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Kathleen Tyson
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Realist, Optimist, and Multipolar Curious - Plumber of global liquidity, former central banker and markets supervisor. Retweets are not endorsements.
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Kathleen Tyson
02-26
Jane Street 目前因涉嫌操縱市場和濫用市場而被印度、中國和韓國暫停交易。 有趣的是，就在簡街（Jane Street）的利潤從 2020 年開始飆升之際，美國證券交易委員會 (SEC) 和商品期貨交易委員會 (CFTC) 卻放鬆了對授權參與者交易和 ETF 規則透明度的監管。 從下方開始： 他們的策略很簡單： 1）擁有來自投資者的數十億美元資金 2）以比如 6.8 萬美元的價格購買現貨比特幣 3）通過期權或衍生品大量做空 4）利用算法在幾分鐘內拋售大量BTC，同時配合低流動性或負面消息引發恐慌性拋售 5）價格暴跌至6.2萬美元 6) 平倉空頭頭寸，獲利頗豐，而現貨價格僅虧損5% 7) 以 6.2 萬美元的價格再次買入現貨比特幣，擠壓空頭頭寸，製造 FOMO 情緒以推高價格。 8）再次開設大量空頭頭寸…… 沖洗並重復。 @izakaminska 將於格林威治標準時間 14:00 在 Jane Street 舉辦 Spaces 活動。 twitter.com/Kathleen_Tyson_/st...
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Kathleen Tyson
01-20
上個月首次有傳言稱，如果特朗普與普京達成協議結束烏克蘭戰爭，損害歐洲利益，歐洲和英國將以“核選項”為由，威脅清算美國國債。如今，這一傳言再次出現，被認為是入侵格陵蘭島的潛在報復措施。 如果屬實，這將暴露出歐洲“領導人”們是多麼不明智。 他們再次嚴重低估了實際操作和法律的可行性。 1. 英格蘭銀行、法國銀行和德國聯邦銀行持有的美國國債外匯儲備總額約為5500億美元，而這三個國家持有的美國國債總額為13500億美元。他們無權下令清算商業銀行和資產管理公司持有的超過8000億美元的美國國債。美國國債是全球保證金和回購抵押品的主要形式，維持著歐洲在全球資本市場的流動性。 2. 各國領導人無權命令中央銀行清算特定的外匯儲備資產。央行在貨幣政策和儲備政策上的獨立性是現代經濟體的基本選擇。除非美國受到明確的撤資制裁，否則我看不出任何央行資產管理機構會同意接受清算令或國家干預其資產管理政策。 3. 三大央行持有的美國國債僅佔美國38.6萬億美元總債務的1.4%，約佔1/70。 4. 美國承受衝擊的能力遠勝於歐洲，歐洲更能抵禦報復性拋售英國國債、德國國債和美國國庫券的風險！歐洲利率和市場波動可能遭受的衝擊巨大，甚至會造成系統性破壞。 5. 更高的利率加上財政主導地位將嚴重影響歐洲債務融資和財政擴張的可持續性。自2022年以來，七國集團（G7）債券市場之所以沒有崩潰，全賴於其相互購買國債作為官方儲備的“雛菊鏈”政策。 6. 這5500億美元的國債無法一次性全部拋售，因為沒有一家美國交易商願意進行清算，他們擔心激怒紐約聯儲，而且如今高度集中且流動性極差的美國國債市場流動性不足，後續交易能力也十分有限。（硅谷銀行未能清算其國債儲備，引發了2023年3月的大規模危機和救助。） 7. 拋售長期美國國債意味著要接受相對於幾年前以接近零利率購入的債券面值而言的鉅額已實現收益損失。 就像歐盟威脅要沒收俄羅斯聯邦中央銀行的官方儲備，以防特朗普將這些資產歸還給俄羅斯（戰爭結束後，這種情況總是不可避免的）一樣，歐洲領導人對世界資本市場及其影響力的理解存在根本性的缺陷。 任何在政府部門尋求全球資本市場方面更佳建議的人士，請與我們聯繫。收費合理。 twitter.com/Kathleen_Tyson_/st...
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-- 到底啦 --