6.18 이후 7.5가 다시 등장하면서 암호화폐 시장은 다시 한 번 대대세를 맞이했습니다.
7월 5일 60,000대를 유지하던 비트코인은 하락세를 감추지 못하다가 정오 이후 잇따라 58,000선을 하회한 뒤 장중 53,363.32달러까지 하락세를 이어갔습니다. 현재 24시간 만에 7.13% 하락한 US$54,000를 맴돌고 있으며 가격은 2월 말 수준에 도달했습니다. 이더 뒤를 이어 2,900달러 아래로 떨어졌고 현재 24시간 만에 8.62% 하락한 2,868달러에 거래되고 있습니다. 주류 통화 외에도 더 이상 손실이 없을 것으로 예상되었던 대부분의 알트코인은 다시 20% 하락했습니다.
코인글래스 자료에 따르면 이날 낮 2시 21분 기준 24시간 암호화폐 청산액은 6억8300만달러에 이르렀다. 이 중 매수주문의 주요 청산액은 5억9000만달러에 이르렀고, 단기주문 청산액은 1억달러 미만이다. 일방적인 시장 상황을 보여줍니다.
6.18 당시 비트코인은 여전히 64,000~66,000의 주요 포지션 수준을 맴돌고 있었는데 불과 반 달 만에 55,000 수준으로 떨어졌습니다. 시장에서는 무슨 일이 일어나고 있나요? 후속 조치에서는 저점매수 (바텀피싱) 하고 버틸 것인가, 아니면 적절한 시기에 포기해야 할 것인가?
이번 사건으로 볼 때 전반적인 비트코인 내러티브는 크게 변하지 않았습니다. ETF와 채굴자에 대한 주제는 여전히 거시적 기대에 크게 의존하고 있으며 세 가지 모두 뚜렷한 진전이 없습니다.
거시적 기대 측면에서 시장은 9월 금리 인하 전망을 지지하고 있지만 연준의 관점 은 아직 불투명하다. 연준 회의록에 따르면 참석자들은 인플레이션이 올바른 방향으로 움직이고 있지만 금리를 낮출 만큼 빠르지는 않다고 믿고 있는 것으로 나타났습니다. 제롬 파월 연준 의장은 지난 7월 2일 포르투갈 신트라에서 열린 유럽중앙은행 중앙은행 포럼에 참석해 미국의 인플레이션 압력이 최근 완화됐지만 금리 인하를 결정하기 전에 이를 입증할 더 많은 데이터가 필요하다고 다시 한 번 밝혔다. 인플레이션 리스크 과거에 가라앉았다는 것입니다.
반면 ETF 데이터는 미미한 성과를 보였습니다. 시장은 계속 하락세를 보였지만 실제로 ETF는 6월 25일부터 영업일 기준 5일 동안 연속 순유입을 달성했고, 7월 2일과 7월 3일이 되어서야 유입과 유출 모두 2천만 달러 수준에 이르렀다. 시장에 심각한 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.
업계로 돌아가면 채굴자들은 여전히 매도세를 보이고 있습니다. 지난주 채굴자들은 1억 5천만 달러 이상을 BTC로 판매했지만, 매도량이 크게 줄었고 해당 해시레이트는 점차 회복되고 있습니다. 점차 희미해지고 있습니다.
채굴자 거래소 변경, 소스 Glassnode
그러나 바로 이러한 이유로 인해 비트코인을 둘러싼 단기 유동성 고갈 문제에 대한 실질적인 해결책은 없습니다. 이러한 맥락에서 단기적인 내러티브와 시장 동향은 급격한 상승과 하락을 초래할 가능성이 더 높으며, 이는 또한 이 7.5의 주요 논리이기도 합니다.
지난 2주 동안 시장과 밀접한 두 가지 주요 사건이 발생했습니다. 하나는 독일 정부의 BTC 판매이고, 다른 하나는 Mentougou에서 보상 절차의 시작입니다.
올해 1월 초 독일 정부는 불법 복제 웹사이트 스트리밍 플랫폼 movie2k를 조사하는 과정에서 용의자로부터 약 21억 달러 상당의 BTC를 압수했다고 발표했습니다. 독일 작센주 수사기관 이 엄청난 양의 BTC도 시장에 센세이션을 일으켰다. 독일 규정에 따르면 일부 연방 주에서는 압류된 자산을 즉시 매각해야 한다고 규정하고 있지만, 자산 처분에 대한 논의와 분할이 계속 진행되면서 이 막대한 금액은 늘 조용했다.
