一、背靠9億月活的TON
The Open Netwotk(TON) 原名 Telegram Open Network，由 Telegram 團隊在 2018 年創建，在ICO時代受到SEC指控進行了未經註冊的證券發行後，Telegram 團隊支付了罰款達成和解並放棄了該項目，由社區TON Foundation繼續開發與運營。雖然與Telegram在名義上進行了脫離，但是二者的實際聯繫依然直接，TON一直是Telegram明牌官方支持的唯一的公鏈並持續與Telegram深度集成，TON將持續受益於Telegram巨大的用戶基礎和流量入口，Telegram將通過支持TON來構建一個具有自由，隱私的去中心化數字生態。
Telegram以堅持言論自由和保護隱私的主張吸引了全球眾多用戶， 其註冊用戶超過 13 億，月活用戶（MAU）近 9億。同時Telegram在Web3用戶獲取極具優勢，得益於寬鬆的言論氛圍和監管環境，幾乎所有 Web 3.0/Crypto 項目都在 Telegram運營社群，且 Telegram 的用戶分佈集中在亞洲、歐洲、南美和中東地區，散戶特徵較為明顯，點對點支付需求旺盛，是較為理想的 Web3 待轉化群體。
近期，除了Telegram 創始人 Durove 向表示正在考慮進行IPO的打算之外；Durove在個人頻道里明牌宣告TON代幣的官方出售渠道；Telegram 廣告平臺將正式向近百個新國家的所有廣告主開放，為了確保廣告支付和提款的快速和安全，將專門使用 TON 區塊鏈，內容創作者將能夠兌現他們的 Toncoin，或者將其重新投資以推廣和升級他們的頻道。這些舉動將加速TON網絡的發展，真正拓寬區塊鏈的用例和場景。
二、病毒式傳播的Notcoin
Notcoin 是一款免費且易於使用的 Telegram 遊戲，其玩法主要是人們通過點擊手機屏幕來賺取金幣，自 2024 年 1 月 1 日上線以來，人氣激增，當前該遊戲的參與人數超過3000萬，日均活躍達到500萬，成為Telegram上數據排名第五的頻道。
根據 TON 基金會的聲明和對外接受的採訪透露，Open Builders 創始人Sasha Plotvinov和她的團隊在構建 Notcoin。Open Builders 是一個致力於為 TON 區塊鏈上的項目提供融資的組織。它與 Tonstarter 相關，該平臺去年成功籌集了 150 萬美元的種子資金，專門用於支持基於 TON 區塊鏈的項目。此外，TON的官方推特也多次轉發Notcoin相關的推文，Notcoin的官方推特當前具有150萬粉絲。
3月初，Notcoin推出了一項功能，允許精英玩家將大量遊戲內貨幣轉換為NFT代金券，這些代金券可以在其代幣正式發行之前進行交易。玩家可以選擇用1000萬或1億遊戲幣換取優惠券NFT。當前該NFT已上線TON 生態 NFT 交易平臺 Getgems進行提前交易和定價，當代幣正式在鏈上發行後，NFT可兌換為代幣。
據Notcoin的遊戲代表此前表示，代幣生成活動以及後續向玩家的空投活動將於 3 月底或 4 月初進行。
三、相關數據對比
據27日數據，Notcoin NFT約有50萬個在流通，當前價值為一張10M=9TON（按5U計算）,市值約為2250萬美元，總交易量為200萬TON，交易額約為1000萬。
自3.15開始，Notcoin NFT的交易量開始活躍，25日近期最高交易2.5萬張，成交均價為10M=6.7TON，成交額為83.75萬美元，26日交易2.1萬張，成交均價為10M=9.9TON，成交額為103.95萬美元。成交最高價出現在3.13日10M=66TON，最低價出現在3.20日 10M=3.7TON。
Bybit 在本週一宣佈，自世界標準時間週一上午 10:00 起，基於 Telegram 的 meme 幣 Notcoin ($NOT) 將在其盤前交易平臺上上市。 據27日數據，bybit盤前交易的報價為10M=60–90美元，較NFT市場交易具有不小的溢價。
對比當前TON生態排名第一的meme幣FISH，其當前市值為3900萬，24小時交易量為255萬。Notcoin在NFT交易階段，市值和交易量約為FISH的1/2.
四、結論
當前通過meme幣的拉漲成為公鏈生態重要的破圈的途徑，TON生態當前整體處於比較早期的階段，但背靠Telegram巨大的用戶量，發展潛力毋庸置疑，相對於生態項目TVL的發展，meme帶動熱度提升成為短期更容易實現的方法。Notcoin項目綜合來看，得到了TON官方明牌支持且具有巨大的用戶基礎，有機會成為破圈的meme幣選擇。但風險在於當前代幣經濟還不明確，已有超過2000萬美金的NFT在二級上線前流通，在上線時具有不小的拋壓存在，但基於基本面認為該項目在中期具有潛力。
LD Capital — Established in 2016, LD Capital is ones of the earliest global blockchain investment institutions. With a portfolio exceeding 250 investments, they focus on disruptive innovation in Infra, AI, DeFi, GameFi, and the ETH/SOL ecosystems. LD Capital actively seeks to become the lead investor for projects, providing full-stack services including direct investment, AI ecosystem fund and distributed fund to cover all areas of investment.
Cycle Trading — Cycle Trading is a leading liquidity provider, accelerating project growth across all aspects including liquidity provisioning, platform network access, strategic marketing, and business strategy guidance. Their team of nearly 30 highly skilled engineers and economic advisors, with experience at leading institutions like Binance, Jump, and CITIC, leverages expertise in macroeconomics, industry trends, and project design principles to identify promising ventures. Further bolstering the ecosystem, they established Trend Research, a cryptocurrency hedge fund that invests in and fosters promising “dark horse” projects.
website: ldcap.com
twitter: twitter.com/ld_capital
mail: BP@ldcap.com
medium：ld-capital.medium.com
