BTCdayu：談meme與VC幣，山寨季還會有嗎？

談meme與VC幣，山寨季還會有嗎？ 一、幣圈都是什麼人？ 當前，幣圈人群分層的話，95%都是投機者，都是為了賺錢而來——程度強烈或有不同。 甚至還可以細分一下，這95%中有極高比例是為了賺快錢和賺大錢而來——即“我來幣圈是來翻身不是翻倍的”。 這和股市有很大差別。 理解這種差別就理解了幣圈的底層邏輯，就理解了再好的幣，只要突然漲不動了，人們就會離他而去——無論那是什麼幣。 二、meme為什麼受歡迎？ meme幣很簡單，釋放更好，基本上都是在一個相對公平的環境中大家直接開賭，它最大的價值其實就是一個“買我，我搞不好能漲100x”。 如果說，所有的投機行為都像是賭場下注，meme只是其中的一張賭檯罷了。 這張賭檯要相對地保持公平、透明等，所有的規則都是圍繞拉盤和砸盤展開，願賭服輸，對於歸零或rug的meme人們的容忍度很高。 在meme這張賭檯上，莊家或社區只需要想辦法展現一些與眾不同的敘事，呈現一些本質的東西，比如公平、格局、藝術、文化等，只要某個點能戳中人心，就可以開賭了。 現在，我們換個角度，山寨幣其實也是meme，只是他講故事的手法不同，我們來看幾個經典的案例： $dot 上輪牛市舞臺中央的主角，他的故事是以太坊黃皮書作者搞出來的eth2.0，要先進得多，要秒殺了eth，估值直接對標或超越eth,配合上平行鏈拍賣等短期大量鎖籌碼、吸關注的操作，讓他在牛市衝到了幾百億市值。 那這些敘事有多少是真實的？當時我們看不清，現在能看懂了。全是扯淡。 這個幣和meme幣的不同只有2個： 一是故事不同。meme講的是青蛙、莊家、文化等故事，dot講的是eth殺手、eth黃皮書作者，區塊鏈升級版和未來的故事。僅僅只是故事不同，你可能說，dot的開發成本和pepe之類完全不同，背後有多少開發者和工程師。但是請注意，這些不同或許只是為故事服務的。 二是出貨人不同。dot的出貨人包括團隊、投資人（上線幾百倍）、做市商、節點大戶。而meme則完全不同，比如sol上的meme bome，所有的籌碼都通過打錢來分配，即使是莊家要持幣也要先打sol，打的sol沒有進腰包，直接進了池子，等於莊家雖然手上籌碼會更多，但結果加了池子後所有人都同一起跑線，你不想玩你去砸盤，你想玩你來買，賭場開始了——沒有某些隱藏的出貨者，也沒有像dot那些的增發機制，每年天量的代幣給你。 接下來再看一個案例 $Arb，arb是所有L2中最好的項目，項目的用戶體驗等都很好。於是從meme角度去分析一下： 一是它講的故事：L2的龍頭，未來的生態爆發等等。 二是出貨的人：早期投資者，生態項目（獲得arb扶持），空投大戶。 Arb看起來沒有漲，但其實fdv增加了非常多，也就是散戶一邊接盤，大戶一邊出貨，維持了一個平衡。 其實仔細想一下，幾乎所有的項目都是如此，極少數的例外應該是ETH和bnb ETH已經形成了自己的商業閉環：大量的使用，大量的費用收入，通縮的經濟模型，漫長的籌碼換手，這事成了。 BNB則完全是幣安的商務閉環：更多的用戶，更多的手續費，更多的好項目，更好的BNB需求，更高的bnb持有者忠誠度——更多的用戶。 三、VC幣的閉環很難 Vc幣和meme其實本質還有一個很大的不同，也就是為什麼這個行業不能只有meme幣的主要原因，那就是VC幣都是為了拓展和解決一些事情而生的，沒有他們的努力，我們現在還在炒LTC和ETC。 所以，你可以不玩，但千萬不要鄙視，相反你越看懂了，就越會尊重他們。 Meme是文科，風花雪月、天花亂墜。 價值幣是理科，枯燥硬核、精於計算。 但是缺了哪個都不行，沒有meme就沒有流量，沒有流量就沒有未來；沒有價值幣就沒有未來，沒有未來，Meme就得死。 所以，VC閉的最主要閉環是其商業價值是否能閉環，也就是比如一個項目估值200億，他是否創造匹配的價值，並能持續增長甚至形成護城河，而持幣者炒作meme和炒作價值幣的邏輯不同，炒作價值幣最好還多問一聲，我作為持有者有何好處——ETH採取通縮模型一定程度上回答了這個問題。 如果從商業價值上看，你會覺得很多宣傳語可笑至極、不攻自破：比如某公鏈，市值幾百億，生態幾隻小貓小狗，還要忽悠你生態未來能有多大。 其實只需要從幾個方面去看： 一是他講的故事，你信多少，會有多少人信，這是買盤的來源以及你離場時機的判斷。 二是出貨的人是哪些，有多少？他們多少成本。如果90%的幣都是低成本能砸給你的，這個故事你想漲10倍，那你需要幾千億去接盤？你和你的群友沒有這麼多錢的話，那還是小心一點。 當然，我這裡沒有點名，容易被噴——但其實也不要介意，不止這一條，市面上都是這樣的項目。 比如大火的再質押賽道，馬上eigenlayer要發幣了，這是再質押賽道的核心和龍頭，他講的故事也很大，但發幣之後，人們就會關心他創造的價值大小了，能撐起多高的市值，籌碼由誰派發？很多問題是細思恐極。 最後，突然想起4個字，“難得糊塗”。 在這個圈子能賺大錢的人，一方面要足夠清醒，認知要足夠深刻；另一方面也要學會參與到泡沫與假象之中，“難得糊塗