원본│오데일리 오데일리 (odaily) ( @OdailyChina )
저자│웬서 ( @wenser2010 )
2017년 12월 암호화폐 산업의 시총 5,000억 달러에 도달했을 때 이더 공동 창립자 Vitalik은 은행 서비스, 검열에 저항하는 상업 거래, 실제 사용 사례 Dapp, 실제 이자율, 인플레이션 방지, 결제채널 등 주요 이슈 마지막으로, 그는 업계 발전 수준 측면에서 비록 이러한 분야에서 약간의 진전이 있었지만 시총 데이터와 비교할 때 예상보다 훨씬 낮다고 믿습니다.
현재 암호화폐의 시총 2021년 11월 3조 달러를 넘어선 후 2조 4천억 달러 정도로 다시 떨어졌습니다. 대량 도입은 아직 멀었고, VC 코인은 부침 속에서 "높은 FDV, 낮은 유통량"이라는 비판을 받아왔습니다. '뱀파이어 머신', L1, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, DAO, Infra, L2 등 다양한 트랙이 차례로 등장했다가 2013년부터 시작되어 2019년 암호화폐의 중심으로 돌아왔습니다. 비트코인 현물 ETF와 이더 현물 ETF가 차례로 통과된 이후 2024년에도 계속해서 빛을 발할 것입니다.
과거를 돌이켜보면 암호화폐 산업은 비트코인으로 뿌리를 내리기 시작해 점차 많은 가지를 지닌 '우뚝 솟은 나무'로 성장했다. 이 우뚝 솟은 나무 앞에는 또 다른 추운 겨울이 올 수도 있고, 또 다른 추운 겨울이 올 수도 있다. 따뜻한 봄, 아직 작지만 충분히 비옥한 이 "탈중앙화 땅"에는 항상 새로운 이상의 빛과 부의 기적이 우리를 기다리고 있습니다.
오데일리 오데일리 (odaily) 이 시리즈 기사를 통해 암호화폐 업계의 과거 벤처캐피탈 투자 사이클을 간략하게 검토하고 분석할 예정이다. 모든 것을 놓칠 수는 없지만 독자들의 참고를 위한 보충적인 관점으로도 활용할 수 있다.
(참고: 이 기사는 2022년 이전의 "3개의 여름"(이더, 거래소, 퍼블릭 체인 열풍, DeFi/GameFi/NFT)을 다루는 첫 번째 부분입니다. 다음 부분에서는 최신 사이클에 대한 이야기를 들려주고 추세 변화와 벤처 캐피털 사이클의 방법론.)
비트코인 혁신 계획: 모든 것은 이더 에서 시작됩니다
2013년부터 2015년까지 비트코인의 개척기를 경험한 후, 비트코인은 점차 채굴기 제조업체와 주요 거래소 의 무대가 되었습니다. 시장의 부침은 "또 다른 혁신의 확산"을 요구합니다.
2016년부터 2018년까지의 벤처 캐피털 사이클에서 이더 피하기 어려운 주제의 초점입니다. 이더리움이 암호화폐에 대해 "비트코인에 추가로" 또 다른 기반을 마련한 것은 바로 이더리움의 출현과 그에 따른 성공 때문입니다. 업계에 첫 번째 '열풍'을 일으켰습니다 . - ICO(ICO)를 통해 수많은 프로젝트가 크고 작은 초기 창업 자금을 얻었고, 암호화폐 업계도 빠르게 진입했습니다. 산업. 모든 것이 혼합된 "혼란스러운 발전 기간"입니다. 이상주의자와 거짓말쟁이, 강도와 도둑이 한 방에 공존하고, 감상주의자와 이익을 추구하는 사람들이 서로 교류하고, 거짓과 진실, 혁신과 사기가 얽혀 있는 야만적인 산업 시대에는 늘 그렇다. 단 한 걸음 거리에 있습니다.
암호화폐의 새로운 시작: 위대함은 계획될 수 없습니다
2014년 7월 22일, 이더 ICO가 개시되었습니다. 그 해의 자금 조달 가격은 2,000 ETH로 교환될 수 있는 1 BTC였으며, 라이선스도, VC도, 락업도 필요하지 않았습니다. 결국 ICO는 비트코인 형태로 1,800만 달러 이상을 모금했고, 단일 ETH는 약 0.3달러에 팔렸습니다.
