6월말 비트코인 온체인 데이터는 많은 주목할만한 변화를 기록했습니다. 이러한 변화는 다음 분기의 투자자 가격 동향에 대한 초기 지표가 될 수 있습니다.
다음은 이 온체인 데이터에 대한 BeInCrypto의 최신 관찰 및 평가입니다.
#첫 번째. 비트코인 가격이 단기 투자자의 비용 기준 아래로 하락
단기 투자자(STH) 기본 비용은 보유 기간이 155일 미만인 지갑의 온체인 거래 시 평균 가격으로 계산됩니다. 이 데이터는 비트코인 가격을 예측하는 데 매우 효과적인 지지선으로 차트에 표시됩니다.
단기 보유자 비용 기본. 출처: @therationalroot- 과거에는 STH의 기본 비용이 점차 증가하여 상승 추세를 보였습니다. 비트코인 가격이 이 기본 비용 아래로 떨어지면 STH가 손실을 줄이기 위해 쉽게 조기에 판매될 가능성이 높습니다. 거기에서 BTC 가격이 비용 기반 주변에서 옆으로 움직이거나 하락 추세에 진입하게 됩니다.
- 올해 6월 STH의 기본 가격은 64,000달러였으며 비트코인 가격은 한때 64,000달러 아래로 떨어졌습니다. 현재까지 비트코인은 아직 이 비용 기반에서 회복을 보여주지 못했습니다. 기본적으로 STH는 아직 손실을 입어야 할 시점은 아닙니다. 하지만 BTC 가격이 64,000 USD 미만으로 주간 캔들을 마감할 경우 단기 보유자들의 매도가 촉발될 가능성이 높습니다.
큰 그림의 관점에서 보면 STH 비용 기반이 증가하고 BTC 가격이 64,000달러로 하락했는데, 이는 모두 BTC가 여기서 회복하여 주요 추세를 이어갈 것이라는 예측과 일치합니다. 그러나 위험을 관리하기 위해 투자자는 BTC 가격이 위의 기본 비용 아래로 계속 하락할 때 이익 실현/손실 축소를 고려할 수 있습니다.
#2. 비트코인 IFP(Inter-Exchange Flow Pulse)가 강세에서 약세로 변경되었습니다.
비트코인 교환간 흐름 펄스(Bitcoin Inter-Exchange Flow Pulse)는 현물에서 파생 상품으로 BTC의 흐름을 보여주는 CryptoQuant의 온체인 지표입니다.
다음 그림에 따르면 더 많은 BTC가 파생상품으로 유입될수록 IFP가 증가합니다(녹색). 반대로 파생상품에서 BTC가 더 많이 유출될수록 IFP는 감소합니다(빨간색).
Bicoin 가격 및 Bitcoin Inter-Exchange Flow Pulse (IFP) 표시기. 출처: CryptoQuant.과거 사례를 보면 IFP에 따라 시장 역학을 측정하는 것이 꽤 효과적인 것 같습니다. 상승장에서는 IFP가 증가하고 하락장에서는 IFP가 감소합니다. 여기서 주목할 점은 6월 들어 IFP가 감소세를 보이기 시작했다는 점이다. 이는 이전 평균보다 파생상품에서 더 많은 BTC 유출이 발생했음을 의미합니다. 이 신호는 향후 BTC 가격이 조정되거나 반전될 가능성을 예측하는 것입니다.
#삼. 장기 고래 지갑은 사상 최대 규모의 차익 실현 움직임을 보이고 있습니다.
장기 고래 지갑의 실현 이익에 대한 CryptoQuant 데이터 통계는 올해 6월 최대 12억 달러에 달하는 역대 최대 이익 실현 움직임을 보여줍니다.
장기 고래 지갑의 수익을 실현했습니다. 출처: CryptoQuant.- 실현 이익은 지갑의 유입 및 유출 두 지점의 가격을 비교하여 계산됩니다. 특히 이 경우에는 장기 고래 지갑입니다. 그러므로 이 주체의 이익 추구 행위에는 고래의 가격 예측 관점이 수반됩니다.
- 과거는 2021~2022년 상승 추세에 이 주제의 차익 실현 활동(또는 실현 이익)이 활발하게 일어났음을 보여줍니다. 그리고 다음은 2024년 초부터 현재까지의 기간입니다. 이들 지갑이 마지막으로 약 7억 달러 규모의 대규모 수익을 낸 때는 2022~2023년 하락 추세 직전이었기 때문에 12억 달러 이상의 수익을 올리려는 움직임은 매우 주목할 만하다.
이 데이터는 오랫동안 비트코인 강세론을 펼쳤던 일부가 더 이상 가격이 앞으로도 계속 급격하게 상승할 것이라고 기대하지 않는다는 것을 시사합니다.
더보기: 비트코인의 중립적 정서는 곧 6월에 끝날 수도 있습니다
#4. 6월 OTC 지갑 잔액은 2023년 1월 이후 가장 많이 증가했습니다.
OTC 시장 잔고에 대한 CryptoQuant의 통계는 중앙화된 거래소 외부의 거래 수요를 반영합니다. 올 6월 데이터에 따르면 OTC 잔액이 급등해 2023년 초 이후 현재까지(1년 반 이상) 최고 수준에 도달했다.
OTC 시장의 BTC 잔액. 출처: CryptoQuant.- 과거에는 높은 OTC 잔액이 항상 높은 매도 압력을 예측하는 것은 아니라는 사실이 나타났습니다. 예를 들어 2021년 OTC 잔액 상승 추세는 비트코인 상승 추세와 유사합니다. 또는 2018년과 2022년 첫 달에 OTC 잔액은 증가했지만 비트코인 가격은 하락 추세에 진입했습니다.
- 따라서 이 데이터를 현재 상황에 통합하는 것이 필요합니다. 주기영 CryptoQuant 대표는 거래소의 가격 변동에 영향을 미치지 않기 위해 오랜 기간 고래 지갑(포인트 3)으로 12억 달러의 수익을 OTC 시장을 통해 얻을 수 있었다고 말했습니다 .
결론
위에서 언급한 네 가지 온체인 변화는 모두 긍정적인 것부터 부정적인 것까지 다양합니다. 비트코인 가격은 역사적 최고치에서 횡보세를 유지해 왔지만, 이러한 변화는 비트코인의 주요 조정이 임박했다는 초기 신호일 수 있습니다.
더보기: 많은 투자자들은 Double Top 모델이 비트코인의 반전을 예측하고 있다는 점을 우려하고 있습니다.
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