안전한 피난처에 대한 수요 증가, 미국의 대규모 채무 발행, 높은 인플레이션으로 인해 올해 금 가격이 급등했습니다. 어제 현물 금은 온스당 2,414.715달러로 1.59% 상승해 올해 초 역대 신고점 다시 근접했습니다. .
제임스 리카드: 중앙은행은 "황금본위제"로 돌아가야 할 수도 있다
이러한 맥락에서 미국의 유명한 경제학자이자 변호사, 투자 은행가이자 베스트셀러 책 "통화 전쟁"의 저자인 제임스 리카드(James Rickards)는 이번 주에 금 가격이 15,000에 도달할 수 있다는 이전 믿음을 업데이트했다고 썼습니다 . 미국 달러 예측에서는 그때까지 금 가격이 27,000달러를 넘을 것으로 예상합니다.
Rickards는 과도한 통화 발행, 비트코인과의 경쟁, 극도로 높은 미국 달러 채무, 새로운 금융 위기, 전쟁 또는 자연 재해 등과 같은 여러 요인으로 인해 주권 통화에 대한 대중의 신뢰가 무너진다고 말했습니다.
이 경우 중앙은행은 다시 금에 의존하고 '금본위제'로 돌아가야 할 수도 있다. 물론 이것이 그들의 뜻은 아니지만, 세계 통화 시스템의 질서를 재확립하려면 그렇게 해야 합니다.
금 가격이 27,000달러를 넘어선 이유
그런 다음 Rickards는 경제학 원리와 과거 역사적 경험을 바탕으로 금 가격에 대해 추론했습니다. 그는 미국 달러가 다시 금에 고정되면 금 가격이 시장 안정성과 신뢰를 유지하기 위해 현재 통화 공급을 지원해야 한다고 믿었습니다. .
Rickards는 미국 M1 통화 공급량 기초로 사용합니다. M1에는 실물현금, 은행준비금, 현금으로 쉽게 전환할 수 있는 요구불예금 등이 포함되는데, 이는 화폐공급 중 가장 유동성이 높은 부분입니다. 현재 미국의 M1 화폐 공급량 약 17조9000억 달러이다.
1913년부터 1946년까지 연방준비제도이사회(Federal Reserve)의 역사적 법적 요구 사항에 기초하여 Rickards는 통화에 대한 시장 신뢰를 유지하려면 40%의 금 적용 비율이 필요하다고 가정합니다(비록 이 비율은 이후 25%로 떨어졌고 현재는 0입니다). 이 가정에 따르면 통화 공급량 17조 9천억 달러의 40%는 약 7조 2천억 달러입니다.
미국 재무부는 현재 약 8,100톤(2,615만 트로이 온스, 1트로이 온스는 대략 31.1035그램)의 금 매장량을 보유하고 있습니다. 따라서 위의 데이터를 바탕으로 Rickards는 금 가격이 온스당 27,533달러가 되어야 한다고 계산합니다.
리카드 씨는 “이것은 새로운 글로벌 금본위제에 내재된 금의 비디플레이션 균형 가격”이라고 지적했다. 그러나 최근 미국의 통화 공급량 등 변동될 변수가 많다고 덧붙였다. 그리고 다른 나라들도 상승 를 보이고 있습니다.
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미국 달러가 붕괴되면 비트코인은 어떻게 반응할까요?
요약하자면, Rickards는 주권 통화에 대한 대중의 신뢰가 무너지면 중앙 은행이 금을 다시 수용하여 금 가격을 더 높일 것이라고 믿습니다. 우리는 이런 일이 일어나는 것을 보고 싶지 않지만 비트코인에게는 나쁜 소식이 아닐 수도 있습니다.
실제로 미국 달러가 폭락한다면 비트코인은 금과 같은 인플레이션 방지 자산으로 활용될 수도 있고 상승할 수도 있습니다. 결국 비트코인의 원래 의도는 전통적인 금융기관(은행 등)과 중앙기관(중앙은행 등)의 통제와 개입을 없애는 것이었습니다. 정부의 무한한 돈 인쇄는 인플레이션으로 이어질 것이며, 고정된 비트코인 총액은 이러한 리스크 방지하도록 설계되었습니다.
그런데 이것이 정확히 어떻게 전개될 것인가? 전통적인 경제적 불확실성이 증가하면 투자자들은 가치를 보존하거나 위험을 피하기 위해 비트코인과 같은 비국가 자산으로 전환할 것입니다.
