지난 4월 30일 홍콩의 6개 가상자산 ETF가 상장 지 한 달 반이 지났고, 시장은 여전히 러닝인 기간이다. 한편으로는 기존 은행에서는 아직 이러한 가상 자산 ETF를 배포하지 않았지만 일부 증권사에서는 이러한 레이아웃을 적극적으로 홍보하고 있습니다. 예를 들어 Victory Securities의 VictoryX 거래 앱은 이제 USDT의 입출금 기능을 오픈했습니다. 전문 투자자에게 USDC를 제공합니다.
시장 거래량 실적과 관련하여 SoSo Value의 데이터에 따르면 이 기간 동안 홍콩 BTC 현물 ETF의 일일 총 거래액은 평균 432.15만 달러로 6월 11일 홍콩 ETH에서 역대 신고점 인 1149.84만 달러에 도달했습니다. 현물 ETF의 일일 평균 총 거래액은 미화 143억 5400만 달러였으며, 최고치는 5월 27일에 미화 440억 4200만 달러였습니다.
일부 업계 전문가들은 홍콩 가상자산 ETF의 거래량과 규모가 역전됐다고 분석하고 있다. 많은 이해관계자들이 ETF 조기 승인을 만회하고 있고, 막힌 부분을 해소하기 위해 여러 기관이 협력하고 있다. 두 달 뒤가 볼륨 시작의 키포인트가 될 수도 있다.
상장 한 달 반, 가상자산 ETF 6종의 데이터 성과는 어떤가요?
공개 자료에 따르면 4월 30일 첫날 홍콩 비트코인 현물 ETF 3개 발행 규모는 미화 2억 4,800만 달러(이더 현물 ETF는 미화 4,500만 달러)에 달해 1월 10일 미국 비트코인 현물 ETF의 약 1.25달러를 훨씬 넘어섰다. 초기 출시 규모가 미화 1억 달러(그레이스케일 제외)라는 점은 홍콩 암호화폐 ETF의 후속 성과에 대한 시장의 기대가 높다는 것을 보여줍니다.
개장 거래량으로 볼 때, 이들 6개 홍콩 암호화폐 ETF에 대한 시장의 비판은 미국 암호화폐 ETF에 비해 "부진한" 성과에 초점을 맞췄습니다. 상장 첫날, 6개 홍콩 암호화폐 ETF의 총 거래량은 HK였습니다. 8,758만 달러(약 1,120만 달러) 중 비트코인 ETF 3개 거래량은 6,750만 홍콩달러로 첫날 미국 비트코인 현물 ETF 전체 거래량(46억 달러)의 1%에도 미치지 못했다.
SoSoValue의 데이터에 따르면 6월 13일 현재 홍콩 ETF 비트코인 보유 총량은 4,070개이며 총 순자산은 2억 7,500만 달러입니다. 이더 현물 ETF 기준으로 홍콩 ETF가 보유하고 있는 ETH의 총량은 14,030개이다.
한 달 넘게 상황을 살펴보면, 홍콩 BTC 현물ETF 일일 총 거래량으로 보면 6월 11일 총 일일 거래량이 1149억8400만 달러에 달해 역대 신고점 기록했지만 빠르게 하락세를 보였다. 이틀 후에 다시 오세요. 상장 이후 일일 평균 총 거래량은 US$432.15백만입니다. 이 기간 동안 미국 비트코인 ETF의 일일 평균 총 거래량은 19억 6,500만 달러였습니다.
데이터: SoSo Value, CoinGecko
홍콩 ETH 현물 ETF의 일일 총 거래량은 5월 27일에 미화 440억 4200만 달러로 최고 거래량을 기록했습니다. 상장 이후 일일 평균 총 거래량은 143억 5400만 달러입니다.
데이터: SoSo Value, CoinGecko
기존 은행에서는 아직 배포하지 않았으며 두 달 안에 볼륨을 시작하는 것이 중요할 수 있습니다.
하지만 홍콩 가상자산 현물ETF가 상장 한 달이 넘었지만 아직까지 상장한 은행은 없다. Ernst & Young Hong Kong의 금융 서비스 컨설팅 데이터 및 분석 책임자인 Chris Barford는 Economic Times에 전통적인 은행들이 자금 세탁 방지 및 고객 파악(KYC) 규제 리스크 우려하고 있기 때문에 제품 유통에 참여합니다.
일부 발행인들은 은행과 증권사가 서로 다른 규제 기관의 적용을 받는다는 점을 인정했습니다. 은행 내 유통은 여전히 해당 규제 기관의 허가를 기다려야 하며 은행이 내부 평가를 수행하는 데 시간이 걸릴 수 있습니다. Barford는 인재 부족이 주요 과제라고 설명했습니다. 글로벌 시장 대면 분산 원장 및 가상 자산의 세계에 더 익숙하고 이를 금융 서비스 및 규제 지식과 결합하는 인재가 필요합니다. 기술적 솔루션을 위해서는 전통적인 은행이나 금융 기관의 위험 통제 수준에 도달해야만 이러한 상품이 더 많이 수용될 수 있습니다.
