원저자: 팀 로빈슨
원본 편집: 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
이더 은 글로벌 금융의 결제 계층이며 이 역할을 수행할 수 있는 유일한 블록체인입니다.
위의 내용에 놀랐다면 이 기사가 도움이 될 것입니다. 다른 블록체인은 여전히 특정 영역에서 많은 유용한 애플리케이션과 기능을 호스팅하지만 글로벌 금융 시스템은 이더 에서 실행됩니다.
정착층이란 무엇입니까?
결제 레이어는 소비자가 애플리케이션을 사용하고 친구와 거래하는 체인이 아니라 다른 체인이 구축되는 기본 체인입니다. 이는 다음 다섯 가지 측면에 중점을 두고 있습니다.
데이터를 저장하고 데이터 정확성을 검증하여 다른 체인을 보호합니다.
체인 생태계 전반에 걸쳐 사용될 토큰 및 자산 배포
여러 체인에서 공유되어야 하는 상태를 관리합니다.
연결된 모든 체인의 기본 브리징을 보호하여 브리징 리스크 제거합니다.
거래상대방 리스크 없이 가장 안전한 방법으로 무제한의 유동성을 전송할 수 있도록 연결된 모든 체인 간의 상호 운용성을 제공합니다.
이더 위에 구축된 이러한 체인은 데이터를 Blob으로 집계하여 이더 에 저장하기 때문에 롤업 또는 레이어 2라고 합니다.
단일 체인이 아닌 결제 계층으로서의 이더 설계는 표면적으로는 다른 최신 체인보다 느리고 비용이 많이 드는 것처럼 보이지만 시가 시총 왜 그렇게 높은지 설명합니다.
글로벌 금융 시스템이 단일 온체인 에서 실행될 수 없는 이유는 무엇입니까?
많은 블록체인은 초당 10,000, 50,000, 심지어 100,000개 이상의 트랜잭션을 처리할 수 있다고 주장하며, 그 수준에 도달할 수 있다면 정말 좋습니다.
문제는 글로벌 금융 시스템의 규모가 적어도 3~4배 더 커질 것이라는 점입니다. 특히 AI 에이전트가 온라인에 등장한 후에는 초당 1천만~1억 건 이상의 거래에 접근할 것입니다.
한 응답자는 “그러나 신용 카드는 전 세계 모든 결제를 처리하는 데 초당 50,000건의 거래만 필요합니다.”라고 말했습니다.
숫자는 정확하지만 미래 금융 시스템의 규모가 얼마나 되는지 깨닫지 못합니다.
1980년대 인터넷이 존재하기 전에는 얼마나 많은 TV 프로그램, 책, 일반 정보가 있었는지 생각해 보십시오. 당시 이 콘텐츠의 생성 및 배포는 소수의 게시자로 제한되었으며 거의 모든 사람이 일부 배포 채널에서 정보를 얻어야 했습니다.
그러다가 인터넷이 등장했고 어디에서나 누구나 블로그나 비디오 채널을 시작할 수 있었고 자신의 관점 전 세계와 공유하고 영향력 있는 사람이 될 수 있었습니다.
콘텐츠의 양은 10배, 심지어 100배도 아닌, 100만배로 늘어났습니다.
금융이 진정으로 해방되어 오늘날처럼 소수의 채권, 주식, 부동산이 아닌 모든 자산에 누구나 투자하거나 거래할 수 있게 되면 금융 시스템도 이와 유사한 폭발적인 성장을 경험하게 될 것입니다.
주식과 채권은 YouTube 세대에게 전통적인 텔레비전만큼 지루할 것입니다.
사람들은 무엇을 할 것인가?
그들은 자신이 좋아하는 게임, 밴드, 노래, 아티스트, 블로거, 영향력 있는 사람, 작가, 책 및 비디오에 투자합니다. 모든 프로젝트는 어디서나 자금을 조달할 수 있으며 그로부터 혜택이나 보상을 받을 수 있습니다.
게임 아이템 수집 및 거래 - 수백만 명의 플레이어가 수천 개의 게임에서 거래합니다.
오늘날 월스트리트에서와 마찬가지로 금융 거래를 수행하되, 참여를 원하는 사람이라면 누구나 글로벌 규모로 수행할 수 있습니다.
무엇이든 베팅하세요.
인간만이 이러한 거래를 하는 것이 아닙니다. 수백만 개의 봇과 AI 에이전트가 수백만 개의 시장에서 우위를 확보하기 위해 도처에서 수십억 개의 자산을 거래하고 있습니다.
또한 이 모든 것이 전 세계에 복제된 몇 대의 PC에서 작동할 것이라고 생각하시나요?