이더 의 공동 창업자인 비탈릭은 당시 고작 20세였다는 점은 언급할 만하다. 이더 에 대한 아이디어는 그가 2013년 말 친구들에게 보낸 백서 에서 처음 시작됐다. 나는 새로운 비트코인 플랜트를 설계할 것을 제안합니다. 이 새로운 비트코인은 범용 프로그래밍 언어를 기반으로 하며 소셜 네트워킹, 거래, 게임 등과 같은 다양한 애플리케이션을 만드는 데 사용될 수 있습니다." 오늘, 암호화폐 산업의 발전 동향에 대한 놀라운 통찰력을 다시 한번 입증했습니다.
비탈릭이 어렸을 때 IBM 컴퓨터를 가지고 놀던 관련 사진
또한, 비탈릭이 암호화폐 업계에 합류하게 된 중요한 이유 중 하나로 어린 시절 좋아했던 월드 오브 워크래프트 게임 속 캐릭터 워록의 '생명 사이펀' 스킬이 게임 개발사 블리자드에 의해 삭제된 것도 꼽힌다. . 그 이후로 전 세계적으로 완고한 월드 오브 워크래프트 플레이어가 한 명 줄어들었지만 탈중앙화 신자가 한 명 더 생겼습니다.
같은 해 12월, Wanxiang Blockchain Lab의 CEO이자 Fenbushi Capital의 파트너인 Xiao Feng은 우연히 Vitalik에 대해 알게 되었고 연설에서 이더 소개했습니다. 이는 또한 "이더 의 이더리움 Shapella 업그레이드"가 되었습니다. 인터뷰 에서 Xiao Feng 자신에 따르면 언급: " 이더 메인넷은 2015년 7월에 출시되었습니다. 메인넷이 출시되기 전에는 재단 등 공식 기관의 손에 있는 토큰이 잠겨 있었고 계정에 약 1,800만 달러가 있었으며 이후 일정 금액을 지출한 후, 아직 계좌에 돈이 남아 있었는데, 그 당시 계좌에 300만 달러가 있어야 했는데, 아직 메인 네트워크가 런칭되지도 않았는데, 실제로는 그 돈이 충분한지 묻곤 했습니다. 그 당시에는 성능 위기가 없었습니다. 어떤 사람들은 여전히 메인넷 출시를 지원할 수 있습니까? 그렇지 않다면 Vitalik이 그 당시 상하이에 있었고 어젯밤에 우연히 우리 사무실에 왔었는지 묻습니다. .. 그러다가 어젯밤에 회의에 참석했다는 소식을 들었습니다. 많은 사람들이 그에게 어떻게 설명해야 하는지 물었지만 그는 그 자리에서 대답하지 않았습니다.
사실 투자를 위해서가 아니라 이 젊은이를 돕기 위해 우리 모두는 정말로 그를 돕고 싶었습니다.
당시 우리의 아이디어도 매우 간단했습니다. 첫째, 현금으로 50만 달러를 기부하자는 것이었습니다. 둘째, 50만 달러를 기부한 후에도 계속 지원할 수 있다는 점을 커뮤니티에 보여주었습니다. 이후 우리가 이더 재단과 기부 계약을 체결하고 상대방에게 돈을 준 후, 이더 재단은 그들의 토큰이 메인넷에서 잠금 해제될 때 우리가 기부했을 때의 가격으로 토큰을 제공하겠다고 약속했습니다. 당시 우리의 생각은 메인넷이 온라인화에 실패해도 문제가 되지 않습니다. 우리는 그런 훌륭한 아이디어를 지지했지만 투자 관점에서는 그것에 대해 생각하지 않았습니다. 그럼에도 불구하고 비탈릭은 이후 인터뷰에서 “당시 완샹의 50만 달러는 이더 의 생명선이 됐다”고 말했다.
아마도 "위대함은 계획될 수 없다"라는 말처럼 이더 의 개발은 Xiao Feng과 Wanxiang Group이 지원하지만 후자는 "Vitalik과 같은 젊은이들이 훌륭한 아이디어를 실현하도록 돕고 싶다"는 생각 때문입니다. 말하기는 쉽지만, 암호화폐 산업이 2013년 베어장 (Bear Market) 경험한 후 업계 신뢰를 재건하기 위해서는 정말로 "새로운 벤치마크"가 필요했고 이더 적시에 탄생했습니다.
2015년 7월 30일, 이더 첫 단계 버전인 프론티어(Frontier)가 출시되었고, 첫 번째 이더 블록이 채굴되었으며, "월드 컴퓨터(World Computer)"라는 비전을 고수하는 이더 블록체인 네트워크가 공식적으로 운영되기 시작했습니다.
