사전 판매, LBP , IDO , KOL 라운드 및 앰배서더 프로그램의 90%를 건너뛰었습니다.
그들은 내 평가를 충족하지 않습니다.
저의 투자 전 조사 방법은 다음과 같습니다↓
가장 중요한 것부터 가장 덜 중요한 것까지 평가해야 할 기준 목록은 다음과 같습니다.
• 토큰 이코노믹스
• 마케팅/커뮤니티(과대 광고 표준)
• 제품 및 로드맵
• 내러티브 및 경쟁
• 서포터즈
• 팀
이 주제는 매우 광범위하므로 이 주제에서는 가장 중요한 측면 중 하나인 TOKENOMICS에 초점을 맞추고 싶습니다.
유통시장 열리면 어떤 형태로든 모든 프로젝트에는 경쟁자가 될 수 있는 다양한 사용자가 있게 됩니다.
여기에는 다음이 포함됩니다.
• 토큰 판매 투자자(KOL 라운드를 포함한 모든 private equity 및 공개 라운드)
• 대사(기여에 대한 토큰 보상을 받는 KOL)
• 얼리 어답터(에어드랍 수령자)
• 인센티브 대상(스테이킹, 유동성 채굴 등)
• 팀
흥미롭게도 프로젝트가 미국 투자자로부터 자금을 조달하는 경우 SEC 규정을 준수해야 합니다. 이에 따라 내부자(초기 투자자, 팀, 고문 등)에게 할당된 모든 토큰은 최소 1년의 절벽 기간을 가져야 합니다.
출처: @a16zcrypto의 기사 “토큰 출시 플레이북”.
본질적으로 이익을 위해 토큰을 판매하려는 모든 당사자가 절벽 및 베스팅 조건을 검토하는 것이 중요합니다.
이상적으로 모든 내부자는 최소한 1년의 절벽을 가져야 합니다(어쨌든 잠재적인 규제 문제가 있는 프로토콜에 투자하고 싶은 사람이 있을까요?).
공모 투자자의 경우 주요 위협은 에어드랍 수혜자와 KOL 투자자로부터 발생합니다.
에어드랍 일반적으로 귀속되지 않으며 공개 토큰 판매와 유사하며 둘 다 수익을 창출하기를 희망합니다. 일반적으로 에어드랍 토큰의 30% – 50%가 첫 달 이내에 판매됩니다.
KOL 라운드에 관해서는 상황이 더욱 흥미로워집니다.
나는 매일 적어도 한 번 이상 KOL 초대를 받습니다. 이러한 라운드는 종종 토큰 이코노믹스(인센티브, 마케팅 또는 기타 목적으로 제시됨)에 숨겨져 있으며 대부분의 KOL은 이러한 초대를 기꺼이 받아들입니다.
흥미로운 부분은 이러한 KOL 라운드의 세부 사항을 파헤칠 때 나타납니다.
이러한 회사 중 다수는 공개 융자 에 비해 상당한 가격 이점을 제공하며 때로는 시드 라운드 가치 평가와 일치하며 더 짧은 절벽 및 베스팅 기간도 제공합니다.
어떤 경우에는 절벽조차 전혀 없는 경우도 있습니다.
일반적인 시나리오는 TGE가 3배의 이점을 가질 때 투자의 30%가 TGE(또는 유사)에서 잠금 해제되는 것입니다.
이 설정을 통해 KOL은 첫날에 투자금을 회수하고 나머지는 마케팅 지원에 대한 추가 보너스로 회수할 수 있습니다.
이는 KOL이 지원으로 토큰을 받을 수 있는 대사 프로그램과 유사합니다. 그러나 KOL 라운드는 프로젝트에 있어 더 수익성이 높습니다. 돈과 마케팅을 모두 얻습니다.
공정한 거래이지만 문제는 개인 투자자 투자자들이 인플루언서들의 매도 압력을 인식하지 못한다는 것입니다.
따라서 우리는 다음을 얻습니다.
• 상승 관점 정서, 프로젝트는 엄청난 FDV에서 토큰을 출시합니다.
• 토큰 이코노믹스 가장한 KOL 융자 라운드
• private equity 라운드는 주로 베어장 (Bear Market) 동안 수행됩니다(최소 10배의 가격 우위 생성).
• 에어드랍 매니아, 농사 및 판매
이 기사를 읽은 후에는 모든 공개 판매 라운드를 건너뛰고 유통시장 에서만 토큰을 구매하는 것을 고려해 볼 수 있습니다.
그러나 어떤 경우에는 공개 판매가 탁월한 기회를 제공할 수 있으며 과도한 판매 압력을 빠르게 흡수할 수 있습니다(@ether_fi가 좋은 예입니다).
판매 압력을 흡수하는 것은 주로 제품, BD, 마케팅 및 토큰 사용 사례를 통해 달성됩니다. 이것이 이 주제에 대한 나의 향후 게시물의 중심 주제가 될 것입니다.