어쩌면 이 중 어느 것도 결실을 맺지 못할 수도 있고, 정부가 재미를 죽일 수도 있고, 우리는 지루한 주식과 채권 거래에 영원히 갇히게 될 수도 있지만, 나는 그것이 의심스럽습니다. 젊은 세대는 TV보다 YouTube에 더 관심이 있는 것처럼 전통적인 금융 자산보다 밈 코인과 게임 아이템 거래에 더 관심을 갖고 미래를 위한 분위기를 조성합니다.
글로벌 금융에 결제 계층이 필요한 이유는 무엇입니까?
엄밀히 말하면 반드시 필요한 것은 아닙니다. 결국 우리는 이미 많은 독립 데이터베이스에서 실행되는 금융 시스템을 보유하고 있기 때문입니다. 그러나 시스템이 표준화된 계층을 통해 다른 모든 시스템에 연결되면 속도, 보안 및 상호 운용성이 눈에 띄게 향상됩니다. 이를 무시하는 것은 인터넷이 전 세계를 장악하기 시작한 후에도 개인 인트라넷에서 회사를 운영하려는 것과 같습니다.
이더 의 또 다른 주요 속성은 중립성입니다. 심지어 서로 적대적인 국가나 회사라도 플랫폼을 사용하여 거래를 해결할 수 있습니다. 이전에는 두 국가가 전쟁 중일 때 서로의 통화나 금융 시스템을 신뢰하지 않았기 때문에 금을 사용하여 채무 갚았습니다. 이제 그들은 이더 의 모든 중립 암호화폐를 거래할 수 있습니다.
모든 금융 기관이 자체 롤업을 원하는 이유는 무엇입니까?
2015년 이더 처음 등장했을 때, 많은 금융회사들은 네트워크의 일부가 아닌 파트너사 간 자체 프라이빗 블록체인을 운영하기 위해 이 기술을 실험하기 시작했습니다. JP Morgan은 Onyx 체인을 시작했고 Microsoft는 이더 블록체인을 서비스로 출시했으며 Amazon은 AWS 관리형 블록체인을 만들었습니다. 기업은 통제를 유지하기 위해 프라이빗 블록체인을 갖고 싶어합니다. 이를 통해 규정 준수, KYC(고객 파악), AML(자금 세탁 방지)을 시행하고 해킹이 발생할 경우 체인을 일시 중지할 수 있습니다.
이러한 프라이빗 블록체인 중 어느 것도 성공하지 못했습니다. 왜냐하면 블록체인이 유용한 두 가지 이유, 즉 구성 가능성과 무허가 혁신을 무시했기 때문입니다. 사람들이 협력하여 서로를 보완하고 확장하며 누구나 기여할 수 있는 제품을 만들면 놀라운 일이 일어납니다. 그리고 이 두 요소를 제거하면 데이터베이스 속도가 느려집니다.
이더 은 Layer 2 중심 생태계이기 때문에 더 큰 이더 생태계의 일부가 되는 동시에 고유한 기능을 갖춘 하위 생태계를 독립적으로 구축할 수 있습니다. —— 비탈릭 부테린
롤업을 통해 기업은 이더 생태계와의 상호 운용성을 유지하면서 제한이나 제어가 가능한 체인을 생성할 수 있는 기능이라는 두 가지 장점을 모두 누릴 수 있습니다. 중앙 집중식 플랫폼에서와 마찬가지로 KYC(고객 파악), AML(자금 세탁 방지) 규칙을 구현하고, 거래를 수동으로 검토하고, 악의적인 행위자를 제거할 수 있습니다.
이제 사용자는 몇 분 만에 플랫폼으로 원활하게 마이그레이션할 수 있으며, 이는 개발자가 고객에게 유용한 애플리케이션을 배포하도록 유도합니다. 해당 롤업이 다른 롤업과 동일한 언어를 사용하는 경우 이러한 애플리케이션은 하루 안에 활성화될 수 있습니다. 개발자는 사용료를 통해 수익을 얻고, 기업은 다양한 부가 서비스를 무료로 제공받습니다.
Coinbase는 이 전략을 개척했습니다. Base 체인은 불과 1년 전에 출시되었으며 현재 250개 이상의 애플리케이션을 보유하고 있으며 Coinbase는 이를 구축하는 데 한 푼도 지출하지 않았습니다! Coinbase는 스마트 지갑을 통해 수백만 명의 사용자와 수십억 달러의 자금에 접근하는 등 개발자에게 인센티브를 제공하여 윈윈(win-win) 상황을 만듭니다.
롤업을 통해 제품을 확장하는 이 전략은 이제 Kraken, OKX 및 Crypto.com이 모두 자체 레이어 2를 출시하면서 암호화폐 생태계에서 점점 더 인기를 얻고 있습니다.
