파생상품 전문가 "Assassin Night Walk" - "돈 관리 방법"의 주식 투자에 관한 훌륭한 관점 기사입니다. 그러나 이는 암호화폐 산업, 특히 암호화폐 투자를 처음 접하는 플레이어에게도 동일하게 적용됩니다.
나는 이국적인 파생상품 거래자 였습니다.
거래 현장에는 일련의 경멸의 사슬이 있습니다. 고정 수입을 하는 사람들은 주식을 하는 사람들을 무시하고, 파생 상품을 하는 사람들은 현금 주식을 하는 사람들을 무시하고, 이국적인 옵션을 하는 사람들은 주식을 하는 사람들을 무시합니다. 흐름 옵션을 수행하는 사람.
우리 그룹은 가장 복잡한 경멸 사슬의 최상위에 있습니다. 모집되는 퀀트는 모두 이전에 끈 이론을 연구한 박사 학위자들입니다. 그들 모두는 매우 똑똑합니다. 내 옆에 있는 남자는 고등학교 시절 미국 고등학생들의 체스 대회에서 1위를 차지했습니다.
사람들이 면접을 보러 올 때 가장 먼저 묻는 질문은 '주사위의 표준편차를 머릿속으로 계산해 보세요'입니다.
처음 들어갔을 때 모두가 자신이 선택받은 자라고 느꼈습니다. 새로운 사람들은 Deser 기술을 좋아합니다.
나중에 나는 이것이 어리석은 일이라는 것을 알았습니다. 몇 년 동안 기술을 공부해서 다 이해한 것 같지만 돈 버는 것과는 아무 상관이 없습니다.
가장 숙련된 사람들, 즉 아이비리그 학교에서 물리학과 수학 박사 학위를 취득한 사람들은 모두 트레이딩이 아니라 퀀트와 모델링을 하고 있습니다.
트레이더들 사이에도 차이가 있으며 모두가 매우 똑똑합니다. 대규모 트레이더 장부의 경우 한 사람이 수십, 수백 명의 사람들을 지원해야 합니다.
차이점은 어디에 있습니까?
기술적인 수준을 넘으면 돈을 버는 것은 결국 운에 달려 있다는 것을 시간이 지날수록 점점 깨닫게 됩니다.
한동안 무슨 일이 있었는지 모르겠지만 하늘에서 돈이 떨어지는 것처럼 돈을 벌고 있었습니다.
또 한동안은 무슨 일이 있어도 손해를 보고 밤늦게까지 그 손해로 인해 괴로워서 밤에 잠도 못 잤습니다.
나는 미신을 너무 믿어서 Bloomberg 단말기에 Lucky Cat을 올려 놓았습니다.
말하지 마세요. 많은 성공한 사람들은 미신을 믿고 있으며 풍수에 의존하여 한 해의 재산을 계산합니다.
당신이 해야 할 일이 많이 있는데, 당신은 최선을 다해 그 일을 해냈습니다.
나머지는 설명할 수 없고 하늘만 바라볼 수 있다.
이런 얘기를 하는 게 좀 안타깝고, 겪어보지 않은 사람은 이해하기 힘들죠.
한동안 나는 그것이 모든 사람에게 동일해야 한다고 의심하기도 했습니다. 왜 투자 은행은 그렇게 많은 똑똑한 사람들을 채용하기 위해 그렇게 많은 돈을 지출합니까?
나중에 나는 Trader의 가장 큰 임무가 리스크 통제하는 것임을 점차 이해하게 되었습니다.
리스크 통제하려면 극도로 강력한 심리적 특성이 필요합니다.
첫날에는 누구도 심리적 특성이 강하지 않습니다. 누구나 여러 주기를 겪고, 손실을 입고, 통곡하고, 심리적 고문을 당했고, 많은 사람들도 우울증을 겪고 약을 먹었고, 나아지면 불사조로 다시 태어납니다.
트레이더들은 도박, 특히 텍사스 홀덤을 좋아합니다.
주식 매매든 투자든 도박이든 다 확률이니까요.
특히 옵션은 텍사스 홀덤과 거의 동일합니다. 코인(프리미엄)을 몇 개 넣었는지, 가능한 수익(예상 지불액)이 얼마인지에 따라 계산이 이루어집니다.
수년간의 훈련을 통해 제가 배운 가장 귀중한 것은 리스크 통제하는 방법입니다.
벗을 수 없습니다.
오늘 저는 작동하는 것과 작동하지 않는 몇 가지 기본 방법에 대해 이야기하겠습니다.
1.올인
절대 올인하지 마세요.
당신은 잃을 여유가 없으며 누구도 잃을 여유가 없습니다.
20% 하락하면 다시 회복되기 위해서는 25% 상승이 필요합니다.
50% 하락하면 다시 돌아오려면 두 번 상승해야 합니다.
90% 하락하면 900% 상승해야 다시 돌아옵니다.
단기적으로 90% 하락한 주식이 많이 있습니다. 900% 상승한 주식은 몇 개나 될까요?
말할 것도 없이, 돈을 벌면서 느끼는 심리적 행복보다 돈을 잃었을 때 느끼는 심리적 고통이 훨씬 더 크다. 매년 얼마나 많은 전문 펀드매니저가 건물에서 뛰어내리나요?
