작성자: ASXN
편집자: 테크 플로우 (Techflowpost) TechFlow
트럼프는 2024년 비트코인 내슈빌 컨퍼런스에서 청중에게 연설하면서 미국을 암호화폐 분야의 글로벌 리더로 변화시키겠다는 비전을 제시했습니다. 그는 연설 말미에 주목할 만한 약속을 했습니다. 그는 미국 정부의 기존 비축량인 213,000 BTC를 절대 팔지 않겠다고 약속했습니다. 그는 이 막대한 보유고를 국가의 전략적 비트코인 보유고의 초석이라고 설명했습니다.
이 초기 진술은 오늘날의 실크로드 거래에서 도전을 받을 수 있지만 이는 비트코인 자체만큼 오래된 개념, 즉 국가 간 비트코인 채택에 대한 게임 이론으로 이어집니다.
전략적 상호 작용을 이해하기 위한 수학적 프레임 인 게임 이론은 국가가 비트코인 채택을 어떻게 보는지 분석하는 데 유용한 도구입니다. 일반적으로 이는 불확실성이나 불완전한 정보 하에서 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 됩니다. 국가 간 비트코인 채택의 특정 맥락에서 게임 이론을 연구하면 국가가 혁신, 과세, 채택, 규제 및 기타 중요한 변수에 대해 어떻게 생각하는지 이해하는 데 도움이 됩니다.
국가의 비트코인 채택 전략은 게임 이론의 두 가지 핵심 개념인 First Mover Advantage와 Payoff Matrix를 통해 가장 잘 이해됩니다.
첫 번째 무버 이점
비트코인을 조기에 채택한 국가는 BTC가 성공할 경우 상당한 이점을 누릴 수 있습니다. 이러한 이점에는 혁신과 투자의 허브가 되는 것, 암호화폐 기업을 유치하는 것, 디지털 통화 규제에 대한 글로벌 표준을 설정하는 것이 포함될 수 있습니다. 그러나 얼리 어답터는 아직 탐색되지 않은 규제 영역과 잠재적인 경제적 불안정성을 비롯한 더 높은 리스크 직면해 있습니다. 국가가 더 빨리 "행동"할수록 리스크 과 보상은 더 높아집니다.
몇몇 영향력 있는 국가가 비트코인을 채택하면 다른 국가도 뒤처지지 않기 위해 뒤따르게 됩니다. 이는 밴드왜건 효과입니다. 이 효과는 채택에 따른 보상과 비채택에 따른 리스크 의해 발생합니다. 이 시점에서 비트코인 채택 주기는 S-곡선의 가장 가파른 부분에 진입합니다.
보수 매트릭스
게임 이론에서 보상 행렬은 다양한 전략의 잠재적 결과를 설명하는 데 도움이 됩니다. 비트코인 채택의 경우 각 국가는 비트코인 채택과 비채택의 비용과 이점을 평가하고 최상의 전략을 선택합니다. 분명히 비용과 이익 사이의 균형을 고려할 때 지배적인 전략은 채택입니다.
게임이론에서 최적반응함수란 다른 플레이어가 선택한 전략 하에서 플레이어(국가)에게 가장 큰 이익을 제공하는 전략을 말한다. 비트코인 채택을 고려하는 국가의 경우, 최선의 대응 기능은 다른 국가의 예상되는 행동과 그들이 가져오는 경제 및 지정학적 역학을 기반으로 선택한 최선의 전략입니다. 논리는 다음과 같습니다. 국가 1은 비용-편익 상충관계를 평가하고 채택하기로 결정합니다. 국가 1은 다른 모든 국가도 채택할 것임을 알고 있으므로 국가 1은 모든 국가가 채택할 것이므로 경쟁 우위를 잃지 않으려면 더 빨리 채택해야 한다고 결론을 내립니다.
천천히, 그러다가 한꺼번에. (테크 플로우 (Techflowpost) Note: 유명한 작가이자 경제학자인 어니스트 헤밍웨이의 작품에서 유래. 일반적으로 급격한 변화로 이어지는 점진적인 변화 과정을 설명하는 데 사용됩니다.)
게임 이론의 실제 적용 채택
좀 더 직관적으로 채용된 게임 이론을 이해하기 위해 엘살바도르, 미국 주, MicroStrategy 등 몇 가지 예를 살펴보겠습니다. 이러한 사례는 게임 이론의 채택이 국가, 지역 및 기업 수준에서 어떻게 진행되고 있는지 강조합니다.
2021년 엘살바도르는 BTC를 예비자산 및 법정화폐로 발표한 최초의 국가가 되었습니다. 이후 정부는 시가총액 3억9400만 달러에 달하는 누적 5,825 BTC를 매입했다.
2024년 5월 위스콘신은 BTC 구매를 발표한 미국 최초의 주가 되었습니다. 그들은 연금 기금을 위해 1억 6천만 달러 상당의 BTC ETF를 구입했다고 SEC에 제출한 서류에서 공개했습니다. 이는 1,320억 달러 규모의 연금 기금에 비해 막대한 자본은 아니지만, 저축 기술로서의 비트코인에 대한 이해와 선도자로서의 이점을 보여줍니다.
MicroStrategy는 선점자 이점의 대표적인 사례일 수 있습니다. 2020년 말, Michael Saylor는 BTC 구매 계획을 발표했으며 총 공급량 의 1% 이상을 차지하는 총 226,000 BTC를 구매했습니다. 당시에는 이 선택이 호의적이지 않았지만 Thaler의 비전과 인내심 덕분에 Thaler는 자신과 주주를 위해 엄청난 가치를 창출할 수 있었습니다.
게임 이론을 사용하면 미래는 어떻게 될까요?
비트코인 내슈빌 2024에서 열렬한 비트코인 지지자이자 대통령 후보인 로버트 F. 케네디 주니어(Robert F. Kennedy Jr.)는 비트코인 채택을 위한 보다 공격적인 계획을 제안했습니다. 그는 미국 보유량이 400만 BTC(전체 비트코인 공급량 의 19%)에 도달할 때까지 매일 550 BTC를 구매할 계획입니다. 이는 전 세계 금 보유량에서 미국이 차지하는 비중과 일치할 것입니다.
트럼프가 비트코인 내쉬빌 회의에서 제시한 아이디어가 결실을 맺을 수도 있고 그렇지 않을 수도 있지만, 그가 비트코인과 그 속성을 공개적으로 인정하고 있다는 단순한 사실은 승리의 신호이며 우리는 이미 이 신호의 첫 번째 모습을 보고 있습니다.
암호화폐 채택에 대한 더 넓은 게임 이론으로 관점을 넓혀서, 우리는 USD 표시 스테이블코인 채택과 USD 헤게모니 강화에서 지배적인 전략의 또 다른 예를 발견합니다. 현재 존재하는 법정화폐는 180개이며, 대부분은 비트코인보다 성능이 나쁩니다. 통화가 실패한 경제에서 미국 달러 표시 스테이블 코인의 채택을 촉진함으로써 그들은 글로벌 미국 달러 지배력을 보장하기 위한 중요한 조치를 취할 것입니다.