세계 최대의 자산 운용사인 Blackrock은 흐름이 바뀌고 있음을 깨닫고 다른 기관이 눈치채기 전에 가장 먼저 방향을 바꿨습니다. 그들은 최근 이더 에 1억 달러 규모의 펀드를 출시했으며 Larry Fink는 다른 금융 시스템보다 더 나은 상호 운용성과 더 적은 오버헤드를 달성하기 위해 모든 것을 토큰화하는 것에 대해 낙관적입니다 . 그들이 자체 롤업을 시작하고 누구보다 먼저 생태계를 구축하는 것은 시간 문제였습니다.
금융 회사가 Coinbase가 무엇을 하고 있는지, Blackrock이 무엇을 시도하는지 깨닫고 사용자, 유동성 및 대규모 무료 개발자 기반에 대한 액세스 권한을 갖게 되면 자체 롤업을 시작하는 것이 확실한 선택이 될 것입니다.
왜 이더 만이 이것을 지원할 수 있습니까?
이더 탈중앙화 극대화하고 높은 가동 시간과 보안을 유지하면서 수천 개의 체인을 지원하는 데 중점을 둔 유일한 블록체인입니다. 이 생태계를 사용하는 현재 사용자 경험은 열악하지만 이는 이더 향후 10년 동안 수백만 TPS로 확장하기 위해 치른 단기적인 희생입니다. 사용자 경험을 수정하는 것은 기본 인프라를 재구축하는 것보다 훨씬 쉽고, 이미 크로스체인 문제를 해결하는 많은 프로젝트가 있습니다.
수천 개의 다른 체인에 대한 지원 계층 역할을 하는 이 시스템은 다른 네트워크에서 단순히 복사할 수 없으며 전체 생태계에 대한 점검이 필요합니다. 브리지, 상호 운용성 레이어, 공유 순서, 크로스체인 MEV 솔루션, 여러 체인을 처리할 수 있는 지갑, 크로스체인 자산을 인식할 수 있는 애플리케이션을 만들어야 합니다. 이더 이제 금융의 기본 레이어가 되기 위한 준비로 이러한 모든 성장통을 겪고 있습니다.
게다가 이더 이미 이 세계에 고도로 최적화되어 있습니다.
최소한의 하드웨어에서 실행되도록 설계되었으며 일반 인터넷 연결만 필요하므로 노드를 전 세계에 분산시킬 수 있으며 파괴가 거의 불가능합니다.
스테이킹 계층에서는 고도로 탈중앙화 있으며 단일 개체가 스테이킹 토큰의 몇 퍼센트 이상을 보유하지 않습니다. 체인에 대한 공격은 전 세계 수많은 기업의 협력이 필요하며 이는 거의 불가능하며 누군가가 이를 장악하려고 시도하더라도 커뮤니티에 의해 차단될 수 있습니다.
또한 소프트웨어 계층에서는 고도로 탈중앙화 되어 있습니다. 이더 에는 5개의 실행 클라이언트(Geth, Nethermind, Besu, Reth, Erigon), 개발 중인 4개(Megaeth, Monad, GPU-EVM, Ethereum Rust) 및 6개의 합의 클라이언트(Teku, Lighthouse, Prysm, Nimbus, Lodestar, Granadine)가 있습니다. ). 이러한 클라이언트는 전 세계 여러 팀에서 다양한 프로그래밍 언어로 작성되었습니다. 이로 인해 네트워크에 결함이 발생할 가능성이 매우 낮아지며, 클라이언트 중 하나에 심각한 취약점이 있더라도 네트워크를 다운시킬 만큼 충분하지 않습니다.
가장 큰 업그레이드는 모두 이 정착 계층 설계를 지원하는 것입니다. 이더 레이어 2에 가능한 한 많은 데이터를 제공하려고 노력하며 롤업이 작동하고 교차 호환성을 달성하기 위해 ZK 증명 및 기타 필요한 기술을 신속하게 검증하는 데 중점을 둡니다.
이더 커뮤니티는 다른 어떤 체인보다 탈중앙화 극대화하는 데 더 많은 관심을 갖고 있습니다. 자체 검증인 노드를 운영하고 대기업에 스테이킹 클라이언트를 다양화하도록 촉구하며 사용자가 대규모 스테이킹 제공업체에서 소규모 제공업체로 전환하도록 장려하는 대량 커뮤니티가 집에서 스테이킹 하고 있습니다.
예, 다른 생태계도 이 롤업 세계로 이동하려고 시도할 수 있지만 모두 혁신가의 딜레마에 직면합니다. 어떤 회사나 그룹도 현재 작업 제품을 방해하는 기술 작업을 원하지 않습니다. 더욱이, 모놀리식 체인을 구축하고자 하는 모든 사람들은 이미 이더 에서 다른 프로젝트로 이동했으며, 확장성이 뛰어난 이 멀티체인 세계에 관심을 갖는 거의 모든 사람들이 이더 개발 또는 연구에 참여하고 있습니다. 다른 어떤 팀도 이러한 비전 변화를 달성하고 경쟁에 필요한 생태계를 구축하는 데 필요한 자원과 재능을 얻을 수 없었습니다.