이더 이듬해 6월 The DAO(1억 5천만 달러의 크라우드 펀딩을 완료한 후 공격으로 인해 6천만 달러 상당의 이더 잃은 세계 최초의 DAO 조직)로 인해 해킹을 당했지만, 시총 무려 5억 달러나 증발했다. 그러나 Vitalik과 같은 리더들과 Gavin Wood를 포함한 이더 의 초기 창립 멤버, 중국 암호화폐 채굴 및 자본 기관을 포함한 글로벌 이더 커뮤니티의 지원으로 하드 포크 업그레이드가 성공적으로 완료되었으며 이번 위기에서 원활하게 살아 남았습니다.
암호화폐 재개발: VC 코인은 밈 코인이기도 했습니다
2017년 5월 19일, 이더 가격이 처음으로 100달러를 돌파했습니다. 이는 초기 이더 투자자의 투자수익률 놀라운 300배에 도달했음을 의미합니다(이 날짜는 미래에 암호화폐가 될 것이지만). 업계의 "가장 어두운 순간" 중 하나).
이더 투자의 정당성을 다시 한 번 입증함과 동시에 암호화 업계의 'ICO 붐'이 다시 폭발할 수 있는 토대를 마련했습니다.
2017년 6월, 바이낸스는 플랫폼 통화 BNB의 ICO를 시작했으며, 7월 2일 기준으로 ICO가 종료되었으며, 9월 1일, 바이낸스는 블랙으로부터 자금을 조달했다고 발표했습니다. Hole Capital 및 Pancheng Capital에서 1,500만 달러 융자.
2017년 8월 바이낸스 플랫폼에서 처음으로 ICO를 개시했으며, 이후 RenRenICO, ICO 365 및 기타 플랫폼에서 5억 개의 TRX 코인이 약 US$0.01의 가격으로 53초 내에 판매되었습니다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면 Tron은 이번 ICO 라운드에서 약 7,000개의 비트코인을 모금했으며 이는 당시 약 2억 달러의 가치가 있었습니다.
2017년 9월 카르다노 (ADA, 인류 역사상 최초의 프로그래머로 알려진 영국의 유명 시인이자 수학자 바이런의 딸인 에이다 러브레이스의 이름을 따서 명명했다고 한다)가 2년여의 ICO 끝에 카르다노(ADA) 싱글의 가격이 올랐다. 토큰은 $0.0024였으며, 연속적으로 $62M 이상의 자금을 조달했으며, TGE는 $0.02의 가격으로 10월에 공식적으로 완료되었습니다.
2017년 상위 10개 ICO 프로젝트
점점 더 열광적인 ICO 활동과 함께 "백서 우선"과 "스캠코인 투기"를 포함한 다양한 허위 프로젝트가 끝없이 쏟아져 규제 개입의 계기가 되었습니다.
2017년 9월 4일, 중국 중앙은행과 7개 부서는 ICO를 역사상 "94 사건"으로 알려진 불법 활동으로 선언하는 "토큰 발행의 융자 리스크 방지에 관한 발표"를 발표했습니다. 암호화폐 산업은 규제에 직면해 있습니다. 특히 바이낸스가 상하이에서 일본으로의 이전을 신속하게 완료하고 관련 지역에서 사용자를 점차적으로 제거하기 시작한 이후에도 여전히 자체 개발을 계속하고 있으며, 이는 또한 " 세계 최대 암호화폐 거래소". 탄탄한 기반.
그러나 당시 암호화폐 산업의 자금조달 방식으로 볼 때, 현재 주요 VC 및 기타 투자기관이 추구하는 “가치코인”은 보다 탈중앙화 자금조달 방식, 낮은 발행가격, Meme 속성을 지닌 토큰에 기인합니다. 코인 이름과 토큰 심볼도 당시에는 어느 정도 밈 코인으로 간주될 수 있었습니다.
또한, "2017년 중국 인터넷 금융 투자 융자 분석 보고서"에 따르면 , 관찰 및 모니터링이 가능한 지분 융자 중 블록체인 분야의 지분 투자 융자 사례는 2016년 4건에서 2016년 29건으로 상승. 2017. , 최대 625% 증가. Coinmarketcap 데이터에 따르면 전체 시총 측면에서 글로벌 디지털 통화의 일일 시총 2017년 12월 말 기준으로 총 1,334개의 디지털 통화로 미화 6000억 달러를 초과했습니다.