6월이 되자 자금에도 변화가 생기기 시작했고, 독일은 6월 19일부터 순차적으로 비트코인 판매를 진행해 첫날 6,500BTC가 판매됐고, 이어 7월 4일에도 독일 정부가 소액 이체를 진행했다. 1,300 BTC를 거래소 로 이체하고 1,700 BTC를 익명 지갑 주소로 이체했습니다. 약 보름 만에 독일 정부는 약 9,400BTC를 매각해 현재 41,774BTC를 포지션. 오늘 오후 3시, 독일 정부는 약 2,707만 달러 상당의 500비트코인을 139P로 시작하는 새 주소로 이체했습니다.
독일 정부 지갑 주소가 오늘 변경되었습니다. 출처: Arkham
공교롭게도 Mentougou는 부정적인 소식에 연료를 추가했습니다. 이르면 멘투구가 공식적으로 보상을 하기 전인 6월에도 7월 초부터 상환이 시작된다는 공지를 내놨지만, 일회성 대박은 아닐 것이라고 거듭 강조했지만, 패닉으로 인해 14만 BTC의 잠재적 매도 압력이 있었다. 그 당시 BTC 손실이 거의 발생했습니다. 7월부터 Mentougou는 공식적으로 조치를 취하기 시작했습니다. 7월 4일, 아캄 플랫폼에서는 Mentougou가 테스트 전송을 실시한 것으로 나타났습니다. 7월 5일 PeckShieldAlert 모니터링에 따르면 Mt.Gox로부터 47,200 BTC를 받은 주소는 2개의 새로운 주소로 자금을 이체했으며, 그 중 44,500 BTC는 16ArP3으로 시작하는 주소로 이체되었으며 약 2,700 BTC가 시작되는 주소로 이체되었습니다. 1JbezD로.
두 사건 외에도 미국 정부와 소문이 자자한 수수께끼의 동양세력도 혼란에 가담하고 있다. 블록체인 데이터 추적에 따르면 6월 27일 2억 4천만 달러 이상의 비트코인이 개인 지갑, 특히 기관 거래자 와 관련된 지갑에서 Coinbase 플랫폼으로 이체되었으며 비트코인은 2024년 마약 밀매업자 Banmeet Singh으로부터 미국 정부에 의해 도난당했습니다. 추후 판매될지는 미지수입니다. 그러다가 미국 정부 주소로 다시 BTC 248개와 ETH 3,375개가 이체됐다. 한동안 시장에서는 미국 정부의 매도 소문이 돌기 시작했다.
미국 정부가 추적할 흔적이 있다면 미스터리한 동부세력은 시장의 루머로밖에 볼 수 없다. 시장 뉴스에 따르면 지난주 우리나라의 한 지역에서 BTC를 판매했는데 총 11,000 BTC가 현재까지 절반 이상이 판매되었으며 일일 평균 판매량은 1,000 BTC입니다. 해당 소식이 사실인지 아닌지는 알 수 없으나 온체인 고래 의 주소가 변경된 것은 사실이다.
실제 판매량을 기준으로 보면 독일은 보름만에 10,000개도 안 되는 코인이 팔렸고, 미국 정부는 별다른 변화가 없었고, 동부발전은 코인이 몇천개밖에 안 남았고, 멘투고는 초기 제안 단계에 불과해 매도압박이 심하다. 통제할 수 있습니다. 거래소 아침 8시 현재 거래소 로 전송된 BTC의 양은 일주일 전의 데이터만큼 좋지도 않은 수준으로 매우 낮습니다.
그러나 오늘날 이러한 대규모 하락을 초래할 수 있기에는 유동성 부족의 문제점이 다시 부각되었습니다. 특히 오늘 미국은 독립기념일 연휴를 맞아 시장 유동성이 이미 부족해 또다시 매도세가 닥치면 월스트리트의 구매력이 감당하기 어려울 정도로 정서 확산되고 있다. 시장이 하락세를 보이며 장기적인 이익도 시장을 매도하고 짓밟는 상황을 이용했습니다.
소셜 미디어 역시 패닉을 심화시켰습니다. 암호화폐 포럼에서는 해외 언론이 가격에 대해 좋다고 평가하는 것이 정치적으로 옳습니다. 그러나 Sentiment의 조사에 따르면 지난 24시간 동안 매도 언급이 매수 언급보다 훨씬 높았습니다.
기여도 분석이 가능하지만, 이후의 시장 동향은 어떻게 진행되어야 할까요? 분석가들은 여전히 저점매수 (바텀피싱) 것인지 아니면 이익이 좋을 때 청산할 것인지에 대해 의견이 분분합니다.
eToro의 시장 분석가인 Josh Gilbert는 현재의 부정적인 소식이 좋은 소식보다 훨씬 더 크다고 믿고 있습니다. 비트코인 가격 추세는 앞으로 며칠 내에 더욱 악화될 것으로 예상되며 단기적으로는 상대적으로 약세를 보일 것입니다. US$50,000 또는 그 이하인 US$52,000는 베어장 (Bear Market) 이자 상승장이 될 것입니다.