동시에, 전통적인 금융기관으로서 일부 홍콩 증권사들은 비트코인과 같은 가상 자산에 대한 거래 서비스를 제공하기로 했습니다.
예를 들어 홍콩의 Victory Securities, Tiger Brokers 및 Interactive Brokers와 같은 증권 회사는 해당 서비스를 출시했습니다. 투자자는 중개 앱에서 비트코인과 같은 가상 자산을 거래할 수 있습니다. Brokerage China에 따르면 일부 증권사에서는 가상자산 관련 수익이 회사 수익의 약 4분의 1을 차지할 수 있다고 밝혔습니다. PANews에 따르면 많은 중개회사가 위에서 언급한 ETF 상품 구매를 지원하지만 일부 대형 중개회사도 규제 고려 사항으로 인해 고객에게 가상 자산 ETF를 적극적이고 공개적으로 추천하지 않습니다.
올해 5월 6일, Tiger Brokers(홍콩)는 비트코인, 이더 등 18개 통화를 지원하는 가상 자산 거래 서비스의 공식 출시를 발표했습니다. 이는 단일 플랫폼을 통해 증권과 가상 자산 거래를 모두 지원하는 홍콩 최초의 온라인 중개업체가 되었습니다. . 6월 17일, Tiger Brokers(홍콩)는 홍콩 증권 규제 위원회의 승인을 받아 라이센스를 업그레이드하고 공식적으로 홍콩 소매 투자자에게 서비스를 확장했다고 발표했습니다. 현재 홍콩의 개인 투자자들은 Tiger Brokers의 주력 투자 플랫폼인 Tiger Trade를 사용하여 비트코인, 이더 포함한 다양한 글로벌 자산은 물론 주식, 옵션, 선물, 미국 국채, 펀드 등을 저렴한 가격에 거래할 수 있습니다. 가상자산과 전통금융자산을 원활하게 배분하고 관리합니다.
또한, 홍콩빅토리증권은 지난해 11월 24일 홍콩에서 최초로 증권선물위원회로부터 개인투자자에게 가상자산 거래 및 컨설팅 서비스를 제공하는 승인을 받은 허가회사가 되었다고 밝혔다. 또한 지난해 11월 24일에는 홍콩 인터랙티브 브로커스(Hong Kong Interactive Brokers)도 홍콩 내 소매 고객을 대상으로 가상자산 거래 라이선스를 취득해 비트코인과 이더 거래가 가능해졌다.
중개 APP에서 비트코인 등 가상자산을 거래하려는 투자자는 가상자산 계좌를 개설해야 합니다. 중개회사는 가상 자산 거래에 대한 거래 기준점을 100달러부터 시작하여 더 낮은 진입 기준점을 설정했습니다.
Hashkey Capital의 2차 펀드 파트너인 Jupiter Zheng은 최근 홍콩 가상 자산 ETF의 거래량과 규모가 반전되었다고 썼습니다 . 이는 실제로 "구조적" 저류를 반영합니다. 즉, 여러 이해관계자가 프로세스를 다듬고 병목 현상을 해결하고 있습니다. 특히 실물 예금 및 환매의 경우 딜러(PD), 브로커, 보관/ 거래소, MM (Market Making) 등 다양한 기관 간 조율을 촉진하고 혼잡 지점을 해소하는 프로세스가 필요합니다. 두 달 뒤가 볼륨 시작의 키포인트가 될 수도 있다.
또한 홍콩 가상자산 ETF의 향후 규모를 결정짓는 핵심 동력은 기관투자자들로부터 나올 것이다. 언스트앤영의 조사에 따르면 많은 기관투자자들이 향후 2~3년 안에 가상자산에 대한 배분을 늘릴 것으로 예상된다. 관리 중인 자산이 5000억 달러를 초과하면 대부분 자산의 약 1%를 어떤 형태로든 가상화폐에 투자하게 되며 대부분의 패밀리오피스도 가상화폐에 관여하고 있다. 대형 투자자들은 앞으로 가상자산의 수익률이 시장을 능가할 수 있다고 생각하지만, 이러한 리스크 관리할 수 있다면 가치는 변동할 것입니다.
앞으로 홍콩 가상자산 ETF의 현재 실적은 개선이 필요하지만, 관련 서비스를 제공하는 브로커가 늘어나고 은행 유통 가능성이 높아지며, 가상자산에 대한 기관투자자의 관심이 높아지면서 홍콩 가상자산의 시장 잠재력은 더욱 커질 것으로 예상됩니다. ETF는 여전히 기대할만한 가치가 있습니다.
