厲制裁，包括鉅額罰款，並可能強制該公司獲得運營許可。此外，參與違法行為的個人還可能面臨刑事起訴。
SEC 可以採取的另一個嚴厲措施是實施制裁，特別是對嚴重違反 SEC 法規的公司。此舉旨在阻止這些公司在美國從事金融證券活動，對保護市場穩定和投資者利益起到強有力的威懾作用。
這些權力是幫助 SEC 維護金融體系秩序和公平的強大工具，同時保護投資者利益並確保證券交易環境的透明度。
美國證券交易委員會的內部結構
SEC 在複雜的組織結構下運作，結合了專業知識和管理效率。該結構包括許多高素質的部門和人員團隊，每個部門和人員團隊都為 SEC 的綜合使命作出貢獻。
美國證券交易委員會的內部結構
美國證券交易委員會是一個組織結構清晰的證券監管機構。包括4名成員和1名主席，活動Chia6個主要部分：
主席和委員：由主席和 4 名委員領導，其任務是確保 SEC 的戰略決策。
6個主要套裝：
公司財務部：評估並確保公司遵守證券法規。
經濟和風險分析部：研究經濟和風險以支持政策決策。
執法部門：查處違反證券法的行為。
檢查部門：檢查和評估證券組織以確保合規性。
執法部門：投資基金和理財的監管。
交易和市場部：監控交易所和證券，確保公平和透明。
這一結構旨在確保 SEC 有能力有效監督和監管與證券和金融市場相關的活動，同時確保遵守規則和法規，以保護投資者、投資和維護金融體系的公平。
SEC 對加密市場的影響
在美國作為國際金融中心的背景，SEC的權力雖然只針對國內市場，但在全球影響力仍然發揮著重要Vai。尤其是以快速創新、風險上漲為特點的加密貨幣領域，正逐漸成為SEC關注的焦點。
現任 SEC 主席（2023 年） Gary Gensler先生觀點，加密貨幣市場存在諸多風險。在決定將比特幣歸類比特幣商品而不是證券時，他為制定 SEC 對待其他加密貨幣的方法邁出了重要一步。他還點擊，加密貨幣企業需要遵守法規，並且必須接受美國證券交易委員會的嚴格審查。
出於保護投資者的目標，SEC 做出了一系列重要決定，特別是在與全球兩大領先加密貨幣交易所Binance 和Coinbase相關的訴訟中。關於籌碼是證券的指控和不合規做法已經擾亂了加密貨幣市場並引發了一波擔憂。這籌碼下降比特幣在內的許多代幣價格大幅下跌，給全球加密貨幣社群和投資者帶來了新的挑戰。
SEC 與加密市場之間的突出事件摘要
SEC 訴 Ripple
Ripple與SEC之間的法律糾紛引起了加密貨幣行業的高度關注。 SEC 指控 Ripple 將 XRP籌碼作為未註冊的證券出售， 賺取了超過 13 億美元，而 Ripple 則聲稱 XRP 是一種實用籌碼。這場爭論始於 2020 年 12 月，當時 SEC 提交了一份針對 Ripple 及其兩名高管的報告。
SEC 與瑞波幣
兩年多後， 法官於 2023 年 7 月 13 日裁定 Ripple 在公開交易所出售 XRP 並未違反聯邦證券法。然而，法官還裁定 Ripple 向機構出售 XRP 屬於未經註冊的證券發行。
這是瑞波幣的勝利。然而8月9日， SEC宣佈計劃上訴。美國證券交易委員會 (SEC) 向 SEC 與 Terraform Labs提起另一起訴訟，該組織參與了2022 年 5 月曆史性的 LUNA-UST 墜機事件。
負責此案的法官 Jed Rakoff認為， Ripple 的訴訟方式可能會影響針對 Terraform Labs 的訴訟。他不會根據加密貨幣的銷售方式來區分加密貨幣，他認為，直接向大型機構投資者出售，或通過第三方向散戶投資者出售，並不能明確該籌碼是否有效，必須是證券。 。
Jed Rakoff 在這兩起訴訟中做出的判決並不能完全改變 Ripple 訴訟的局面，但可能會給 Ripple 的未來帶來困難。
為了繼續上訴，SEC 需要獲得紐約南區地方法院和上訴法院的批准。新的高等法院隨後將考慮 SEC 的上訴。 Ripple Labs 還希望爭取時間，可能要等到美國國會頒佈有利於加密貨幣的立法或美國有了新總統之後。
Coinbase 和 SEC
領先的加密貨幣交易所Coinbase 採取了強有力的舉措，起訴美國證券交易委員會，並要求根據《程序法》對數字資產行業進行官方監管。 2022 年 7 月，Coinbase 向 SEC 發出請願書，詢問了 50 個有關加密監管透明度的問題。
SEC 與 Coinbase
然而9個月過去了，SEC尚未做出回應，Coinbase首席法務官Paul Grewal評論稱，他們此舉是為了要求SEC宣佈決定。 Coinbase 面臨著許多監管問題，包括與美國財政部的法律糾紛，以及計劃在沒有對加密貨幣行業進行明確監管的情況下退出美國。
