비트코인은 현재 다시 한번 난처한 상황에 처해 있습니다. 조정을 위한 모멘텀을 얻고 있는 걸까요, 아니면 활력이 고갈되고 있는 걸까요? 비트코인 시장 전망은 어떻게 전개될 것인가? 이번 불장(Bull market) 의 성장은 이전과 매우 다릅니다. 이 기사에서는 비트코인 시장의 발전을 촉진하는 주요 요인을 분석하고 비트코인의 시장 전망을 기대합니다.
비트코인 가격을 이끄는 요인 분석 – 비트코인 ETF
이번 불장(Bull market) 상승에 대해 시장에서는 다양한 관측이 나오고 있습니다. 현재 시장 변화로 볼 때, 기관의 비트코인 ETF 보유량 증가 또는 감소는 매우 중요한 영향 요인입니다. 연방준비은행의 금리 정책 정보와 데이터 역시 비트코인 시장 변화에 큰 영향을 미칩니다. 이 기사에서는 먼저 이 두 가지 추진 요인을 분석하는 데 중점을 둡니다.
비트코인 ETF 도입 이후 비트코인 ETF에 대한 기관 수요의 변화는 크게 3단계로 나눌 수 있습니다. 아래 그림(6월 15일 기준)에서 볼 수 있듯이, 1단계에서는 기관들이 비트코인 ETF 보유량을 대량 늘렸고, 2단계에서는 기관들의 비트코인 보유량이 매우 늘어났습니다. ETF는 큰 폭의 하락세를 보였으며, 3단계에서는 한때 누적 판매량을 넘어섰고, 비트코인 ETF에 대한 기관 수요는 2단계에 비해 어느 정도 반등했지만 1단계에 비해 크게 감소했습니다. 단계.
1단계에서 비트코인 ETF에 대한 수요가 급증한 이유는 무엇이었나요? 본 글에서는 이를 기관의 오랜 요구가 해소된 것이라고 보고, 어떤 의미에서는 자금을 서두르겠다는 의미도 갖고 있다. 그러나 이 수요가 $70,000 부근에 도달한 후 시장의 상승 모멘텀이 급격히 떨어지고 매도가 증가하여 기관 수요가 둔화되기 시작했습니다. 보다 심층적으로 보면 제도적 전략이 자금 조달에 돌입하는 것에서 전략적 포지션 구축(높은 가격에 매도하고 낮은 가격에 구매)으로 바뀌기 시작했다는 의미입니다. 일단 가격이 너무 높다고 판단하면 매도하는 경향이 있습니다. 이러한 변화 과정에서 획기적인 사건은 BlackRock의 비트코인 포지션 암호화폐 시장에서 활동하고 있는 Grayscale을 능가했다는 것입니다. 이는 마치 릴레이 경주에서 원래 암호화폐 거대 기업이 공식적으로 발언권을 넘겨준 것과 같습니다. 거리의 거인.
3단계 비트코인 ETF 수요 반등은 무엇을 의미하나요? 5월 1일, 비트코인 ETF 펀드의 대량 매도가 있었고, 비트코인 가격은 58,307달러까지 급락했습니다. 이후 비트코인 ETF는 다시 보유량을 늘리기 시작했습니다. 이는 $58,000가 비트코인 구매 가격에 더 적합하다는 것을 의미할 수 있습니다. 이는 비트코인 채굴 비용에 따라 결정될 수도 있습니다.
비트코인 가격을 움직이는 요인 분석 – 비트코인 채굴자
4월 20일, 비트코인은 4차 반감 완료했습니다. 블록 보상이 반감 따라 비트코인 수입은 직접적으로 절반으로 줄어들었고, 이는 채굴자의 채굴 비용도 크게 증가하게 됩니다. The Block Pro의 데이터에 따르면 5월 BTC 채굴기 수익(4월의 4차 반감 이벤트로 인해)은 전월 대비 46% 감소한 9억 6,300만 달러를 기록했습니다. 비트코인 채굴자의 소득 및 지출 변화로 인해 이는 투자 결정에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이들의 판매 행동 및 채굴 비용은 비트코인 투자에 대한 구매 및 판매 기준 가격을 제공할 수 있습니다.