2018년 1월 17일, 바이낸스의 등록 사용자는 600만 명을 넘어섰으며, 그 중 97% 이상이 해외 사용자이며 전 세계 180개 이상의 국가를 포괄합니다. 곧 바이낸스의 거래량은 후오비와 OKcoin(OKX의 전신)을 능가하여 세계 최대의 디지털 통화 거래 플랫폼이 되었습니다. 이후 바이낸스, OK코인, 후오비가 삼자세력으로 거듭나면서 거래소 벤처캐피탈 부서가 만들어가는 투자 환경은 앞으로도 계속해서 거래소 의 목소리가 커질 예정이다. 주의.
ICO 혼란은 당시 전 세계적으로 '규제적 관심'을 불러일으켰다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 2018년 초, 지브롤터는 세계 최초의 ICO 규제 규정을 발표하겠다고 발표했으며, 이러한 움직임은 미국의 규제 기관에서도 주목을 받았습니다. 왕국 및 싱가포르, 스위스 금융 시장 감독 당국의 새로운 규제 규정은 ICO 디지털 토큰의 세 가지 범주를 설정하고, 자산 기반 디지털 토큰은 유가 증권으로 간주되며 ICO 프로젝트 후원자의 명목 자본이 최소 1억 달러가 되어야 한다고 제안했습니다. 동시에 미국에서는 ICO 이벤트를 감독하기 위해 기존 증권 규정이 사용될 것입니다.
이는 분명히 필요한 일입니다. 2018년 7월 Bloomberg의 연구 보고서에 따르면 2018년 7월 현재 ICO 프로젝트의 약 78%가 사기로 확인되었으며 이슈 모금된 자금이 ICO 자금의 70%를 차지했습니다. (USD). IE 0과 ID 0의 후속 등장과 다양한 자금 조달 및 자산 발행 방법은 모두 어느 정도 IC0의 변형 또는 업데이트입니다.
암호동물학 트렌드: 퍼블릭 체인이 인기 이슈 투자 장소가 됨
2018년에는 창립자 BM의 '탄생의 후광'과 Li Xiaolai와 같은 초기 비트코인 '전도사'가 가져온 중국 투자자의 흐름과 자금 덕분에 EOS 프로젝트는 ICO 첫 5일 동안 1억 8,500만 달러를 모금했습니다. EOS 보유자들의 투표로 '21 슈퍼노드 캠페인'이 시작된 후 , Xue Manzi, Prince Gong Gong, Laomao, Yi Lihua, Ant Pool 등 다양한 대표 인사와 비하인드가 캐피탈에 진출을 대대적으로 발표했습니다. EOS 노드 선거는 EOS에 매우 높은 시장 관심과 자본 유동성을 가져옵니다. 마침내 그해 6월 2일, EOS의 1년간의 ICO가 42억 달러라는 놀라운 성과를 거두며 성공적으로 마무리되었습니다.
2018년 상위 10개 ICO 프로젝트
BKFund의 관리 파트너이자 Fenbushi Capital의 전략 관리 부서 이사인 Xu Chaoyi는 2018년 36 Krypton과의 단독 인터뷰 에서 다음과 같이 언급했습니다. “ 2018년 BKFund가 블록체인 발행시장 에서 주로 주력한 프로젝트 중 첫 번째 계층은 업계 공개 체인이고, 두 번째 계층은 업계 수직형 공용 체인입니다. 특정 수직 응용 프로그램은 세 번째 계층에서만 순위가 매겨질 수 있으며 기존 인터넷 응용 프로그램을 블록체인 네트워크 시스템으로 마이그레이션하는 경향이 더 큽니다. "게다가 그는 이번 투자에 대해 매우 낙관적입니다. 선호의 논리도 무뚝뚝합니다." 사실 블록체인 업계에서 가장 높은 평가는 기본 프로토콜 계층이나 퍼블릭 체인이고, 상위 플랫폼 계층의 평가는 수직 산업과 같은 수직 산업을 포함하여 상위 업무 수준에서는 상상력과 가치 평가가 훨씬 낮아질 것입니다.”
이는 암호화폐 산업의 발전이 아직 초기 단계이고, 인프라 구축에 큰 격차가 있기 때문이며, 다른 한편으로는 이더“무엇보다 우선”이라는 사실에 크게 기인합니다. ”, 수많은 개인과 자본 기관이 업계에 진출하여 이더 에 대한 강력한 지원으로 초고 다중 수익을 얻은 Xiao Feng과 Wanxiang의 예를 따라 "차세대 이더 에 투자"하는 것은 수많은 사람들의 집착이었습니다. 이는 당시 코스모스나 폴카닷의 집착이기도 했다.