美國證券交易委員會的訴訟指控 Coinbase 在多種加密貨幣的交易和質押方面違反了美國證券法規。自 2019 年以來，Coinbase 還被指控為未在 SEC 註冊的證券經紀商、交易商和清算所。雖然Coinbase 在 2021 年獲得了 IPO 許可，但 Coinbase 仍面臨政府的解釋要求。覆蓋美國 10 個州，如果它們如果不在 28 天內回覆，他們可能會被要求停止在這些州提供服務。
Coinbase 與 SEC 之間的法律戰始於 2023 年初，當時首席執行官Brian Armstrong透露了有關 SEC 打擊加密貨幣質押活動的信息。這一信息下降了比特幣的價格，導致 Coinbase 的 COIN 股價在 6 月 6 日的交易時段下降9%。訴訟宣佈後一小時內，Coinbase 用戶提取了5750 萬美元的加密貨幣。
在 SEC 提起訴訟後，Coinbase 首席法務官 Paul Grewal 的初步回應起訴是表達數字理財缺乏清晰度。格雷瓦爾譴責美國證券交易委員會使用鎮壓手段而不是制定明確的法規，導致美國經濟競爭優勢的喪失。他還批評 SEC 拒絕向 Coinbase 提供必要的指導和信息，並點擊該交易所將繼續正常運營。訴訟公告公佈後，Coinbase 的 COIN 股價下降9%。此前，幣安也曾被 SEC起訴類似指控，隨後對指控提出異議，並確認其在全球範圍內仍正常運營。
SEC 起訴趙長鵬和幣安
2023年，幣安和首席執行官趙長鵬面對來自美國證券交易委員會（SEC）的壓力。 美國證券交易委員會 (SEC) 6 月份的投訴指控幣安混合用戶資金並從事欺詐行為。此後，幣安在多個國家面臨訴訟，多名高管辭職。
SEC 與 幣安
幣安已確認首席執行官趙長鵬辭職，滕理查德被任命為新任首席執行官。與美國當局達成和解協議，並處以43億美元罰款，結束洗錢調查，確保交易所穩定運營。趙長鵬認罪，被罰款 5000 萬美元，並被禁止 3 年管理幣安。幣安承認在法律合規方面存在缺陷，但致力於重組組織以防範風險。
SEC 和比特幣ETF
比特幣ETF（也稱為比特幣交易所交易基金）是一組與大餅價格掛鉤的資產，由公司購買、證券化和出售或在傳統交易所而非交易所進行交易的加密貨幣。
全球最大的理財基金貝萊德於6月16日向美國證券委員會（SEC）提交了設立比特幣ETF的申請。該 ETF 名為 iShares 比特幣 Trust，將以現貨形式運作，允許投資者購買該基金的股票並接收比特幣作為基礎資產。交易所將在納斯達克進行，Coinbase 已被選為該基金中比特幣的託管合作伙伴。價格數據將參考CME CF比特幣參考匯率，確保一致性並反映實際價值。
7月1日上午，在SEC宣佈退回ETF申請後，Invesco、VanEck、WisdomTree、Fidelity、ARK等大型機構迅速向美國證券委員會（SEC ）重新提交了比特幣ETF註冊申請。 6月30日晚現貨。這是各機構的快速反應，背景SEC評估，最近的比特幣現貨ETF 提案並未提供有關監督交易的加密貨幣交易所的詳細信息。
新申請由 Cboe 證券交易所代理，包括 WisdomTree、Invesco、Valkyrie、ARK Invest 和 Fidelity。儘管 Coinbase 因將加密貨幣作為證券交易所面臨 SEC 的訴訟，但所有這些都添加了有關託管合作伙伴加密加密交易所 Coinbase 的信息。
2023 年 10 月 19 日晚，在 SEC 宣佈不會對法院關於擬議發行股票的裁決提出上訴後， 灰度使用 S-3 提交了新的申請，S-3 是新股發售中常用的 S-1 的提取版本。比特幣現貨ETF。
此前，2023 年 9 月底，出於對欺詐和市場操縱的擔憂，SEC 推遲了對所有華爾街巨頭的所有比特幣現貨ETF 提案的審查。
比特幣現貨ETF 提案正在接受 SEC 審查。照片：彭博社（2023 年 11 月 9 日）
截至目前，共有12家理財巨頭等待SEC對其系列ETF文件做出“裁決”。貝萊德 (BlackRock) 是其中競賽的先鋒，其他成員還有 VanEck、Bitwise、WisdomTree、Valkyrie、Fidelity、Invesco、 ARK Invest、Global X、Hashdex和Franklin Templeton 。 11 月 16 日上午，證監會還決定推遲 Hashdex 的兩項比特幣現貨ETF 提案。
一般來說，SEC僅批准比特幣ETF期貨申請，而拒絕批准現貨比特幣ETF，因為大餅具有高波動性、不受監管和容易操縱的性質。這表明美國投資者在不久的將來將很難獲得現貨比特幣ETF。
概括
以上是Coin68關於美國證券交易委員會（SEC）的文章，該組織在保護金融市場的透明度和公平性方面發揮著重要作用，對全球經濟以及加密貨幣市場具有巨大影響力。然而，隨著訴訟不斷出現，SEC 目前對加密市場持負面看法。
通過這篇文章，Coin68希望讀者能夠更好地瞭解美聯儲的Vai、性質和對市場的影響。祝你好運！