6월 13일 CryptoQuant는 상장 과 같은 기사를 게재했습니다. 비트코인 가격이 69,000달러에서 71,000달러 사이에서 변동했을 때 채굴자들은 판매 노력을 강화했습니다. 데이터에 따르면 6월 10일 채굴자들은 OTC 거래를 통해 1,200개의 비트코인을 판매하여 두 달 만에 최고 일일 거래량을 기록했습니다. 또한 미국의 주요 비트코인 회사들도 판매 노력을 강화했습니다.
Biyin 공식 웹사이트의 데이터에 따르면, 6월 15일 현재 Antminer S19와 같은 채굴기의 폐쇄 가격은 60,000달러 정도입니다. 시장은 여기에서 지원될 수 있습니다.
종합해 보면, 채굴자들의 매도 행태는 비트코인 가격이 US$69,000에서 US$71,000 사이임을 의미하며, 이는 단기적으로 더 적합한 매도 가격이 될 수 있는 반면, 다수의 채굴자들의 폐쇄 가격은 미국 달러 범위에 있습니다. $58,900-63,300. 단기적으로는 더 적합한 판매 가격이 될 수 있습니다. 이는 위에서 언급한 비트코인 ETF의 추세 변화를 통해 확인할 수 있으며, 서로 밀접한 연관이 있습니다.
비트코인 가격 상승 요인 분석 - 거시금융
미국의 거시경제 정책과 데이터는 비트코인에 매우 직접적인 영향을 미칩니다. 연준의 금리 인하에 도움이 되는 데이터와 회의 성명이 나타나면 비트코인 상승 확률은 크게 상승 것입니다.
6월 7일, 미국의 5월 비농업 고용은 계절적 조정을 거쳐 272,000명 증가했는데, 이는 올해 3월 이후 가장 큰 증가폭이며, 지난달 175,000명보다 훨씬 높은 수치입니다. 비농업 지표가 시장 기대치를 뛰어넘는 등 미국 경제가 여전히 강세를 보이고 있다. 이에 따라 연준의 비트코인 금리 인하에 대한 시장의 기대도 급락해 기존 상승세를 깨뜨렸다.
이후 6월 12일 미국 노동통계국 자료에 따르면 미국의 5월 전체 CPI는 전월 대비 변동이 없었고 4월에는 0.3% 상승 나타났습니다. CPI는 2월과 3월에 견고한 데이터가 발표된 이후 하향 추세를 보이고 있습니다. 분석가 Chris Anstey는 이번 달이 실제로 좋은 인플레이션 보고서가 나온 첫 번째 달이며, 연준이 9월에 금리를 인하하도록 실제로 몇 가지 좋은 보고서가 더 필요하다고 지적했습니다. 5월 미국 CPI 냉각 영향으로 시장은 9월 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감이 높아졌고, 비트코인도 급반등했다.
이어 6월 14일과 15일 연준은 정례회의 성명을 발표했다. 연방공개시장위원회(FOMC)가 4월 회의 이후 입수한 정보에 따르면 경제활동 성장세는 둔화됐지만 노동시장 개선 속도는 둔화됐다. 가속화된 것으로 보입니다. 실업률은 떨어졌지만 일자리 창출은 줄었다. 가계 지출 성장이 강화되었습니다. 주택시장은 연초 이후 지속적으로 개선되고 순수출에 따른 경기 둔화가 완화된 것으로 보이나 기업 고정투자는 약세를 보이고 있다. 인플레이션 보상에 대한 시장 기반 측정은 하락했고, 대부분의 설문 조사 기반 측정은 최근 몇 달 동안 장기적인 인플레이션 기대치가 크게 변하지 않은 것으로 나타났습니다. 이번 보고서의 영향으로 비트코인은 현재 하락 후 안정세를 보이고 있으며, 사실상 거시적 영향은 약화되고 있습니다.