그러나 "3번의 파동 이후 EOS는 $1,000를 넘을 것으로 예상된다"는 것은 시장 거품 기간 동안 단지 환상에 불과할 운명이고, 그 환상의 가격은 EOS의 후속 가격 추세가 말하듯이 무겁고 심지어 비극적이라는 것은 분명합니다. people: "시장은 개인의 의지에 따라 이루어지는 것이 아닙니다."
EOS Three Waves 클래식 연설
연초 시가 시총 이 8,500억 달러를 돌파하며 새로운 최고치를 경험한 후 암호화폐 업계는 다시 한번 새로운 "셔플" 라운드를 시작했습니다. 비트코인은 연초 18,000달러 이상에서 하락했습니다. 연말에는 약 3,200달러로 연중 약 82% 하락했습니다. 연초 거의 1,500달러에 달했던 이더 가격은 한때 100달러 아래로 떨어졌고 최저 가격은 약 83달러에 이르렀습니다. .강세 주기가 전환되고 시장 포지션 테스트되었습니다. 암호화 업계에서는 매 순간 이러한 일이 일어나고 있습니다.
비록 상반기 투자 융자 데이터로 볼 때 암호화폐 겨울의 도래는 예상만큼 성급하지 않고 '약간 뜨겁다'고도 하지만 증권일보에 따르면 2018년 상반기, 블록체인 분야 투자 융자 의 인기가 높아졌습니다. 총 222건의 융자 이루어졌습니다. 이 중 미국과 중국이 받은 융자 은 179건으로 전 세계 총액의 80.6%를 차지했다. 중국은 블록체인 분야에서 141건의 융자 받아 미국의 38건을 훨씬 웃돌았지만 융자 규모는 각각 64억 위안, 67억 위안으로 비슷하다. 융자 단계의 관점에서 볼 때 블록체인 분야의 시드/ 앤젤투자 융자 107건으로 전체 라운드의 48.2%를 차지하며 총 융자 규모는 16억 위안으로 전체 라운드의 10%에 불과합니다. 융자 프로젝트가 위치한 국가를 보면 중국의 시드/엔젤, Pre-A, A-라운드 융자 이벤트가 각각 73, 9, 16건인 반면, 미국은 각각 18, 0, 6건입니다.
다가오는 물결: DeFi 여름, GameFi 여름, NFT 여름
2019년으로 접어들면서 암호화폐 산업에 대한 투자와 융자 점차 합리화되고 있습니다. 이는 총 653건의 융자 이벤트와 총 융자 2018년 대비 융자 규모가 40% 가까이 감소한 사실에서 알 수 있습니다 . 약 47억 달러(약 329억 위안)에 달하며, 2019년에는 35건의 공개 인수합병이 있었고, 인수합병 총액은 30억 달러를 초과했습니다.
일반적으로 2019년 암호화폐 산업은 '과거를 이어받아 미래를 여는' 전환기에 가깝습니다. 비록 투자와 융자 상대적으로 활발하지만 주로 거래소 로 대표되는 디지털 자산 분야에 집중되어 있습니다. 금융 적용: 2월에는 크라켄(Kraken ) 거래소 10월에 1억 달러의 투자를 받았고, A.TOP Asia Exchange는 Potato로부터 50,000 비트코인의 자본 투입을 받았습니다. 이 융자 금액은 공개된 프로젝트 중 상위 1위를 차지했습니다. 이 융자 소식은 시장에서 의문을 제기했습니다. 인도의 거대 결제업체인 PhonePe는 7월과 10월에 각각 1억 1백만 달러와 40억 5천만 루피의 투자를 받았습니다. 또 결제업체인 래피드(Rapyd)와 리플(Ripple)도 하반기 각각 1억 달러, 2억 달러 규모의 투자를 받았다. 전체적으로 거래소의 129개 융자 전체 융자 이벤트의 20%를 차지했으며, 그해 "융자 빈도가 가장 높은 카테고리"가 되었습니다. 총 융자 금액은 약 22억 2천만 달러로 전체 융자 금액의 약 40%를 차지했습니다. 년도.
