약 17억 9천만 달러에 달하는 비트코인(비트코인(BTC)) 및 이더리움(이더리움(ETH)) 옵션이 오늘 만료될 예정이어서 시장 변동성이 예상됩니다.
트레이더들은 특히 다가오는 현물 이더리움 상장지수펀드(ETF) 출시와 함께 이 이벤트를 면밀히 관찰하고 있습니다.
트레이더들은 옵션 만료 및 이더리움 ETF 버즈로 인해 변동성 급증을 예상합니다.
Deribit의 데이터에 따르면 약 13억 1천만 달러 상당의 비트코인 계약 20,679개가 오늘 만료될 예정입니다. 이 트랜치는 지난주 수치인 23,832계약보다 약간 낮습니다 . 만료되는 이 계약의 풋투콜 비율은 1.19이며 최대 페인 포인트는 $62,000입니다.
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비트코인 옵션 만료. 출처: 데리빗(Deribit)암호화폐 옵션 시장의 최대 문제점은 옵션 보유자에게 가장 큰 재정적 불편을 초래하는 가격 수준을 나타냅니다. 한편, 풋-콜 비율은 매도 옵션(풋)보다 구매 옵션(콜)이 더 많음을 나타냅니다.
비트코인 옵션 외에도 142,583개의 이더리움 계약이 오늘 만료되며 명목 가치는 4억 8,384만 달러가 넘습니다. 풋투콜 비율은 0.37이며 최대 페인 포인트는 $3,150입니다.
이더리움 옵션 만료. 출처: 데리빗(Deribit)Deribit의 분석가들은 이번 주 옵션 시장에 대한 통찰력을 제공했습니다. 그들은 Mt Gox 채권자 상환에 대한 Kraken의 메모 로 인해 한 펀드가 12월 85,000 콜을 8월 65,000 스트래들로 전환하여 감마를 어느 방향으로든 플레이하게 된 것으로 나타났습니다.
암호화폐 옵션 거래에서 감마는 기초 자산의 $1.00 가격 변동에 비례하는 옵션 델타의 변화율을 나타냅니다. 이는 옵션 포지션의 가격 노출 위험 정도를 나타냅니다.
“처음 63,000까지 매도한 후 스팟을 켜고 콜, 델타 및 [내재 변동성] IV를 강제로 숏커버링했습니다. 12월 85,000 콜옵션 매도에서 450만 달러가 풀려나고 그 금액이 8월 65,000 스트래들에 들어간 것은 우연이 될 수 없습니다.”라고 그들은 썼습니다 .
그들은 또한 12월 90,000콜로 자금을 조달한 8월 70,000콜을 구매하는 것을 포함하여 유사한 거래를 지적했습니다.
데리빗(Deribit) 은 “이러한 프리미엄 유입은 실적 저조[실패에 대한 두려움] 포모(FOMO), 숏 커버링, 그리고 독일 정부 코인이 소진 되고 시장이 66,000달러를 넘는 많은 기대치를 훨씬 뛰어넘는 급등 이후 새로운 노출의 조합이었습니다.” 라고 덧붙였습니다 .
또한, 데리빗(Deribit) 7월 23일 Ethereum 현물 ETF 거래가 개시되면서 이더리움(ETH) 의 강력한 랠리가 촉진되었다고 설명했습니다. 하지만 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 간 스프레드는 15%에서 8%로 줄어들었습니다.
시장 분석가들은 지난주부터 추세를 알아차렸습니다. BlockScholes와 바이비트(Bybit) 의 공동 보고서는 지난주부터 이러한 ETF에 대한 기대가 이더리움(ETH) 파생상품의 행동에 영향을 미쳐 비트코인(BTC) 의 행동과 다르게 만들었을 수 있다고 지적했습니다. 또한 펀드 금리, 수익률 및 변동성을 기준으로 투자자의 위험 선호도를 측정하는 BlockScholes의 Senti-Meter Index는 투자자가 비트코인(BTC) 에 비해 이더리움(ETH) 에 대해 더 긍정적인 전망을 가지고 있음을 나타냅니다.
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역사적으로 옵션 만료로 인해 일시적인 급격한 가격 변동이 발생하는 경향이 있었습니다. 시장은 대개 곧 안정될 것입니다. 그러나 거래자는 잠재적인 변동성을 효과적으로 탐색하기 위해 기술 지표와 시장 정서를 분석하는 데 주의를 기울여야 합니다.