10x Research의 분석가 Markus Thielen도 이러한 관점 지지하며 앞으로 몇 주 안에 50,000달러까지 하락할 수 있다고 믿으며 "지원 수준이 무너지고 판매자들이 유동성을 찾기 위해 안간힘을 쓰면서 매도세가 가속화될 수 있다"고 경고했습니다.
그러나 더 많은 거래자 여전히 낙관적인 견해를 갖고 있으며 최저 가격이 형성되었다고 믿고 있습니다. 상징적인 사건은 BTC 가격이 54,000에 도달하면서 현재 Antminer 채굴기 모델 4개와 Avalon 채굴기 모델 1개를 포함해 채굴기 모델이 5개뿐이라는 점입니다. 이는 운영자에게 이익을 가져다 줄 수 있습니다. 지역 바닥. 암호화폐 펀드 프리미티브 크립토(Primitive Crypto)의 파트너인 도비 완(Dovey Wan)도 "비트코인 채굴자들은 항복에서 한 발짝 떨어져 있다"며 "S19의 손익분기점은 52,000으로, 이는 국내 최저점을 위한 완벽한 포지션"이라고 말했다.
사건만 보아도 좋지 않은 소식이 이어지고 있다는 점은 부정할 수 없다. 독일에서는 시장 리스크 줄이기 위해 판매를 중단하라는 의원들의 일방적 요구에도 불구하고 독일 규정 및 행동 강령의 일관성을 고려하여 판매를 계속할 것입니다. 이와 관련하여 저스틴 선 (Justin Sun) X 플랫폼에서 독일 BTC를 오프사이트에서 인수할 수 있다고 직접 발표했습니다. 이러한 행동은 마케팅 목적에 더 가깝다는 데는 의심의 여지가 없습니다. Mentougou의 경우 일부 채권자에게 비트코인 및 비트코인 캐시로 상환을 시작할 것이라고 오늘 통보했습니다. 수탁자는 또한 보상 계획에 따라 지정된 암호화폐 거래소 통해 상환이 이루어질 것이라고 발표에서 다시 밝혔습니다.
그러나 다시 본론으로 돌아가면 이 정도 규모의 매도압력은 실제로 크지 않으며, 이에 대한 직접적인 원인은 구매력 부족에 있다. 데이터 관점에서 볼 때 24시간 거래소 의 BTC 축적량은 35,000에 불과합니다. 이 금액은 21년 만에 불장(Bull market) 하루 동안 소비된 금액입니다. 단 3일밖에 걸리지 않았지만 지금은 소화하는 데 3주 이상이 걸릴 수도 있습니다.
반면, 미국 이외의 시간 동안 주요 아시아 거래 부문의 가격 하락도 이 주기에서 여러 번 발생했으며 일반적으로 주말에는 유동성 최저점이 추가로 발생합니다. 그러나 이런 추측에 따르면 미국의 주요 영업시간이 평일이 되면 인수능력이 급격히 늘어나 하락세는 단기적으로 억제될 것으로 예상된다.
그 전에 아직 주목해야 할 데이터는 비농업 데이터이다. 일정에 따르면 미국 노동부는 오늘 밤 베이징 시간 20시 30분에 6월 비농업 부문 고용 보고서를 발표할 예정이다. 업계 언론이 집계한 이코노미스트들의 전망 중앙값에 따르면 6월 비농업 고용은 19만 명 증가할 것으로 예상되고 실업률은 지난달과 변함이 없는 4%를 기록할 것으로 예상된다.
실업은 주요 관심사가 될 것이며 기술적으로 말하면 미국 실업률이 4.2%로 상승 샘의 법칙이 촉발될 것입니다. 샘의 법칙에 따르면 미국 경제는 3개월 이동평균 실업률이 지난 12개월 최저치에 비해 0.5%포인트 이상 상승 하면 경기침체에 진입하게 된다. 쉽게 말하면 실업률이 높아지는 것은 시장이 침체에 진입했다는 뜻이고, 이러한 압박 속에서 금리인하 가능성은 높아진다. 고용 보고서가 긍정적인 것으로 밝혀지면 연준은 현재의 금리 정책을 유지할 가능성이 더 높아질 것입니다.
그 이유는 현재 시장의 핵심이 유동성과 분리될 수 없기 때문에 한때 풀뿌리로 알려졌던 암호화폐 전문가들이 거시 분석가로 직접 이동하게 되었기 때문입니다. 베어장 (Bear Market) 처럼 보이는 이 불장(Bull market) 에서 금리인하는 밝은 빛처럼 보인다. 그러나 금리 인하를 앞두고 시장의 최종 하락이 다가오고 있는 것은 자산 관리와 리스크 통제가 투자자들에게 진정한 신호일 수 있습니다.