또한, 투자기관 입장 에서도 2019년은 '변화의 해'이기도 하다 . 해외 투자기관은 중국 투자기관과 점차 경쟁을 벌이고 있으며, 미국 투자기관 디지털커런시그룹(Digital Current Group)은 14개사로 세계에서 가장 활발한 투자기관으로 자리 잡았다. 2012년에는 미국 가상화폐 거래소 코인베이스(Coinbase)와 2018년에 설립된 자회사 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures)가 각각 6건의 투자로 기관 순위 공동 1위를 차지하며 차세대 디파이(DeFi) 물결의 기틀을 마련했다. .
2019년 기관투자 데이터 목록
2020년부터 암호화폐에 속하는 '시대의 물결'은 '파도를 잇는' 추세로 다양한 궤적을 따라갈 것이며 전 세계의 이목을 집중시킬 것입니다.
DeFi 여름: 유동성 채굴 산업 패러다임이 됨
이더 등장한 후 오랫동안 사람들이 물어온 큰 질문 중 하나는 "이더 무엇을 할 수 있는가?"입니다 . 비트코인의 확산과 함께 합의 가치가 높아지고 있는 가운데, 이더 비롯한 '암호화폐'에도 사람들의 관심이 높아지고 있습니다. . "시스템 2.0"의 실용성은 더 높고 더 많은 요구 사항을 제시합니다.
2020년 3월의 급락으로 인해 시장에 찬물이 쏟아졌지만, 화폐시장 사업에서는 컴파운드와 에이브(구 ETHLend), 외환사업에서는 커브(Curve), 스시스왑(SushiSwap), 유니스왑(Uniswap), 1인치(1inch) 등 플랫폼의 활발한 활동으로 인해 시장에 찬물이 쏟아졌다. Coin이 잇달아 개발되면서 DeFi Summer가 조용히 다가오고 있습니다.
2019년 7월 Synthetix(SNX)가 처음 제안한 "유동성 채굴" 개념은 컴파운드 프로토콜의 거버넌스 토큰 COMP 발행을 통해 실제로 실현되었습니다. Yearn Finance 거버넌스 토큰 YFI는 비트코인을 초과하는 암호화폐 자산이 만든 최초의 가격이 되었습니다. "이자형 파밍(Yield Farming)"이 점차 대중화되고 있으며, 스테이킹) 이라는 개념은 공식적으로 역사의 무대에 진입했으며, 이후 점차 업계의 주요 패러다임이 되었습니다.
사용자는 DeFi 프로토콜에 유동성을 제공함으로써 프로토콜의 기본 토큰에 대한 보상을 얻을 수 있으며, 이는 새로운 "암호화 화폐 발행 붐"을 직접적으로 촉발합니다. 많은 프로젝트에서는 사용자를 유치하고 유동성을 높이고 토큰을 발행하기 위해 토큰 사용을 고려해야 합니다. 시장에서 가장 효과적인 경쟁 수단 중 하나.
결국, 부의 추구는 암호화 업계의 모든 참여자의 잊을 수 없는 "본래 의도"입니다.
업계 데이터에 따르면 글로벌 암호화폐 투자 융자 2020년에도 계속해서 빠른 성장을 유지했습니다. 연중 434건의 투자 융자 이벤트가 있었고 여러 프로젝트에서 한 해 동안 공개된 총 투자 융자 융자 여러 차례 완료되었습니다. 35억 6,600만 달러(인수 제외) 달성.
Arcane Research의 통계에 따르면, DeFi의 락업 규모는 일년 내내 약 2100% 증가했으며, 독립 주소는 일년 내내 10배 증가했습니다. 그러나 이는 충분한 시장 유동성 지원 때문일 수도 있고, 어쩌면 도래 때문일 수도 있습니다. DeFi Summer는 이 트랙의 경쟁 외에도 획기적인 성장을 경험한 DeFi 프로젝트의 총 융자 약 2억 7,800만 달러로 암호화폐 업계 평균 전체 투자 융자 의 7.80%에 불과합니다. 이 프로젝트의 개인 융자 가치는 미화 480만 달러에 불과하며, 이는 모든 하위 부문 중 융자 능력이 가장 약한 트랙입니다. 그해 8월 암호화폐 대출 회사인 블록파이(BlockFi)가 발표한 미화 5천만 달러의 융자 DeFi 단일 융자 이벤트 중 가장 높은 금액이었습니다. 일년 내내.