하루아침에 부자가 될 생각은 절대 하지 마세요. 기회를 잡지 마십시오.
큰 손실을 입은 사람, 건물에서 뛰어내리는 사람, 불쌍한 사람은 분명 뭔가 불쌍한 마음이 있을 것이다.
2. 더블다운
어떤 사람들은 더블다운을 좋아하며 더 많이 잃을수록 다시 이기기를 바라면서 베팅 금액도 더 커집니다.
예를 들어 크거나 작은 것에 베팅하는 것을 생각해 보십시오. 거래 비용은 고려되지 않습니다.
1달러를 걸면 2달러를 얻습니다. 베팅 금액이 작으면 모든 것을 잃게 됩니다.
누군가가 묻습니다: 내가 지면 다음번에는 두 배의 돈을 걸게 되는데, 결국에는 내가 이기게 되지 않을까요?
이것이 더블다운의 가장 좋은 예이다.
주식으로 전환: 주가가 하락할 때마다 점점 더 포지션 늘리기(물타기). 결국 주가가 조금만 오르면 자본금을 돌려받아 돈을 벌 수 있죠.
이론적으로는 그렇습니다.
실제로는 작동하지 않습니다.
무시하기 때문에 돈이 제한됩니다.
시장은 당신이 지불 능력을 유지할 수 있는 것보다 더 오랫동안 비합리적인 상태를 유지할 것입니다.
시장이 상승하기 전에 당신은 모든 돈을 잃을 것입니다.
이 점은 학계에서도 연구되고 입증된 마틴게일 트레이딩 전략이므로, 관심이 있으시면 직접 확인해 보세요.
3. 스윙 트레이딩, 페어 트레이딩, 레인지 트레이딩 등
대부분의 사람들은 그것을 할 수 없습니다.
전문적인 사람들은 돈을 벌더라도 돈을 벌지 못할 수도 있습니다.
스윙 등의 경우 시장을 지켜볼 수 있는 충분한 시간을 확보해야 합니다. 시장을 지켜볼 시간이 있더라도 수익, 주식분할, M&A 등 예상치 못한 한두 가지 사건이 발생하면 이전 스윙에서 얻은 이익을 즉시 모두 회수하게 됩니다.
쌍, 합리적으로 들리네요. 같은 업종에서 좋은 것을 사고 나쁜 것을 파는 것은 시스템 리스크를 직접적으로 헤지하는 것입니다. 헤지펀드도 똑같은 일을 합니다. 기본적인 아이디어는 펀더멘털 에퀴티 롱숏입니다.
하지만 지난 10년 동안 주식 롱숏은 효과가 없었습니다. 평가가 아무리 좋고, 주식 선정 능력이 아무리 뛰어나도 소용이 없습니다. ETF도 점점 많아지고, FED도 점점 물을 쏟고 있습니다. 모든 주식이 함께 오르락내리락하고 있어 좋은지 나쁜지 가늠하기 어렵습니다.
잠깐 여담: 올해는 주식 롱숏 펀드에 좋은 시기이며 풍수는 마침내 반전되었습니다.
저는 효과가 없다고 생각되는 몇 가지 전략에 대해 이야기한 다음 어떤 전략이 효과가 있다고 생각하는지 이야기하겠습니다.
나는 파생상품 거래자 였습니다.
세상에서 가장 놀라운 것은 프리미엄만큼 작은 콜 옵션을 매수하는 것입니다.
당신은 약간의 돈을 지불하고 포커 테이블에 올라갑니다. 제한된 단점과 무제한의 장점이 있습니다.
하지만 뭔가를 포기해야 합니다.
콜 롱은 감마 롱, 세타 숏입니다.
감마는 변화와 불확실성입니다. 세타(Theta)는 시간의 쇠퇴이고, 시간은 돈입니다.
내 생각에 가장 효과적인 투자는 대부분의 돈을 위험이 없는 자산에 투자하고 적은 금액을 사용하여 높은 수익을 얻는 것입니다. 가장 중요한 것은 포지션 제어하고 조정하는 것입니다. 복제는 통화 옵션과 유사한 구조를 생성합니다.
실제로 페이오프, 콜옵션 매수, 원금보호채권, 일정비율포트폴리오보험, 핵심위성투자 등만 보면 모두 비슷한 원리를 말하지만 포지션 통제하고 조정하는 방법은 조금씩 다르다. 다른.
좀 더 조심스럽게 말하자면:
예를 들어 자산의 70%를 안전 자산에 배치해야 하는 채권 플로어 또는 무위험 자산 배분이 필요합니다. 생명이 있는 곳에 희망이 있습니다.
나머지 30%는 높은 수익을 얻거나 레버리지를 높이는 데 사용됩니다. 예를 들어 Tesla를 구매하거나 PE에 참여하는 것입니다. 이 부분은 잃어버리게 되어 있는 돈이기 때문에 다 잃어도 기분이 나쁘지 않을 것 같아요. 물론 10배로 늘어날 수도 있다. 그것이 올라가면 무위험 자산으로 더 많이 이동하십시오.
간단히 말해서, 무엇을 해야 할지 알고 계획을 세워야 합니다. 픽업 소리가 들리면 그것이 무엇인지도 모른 채 그냥 물건을 살 수는 없습니다.
돈 버는 것이 그렇게 쉽다면 누가 매일 출근하겠습니까?