전체적으로 거시 정책의 영향은 장기적이며 특정 중요한 데이터가 공개될 때 핵심 노드에서 비트코인에 미치는 영향은 매우 중요합니다. 핵심 데이터 공개로 비트코인은 균형을 되찾았고, 시장에서는 롱숏 게임이 다시 시작됐다.
비트코인 가격을 견인하는 요인 분석 - 비트코인 기술 개발
나는 이전의 많은 기사에서 비트코인 개발을 지원하는 실제적이거나 본질적인 이유는 자체 기술 개발이라고 언급했습니다. 비트코인의 기술 발전은 느리지만 모든 기술 발전은 금융 호황을 가져올 수 있습니다. 2023년에 인기 있는 인스크립션 과 후속 룬 등이 등장한 주된 이유는 탭루트 업그레이드 때문입니다.
2024년에 비트코인은 비트코인의 스마트 계약 BitVM 표현 지원, Taproot Assets 메인넷 출시, OP_CAT 제안, OP_TXHASH 초안 제안, 라이트닝 타임아웃 트리, 업데이트된 Musig 2 제안, BIP-324 등 일련의 중요한 업그레이드를 선보일 것입니다. – V2 변속기 등 일련의 업그레이드를 구현한 후에는 많은 새로운 사용 사례를 활용할 수 있습니다. 우리는 비트코인 금융 환경의 영역을 열어주는 많은 비트코인 레이어 2 프로젝트의 탄생을 보았습니다. 지난 6월 7일 이더 레이어 2의 선두주자 스타크넷(Starknet)도 비트코인 진출을 발표했는데, 관건은 OP_CAT 제안서 통과 여부에 달려 있다. 이 기사는 점점 더 많은 비트코인 기술이 업그레이드됨에 따라 비트코인과 그 생태계의 발전을 촉진하기 위해 점점 더 많은 응용 시나리오와 사용 사례가 생성될 것이라고 믿습니다.
현재 데이터로 볼 때, 비트코인의 생태적 발전은 아직 초기 단계에 있습니다. 이전에 뜨거운 논의가 있었던 룬 문자, 인스크립션 및 비트코인의 두 번째 레이어는 생태학적 건설 단계에 들어서기 시작했습니다. Bitcoin Layer 2의 리더인 Merlin을 예로 들면, Defillama 데이터에 따르면 6월 15일 현재 Merlin의 월별 자본 유입은 162% 증가했으며 이는 상위 10개 퍼블릭 체인과 2차 레이어 중 가장 빠르게 증가하는 수치입니다. 현재 11억 9,600만 달러에 도달해 8위에 올랐으며, 단 몇 달 만에 많은 기존 퍼블릭 체인을 능가했습니다.
비트코인 단기 시장 전망
기술적인 관점에서 볼 때, 새로운 비트코인 제안인 OP_CAT는 비트코인 상승의 다음 단계에서 주요 추진 요인이자 핵심 요인이 될 수 있습니다. 일단 공식적으로 비트코인 코어 코드에 통합되면 의심할 여지 없이 비트코인의 발전을 크게 촉진할 것입니다. 생태계를 구축하고 BTC 가격 상승을 주도합니다. 거시적 관점에서 볼 때 금리 점도표의 전반적인 상승 움직임에 따라 2024년 중위 금리는 4.6%에서 5.1%로 증가할 것입니다. 이는 1년 동안 단 한 번의 금리 인하가 있을 수 있음을 의미하며 9월 금리 인하폭이 상승. 중기 시장 관점에서 보면 비트코인은 골든 나인(Golden Nine)과 실버 텐(Silver Ten)을 가져올 수 있습니다. 단기 시장 관점에서 보면 비트코인 채굴자 행동과 채굴 중단 가격은 매수 및 매도 기준 가격을 제공합니다. 최저 범위는 58,900~63,300달러이고 단기 최고 범위는 69,000~71,000달러입니다.