그러나 1년 후 DeFi Summer 의 관점에서 보면 TVL은 최대 58배 증가했고, 사용자 볼륨은 거의 140배 증가했으며, 총 차입금은 3474.1% 이상 증가했으며, DEX 거래량은 2배 증가했습니다. 최대 382.5배입니다. DeFi가 전체 암호화폐 산업에 미치는 영향은 포괄적이고 광범위합니다. 또한 폴카닷(Polkadot DOT) 역시 그 해 ICO를 통해 약 4,300만 달러의 자금을 조달하며 또 하나의 '스타 퍼블릭 체인'으로 자리매김했다.
GameFi&NFT 여름: Axie Infinity가 이끄는 “Gold Frenzy” + Opensea가 이끄는 “Blue Chip NFT Craze”
2021년에 들어서면서 업계에 큰 영향을 미치는 이벤트는 크게 3가지로 분류됩니다.
첫째, 전통적인 금융 시장에서 코인베이스는 "완전히 규정 준수"를 목표로 주식 코드 COIN으로 미국 주식 시장 상장. Roblox는 미국 나스닥에 상륙하여 "메타버스" 개념에 불을 붙였습니다. , Facebook은 이름을 Meta로 직접 변경했습니다.
둘째, 암호화폐 업계에서는 'FTX 시스템'(FTX 거래소 , 암호화폐 퀀트 트레이딩 기관 알라메다 리서치, 솔라나 등 일련의 투자 프로젝트 포함) 거래소 점차 등장해 암호화폐 거래소 에 새로운 강자로 도약했다. "업계에서 두 번째로 큰 거래소"의 위치에 올랐지만, 2022년 천둥의 씨앗도 놓았습니다.
세 번째는 특정 트랙 프로젝트, Axie Infinity와 게임 연합 YGG가 이끄는 GameFi Summer가 가져온 '금 만들기 열풍', BAYC, CryptoPunks 등 우량 NFT와 NFT 거래 플랫폼이 이끄는 NFT Summer가 가져온 것입니다. Opensea(한때 2022년 5월까지 지속된 Monkeyland Otherside는 가스를 판매하고 종료 시점으로 10,000 ETH를 소각할 예정입니다).
또한, "Web3"는 보다 이해하기 쉽고 포괄적인 방식으로 사람들의 시야에 들어섰으며, 이더 의 공동 창업자이자 Polkadot의 창시자인 Gavin Wood와 a16z에 투자하여 “암호화폐 산업”의 최신 대명사가 되었습니다.
또한 2017년 퀄컴, 인텔, 드롭박스 출신 엔지니어들이 설립해 '역사증명(PoH)' 메커니즘을 네트워크 효율성 개선 도구로 활용하는 솔라나(Solana)도 이전 private equity 와 ICO에서 2,500만 달러를 받으며 올해 빛을 발했다. 미화 펀딩을 받은 후 3월에는 OKX와 MEXC로부터 4천만 달러의 펀딩을 받았고, 지난 6월에는 a16z와 Polychain Capital , 1kx , Alameda Research , Blockchange Ventures , CMS Holdings , Coinfund , CoinShares , Collab 통화 로부터 투자를 받았습니다. , MGNR( Memetic Capital ), Multicoin Capital , ParaFi Capital , Sino Global Capital , Jump Trading , Boys Noize 등 기관 및 개인이 투자한 자금 3억 1400만 달러는 “이더 TPS의 운영 효율성을 훨씬 뛰어넘는다”고 언급되었습니다. . High는 "차세대 이더 킬러"에 대한 희망을 갖고 있습니다.
멀티코인 캐피탈은 솔라나에 깊이 관여한 투자자로서 수천 배의 투자 수익을 얻었습니다. 그러나 곧 2022년이 되면 시장은 모든 사람에게 "당신을 성공하게 만드는 것이 당신이 될 것입니다."라는 진실을 말할 것입니다. ", 경로 의존의 직관적 결과는 "이익과 손실은 동일한 소스에서 발생합니다"입니다.
동남아시아에서 '골드러시'를 주도하며 유명해진 NFT 게임 액시 인피니티(Axie Infinity)의 모회사인 스카이 메이비스(Sky Mavis)는 그해 5월 리버투스 캐피털(Libertus Capital)이 주도하고 데릭 슐로스(Derek Schloss), 스티븐 맥케온(Stephen McKeon)이 포함되어 투자를 완료했다. Blocktower Capital, Konvoy Ventures, Collab Money, Dallas Mavericks의 팀 오너인 Mark Cuban이 750만 달러의 융자 에 참여했으며, 다음 융자 1년 후인 2022년 4월까지 기다려야 하지만 그때까지는 융자 금액 이 1억 5천만 달러로 대폭상승. 2017년에 설립된 Axie Infinity는 이전에 "블록체인에서 가장 활동적인 게임"이라는 이름으로 2020년 11월 초에 "토큰 AXS가 바이낸스에 상장"이라는 이정표를 달성했습니다. 당시에는 월 7,000개 정도에 불과했습니다. 그러나 몇 달 후에는 "GameFi 업계의 동의어"가 되었고 소위 "Play-To-Earn"(P2E, 줄여서 플레이 및 적립을 의미) 모델을 성공적으로 만들었습니다. STEPN의 후속 출현을 위해.