비트코인은 어떻습니까?
비트코인은 이더 과 마찬가지로 거의 모든 것을 희생하면서 탈중앙화 와 보안에 초점을 맞추기 때문에 이러한 결제 계층이 될 가능성이 가장 높은 경쟁자입니다 . 불행하게도 비트코인의 가장 큰 장점은 가장 큰 약점이기도 합니다. 비트코인은 결코 하드 포크 거치지 않습니다. 비트코인에 하드 포크 가 없다는 것은 롤업을 실행 가능하게 만드는 데 필요한 많은 파괴적인 변경 사항을 추가할 수 없다는 것을 의미합니다. 이러한 변경 없이 롤업과 신뢰할 수 없고 안전하며 저렴하고 빠른 모든 인프라를 추가하는 것은 매우 복잡한 작업입니다.
레이어 2 비전이 모두 실현된다고 가정하더라도 여전히 이더 이더 보다 느리고, 비용이 많이 들고, 복잡할 것이며, 생태계 개발이 수년 뒤쳐져 경쟁이 어려워질 것입니다.
기본 레이어를 더 빠르게 만드는 데 무엇이 문제인가요?
기술의 모든 것에는 장단점이 있습니다. 기본 계층이 더 많은 작업을 수행함에 따라 노드를 실행하기 위한 요구 사항이 증가하고 더 적은 수의 사람과 장소에서 실행할 수 있으므로 덜 탈중앙화 됩니다. 또한 장애 리스크 높아 가동 중지 시간이 발생하며, 가동 중지 시간은 기본 계층에 발생할 수 있는 최악의 상황입니다. 기본 계층 위에 구축된 모든 롤업도 중단되기 때문입니다.
ZK 증명의 마법을 통해 기본 레이어 노드는 수천 개의 레이어 2 트랜잭션에서 수백만, 심지어 수십억 개의 트랜잭션을 밀리초 내에 확인할 수 있습니다. 이러한 거래를 처리하고 ZK 증명을 생성하는 노드는 매우 강력해야 하지만 이를 검증하는 노드는 매우 작을 수 있습니다. 즉, 기본 계층의 유일한 실제 작업은 데이터를 저장하고, ZK 증명을 확인하고, 온라인 상태를 유지하는 것입니다. 하드웨어 요구 사항이 낮을수록 작업을 더 잘 수행할 수 있습니다.
왜 이더 에 안착하는 체인 생태계가 필요한가요?
이미 서로 상호 운용되는 체인 생태계가 많이 있으며, 코스모스가 그 중 가장 큽니다. 이러한 생태계는 단일 체인이 모든 것을 할 수 있다고 생각하는 것보다 더 합리적이지만, 공통적인 결함은 그들 사이의 최대 보안을 위한 합의 및 상호 운용성 계층이 부족하다는 것입니다.
이 기본 계층이 없으면 각 체인의 보안 속성을 개별적으로 검사하고 신뢰해야 하는데, 이는 추론하기 매우 어렵습니다. 그리고 토큰이 생태계 전체를 이동함에 따라 원본 체인뿐만 아니라 해당 토큰이 최종 목적지까지 이동하는 모든 체인을 신뢰해야 합니다.
이 공통 공유 기본 레이어를 사용하면 크로스체인 토큰을 배포하거나 공유 상태를 저장할 수 있는 장소가 생성되어 이 레이어로 보호되고 모든 롤업 간에 원활하게 전달될 수 있습니다.
이것이 불가피한가?
장기적으로 이러한 추세는 Linux가 서버 세계를 장악하는 것처럼 불가피해 보이며 재정적 인센티브에 의해서만 가속화됩니다. 모든 사람이 사용하지만 누구도 통제하거나 제한하거나 임대료를 부과할 수 없는 공통 표준 플랫폼을 갖는 것은 모든 종류의 회사와 사용자에게 매우 강력하고 매력적입니다.
현재의 금융 시스템은 무너지고, 파편화되어 있으며, 이를 조정할 수 있는 진정으로 중립적인 행위자가 거의 없기 때문에 복구하기 어렵습니다. 더욱이, 중립적인 플레이어들이 독점권을 얻으면 종종 임대료를 추구하거나 자신의 도덕 규범을 시행합니다. 네트워크에 대한 인간의 통제를 제거함으로써 우리는 모두에게 가장 적합한 금융 시스템을 달성할 것입니다. 이것이 우리가 기다려온 금융 인터넷입니다. 모두가 깨닫는 것은 시간 문제일 뿐입니다.
