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alexzuo🫡
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Investment & Custody VP @Cobo_Global,Smart Wallet+AI, BTC FoF, ex-VC Formation Group, PreAngel Fund
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alexzuo🫡
02-25
從收入結構看，交易所是穩定幣的絕對大頭，支付場景的 margin 極低，雖然增量很大，但短時間內還彌補不了交易所部分收縮帶來的缺口。從陳志被通緝開始，USDT 長時間對 USDC 出現負溢價。做交易體感不明顯（歷史上更多是 USDC 對 USDT 負溢價），但做支付哪怕不到 0.1% 的價差，影響都非常大。DT 出金成本接近 15bps，也只有部分非合規或受限場景願意用，某種程度上形成了負循環。
Colin Wu
@colinwu
02-25
加密寒冬对稳定币毫无影响，稳定币已经早早破圈了，所有合规美元和合规银行无法触达的地方（黑灰为主），稳定币都已经成为了唯一选项，泰达已经成为了影子美元和影子摩根，所有支付机构都在研究怎么用稳定币。 x.com/ViewsOfChris/s…
USDC
0.01%
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alexzuo🫡
02-01
把1011暴跌完全歸咎於幣安是牽強的，但幣安一定有責任。我聽到的版本是：當晚幣安內部Ceffu（幣安自己的機構託管錢包） 與主站錢包之間的劃轉出現延遲，造成短時間“可用餘額不足”，在高槓杆環境下觸發了一系列連鎖反應。這類問題在 OKX、Bybit 上不會發生，因為它們的託管與結算都是多家、多路徑；而幣安長期選擇高度內部化的體系，效率和執行力極強，但單點摩擦在極端行情下更容易被系統性放大。這是一箇中性描述，因為最終自由市場的全面競爭，只能證明幣安員工在一定流動性紅利加持下的戰鬥力和執行力超強，但也是為啥這次除了利益受益者，很少有機構站出來挺這個封閉系統。 PS：利益相關。最近三個月唯一一筆賺錢的投資黃金穩定幣現貨在 3000 被止損。另外，我非常不喜歡 Binance Junior 這種禍害年輕人想法。
-- 到底啦 --