당시 BAYC의 경우 커리, 구예 등 스포츠, 예능 스타들의 인기에 힘입어 좋은 성적을 거뒀고, 한때 하한가가 55ETH를 돌파한 적도 있지만, 'NFT 서머'의 주인공으로 아직 융자 받지 못한 상태였다. .
올해 NFT 분야 '절대주인공'은 2018년 200만 달러 시드 라운드 융자, 2019년 210만 달러 전략적 라운드 융자 마친 오픈시(Opensea)다.
2021년 3월 OpenSea는 Cultural Leadership Fund와 Ron Conway, Mark Cuban, Tim Ferriss, Belinda Johnson, Naval Ravikant, Ben Silberman 등과 같은 많은 엔젤 투자자가 참여하여 a16z가 주도하는 2,300만 달러 규모의 시리즈 A 자금 조달을 완료했습니다. 융자 에는 a16z가 주도한 1억 달러 규모의 시리즈 B 융자 다시 한 번 완료했으며, 사후 평가액은 15억 달러에 이릅니다. 그리고 이것은 "NFT 버블 기간"의 정점에서 아직 몇 달 남았으며 Opensea는 계속해서 성과를 낼 것입니다.
Footprint Analytics에 따르면 2021년에는 총 1,045건의 융자 이루어졌으며 총 융자 금액 은 미화 302억 7천만 달러로 2020년 대비 거의 790%의 성장률을 보였습니다 . 특정 프로젝트의 융자 규모 측면에서 주식 중개 회사 Robinhood, 거래소 FTX 및 애플리케이션 서비스 플랫폼 Revolut 탈중앙화 자율 조직인 BitDAO, 자산 거래 플랫폼 FalconX 및 탈중앙화 집합체에서 상위 3위 안에 들었습니다. DeFi 분야 3위 중 1인치 순위를 거래소 .
이때 DAO 조직이 큰 주목을 받았다는 점은 주목할 만하다. Seed Club, Bankless DAO, FWB 등은 한때 DAO 조직의 벤치마킹 조직으로 여겨졌으나 결국 시장에 의해 '위조'됐다. 어느 정도.
CeFi 분야의 융자 순위 목록
그리고 2021년 11월, 급격한 발전 속에 암호화폐 산업의 시총 마침내 3조를 넘어섰습니다. 그 해의 '5·19' 세례를 경험한 후, 또 다른 불장(Bull market) 도래했고, 또 다른 새로운 서사의 물결이 준비되었습니다. go, and more 여러 벤처캐피털 사이클의 이야기는 계속됩니다.
암호화폐 산업 시총 3조 돌파
요약: 각 버전의 버전에는 고유한 신이 있고 버전의 각 세대에는 마스터가 있습니다.
2016년부터 2021년까지 암호화폐 벤처캐피털 사이클의 역사를 되돌아보면 각 단계, 각 강세장 기간, 각 사이클마다 고유한 '주제'와 '버전 답변'이 있으며, 이를 타고 있는 프로젝트와 역할은 다음과 같다. 웨이브에도 자신만의 '메인 테마'와 '버전 답변'이 있고, 성공한 사람도 있고, 흔적도 없이 사라진 사람도 있고, 현재까지 활동하는 사람도 있고, 아직도 자신만의 '부 비밀번호'를 찾는 사람도 있다. ."
다음 기사에서는 이 주기에 가장 가까운 시기인 2022년부터 2024년까지 암호화폐 산업의 벤처 캐피털 사이클의 물결 속에서 사람, 사물, 사물을 계속 추적하고 과거를 요약하는 동시에 요약하도록 노력할 것입니다. 벤처 캐피탈 산업의 결과. 독자와 친구들이 배울 수 있는 몇 가지 경험과 교훈. 소통하고 싶은 친구들이 있다면 연락주시면 더 많은 관점과 정보를 제공해 주시면 좋을 것 같습니다.
암호화폐 벤처캐피털 사이클의 진화(2부)에서 만나보세요.
