注：本文來自@gm365 推特，火星財經整理如下：
@0xsebastiena 昨天發表的一些針對本輪牛市的看法，個人感覺有一定參考價值，藉助 GPT4 意譯如下，供大家參考：
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在探討這輪牛市，我想分享幾點看法與展望：
- ETH和BTC雖刷新高點，世間卻似未曾察覺。
- BTC作為數字版黃金，開始被傳統金融界納入投資組合以求多樣化。此舉愈演愈烈，令管理者難以視而不見，特別是在價格上漲、客戶詢問為何未如競爭對手般參與時。此乃指數效應所致。
- BTC的價格波動在所難免，因持有者會選擇獲利了結。那些早期富翁雖富，卻不願輕易賣出。Saylor或許沉默不語。那些以五萬美金買入ETF並已盈利40%的傳統金融，必須依規調倉，而後以更高價位回補。
- BTC的價格波動將趨於平和，未來十年或許更似SP500圖譜，緩緩而穩穩地攀越憂慮之牆。
- 雖然牛市之後往往伴隨熊市，但BTC的持續上升給予了建設者們再度出發的機會。
- 當前週期主要由加密領域的原住民主宰。
- 西方的零售投資者雖重新入場，尚顯謹慎，他們不再盲目追逐SOL或NFT，而是主要購買Coinbase所列之資產。BASE有機會吸引那些愛國者，而歐洲和亞洲也將有人效仿。
- 零知識證明（zk）正處於一個有趣的階段：雖然其社區深知其威力，但外界才剛開始意識到這一點。對於以太坊而言，擴容是一個問題，而只有zk能提供解決方案。
- 新興市場的零售投資者通過空投賺錢，市場趨勢向好，他們或是繼續投機，或是選擇觀望，最終再次入市。
- 流動性源於對BTC ETF的渴望以及大型代幣發行/空投。這兩者都將流動性再次注入體系。
- 當前的主流敘事環繞著模因和AI，就像音樂椅遊戲，關鍵在於及早參與，所處的圈子，以及警覺程度。
- 大多數代幣的市值與其糟糕的流動性不匹配。你可能會賺得頗豐，但在面對滑點、破壞走勢圖時祝你好運。
- 那些由知名團隊在新網絡上推出的新代幣將表現出色，新網絡會通過營銷和流動性支持等手段加以扶持。
- 許多項目經歷了（有時是通過艱苦的方式）社區的重要性學習，特別是在一個由狂熱分子和原住民主導的市場中。你要麼融入潮流，要麼被淘汰。
- 在新興市場中，支付服務具有巨大的價值。USDT早已洞察此點，因而成為加密領域最大的項目，具有最強的產品市場契合度。加密領域的建設者似乎仍在努力理解這一點，他們需要構建簡單、清晰、有用的技術，以服務於那些追求穩定和財務自主權的新興市場用戶。
- DeFi基本已成形。AMM / Dex、借貸、永續合約等將因更低的計算成本而略有改善。藍籌代幣因其穩定性和信任度而受到青睞。L2和替代L1平臺有自己的版本和代幣，這些都是賺錢的途徑。
- 在西方，娛樂和投機仍是主流用途。遊戲、賭博、收藏等領域仍然活躍，不久將擴展到音樂、藝術和體育領域。要研究Pudgy的成功和Yuga的失誤（熊市中的嚴重失誤）。
- BTC的L2項目將會表現出色。許多項目正在建設之中，雖然大多數可能不會成功，但肯定會有一些脫穎而出。期待關於BTC可用性的巨大敘述和心態轉變。
