주요 지표: (7월 29일 오후 4시, 홍콩 시간 -> 8월 5일 오후 4시):
BTC/USD -24.2% ($ 69,500 -> $ 52,700) , ETH/USD -30.0% ($ 3,370 -> $ 2,360)
BTC/USD 12월(연말) ATM 변동성 + 1.5%(61.1 -> 62.0), 12월 25일 RR 변동성 변동 없음(3.3 -> 3.3)
이전 거래 채널과 주요 지원 수준이 크게 깨져 이전 지역 최고 테스트 기간이 종료되었습니다.
주요 지원은 50,000 미만이며 BTC는 오늘 초 49,000으로 잠시 하락한 후 기본적으로 유지되었습니다.
단기 저항은 54,000에 있습니다. 이 저항선을 넘으면 시장은 올해 마지막 분기에 다시 기반을 되찾기 위해 54~64,000 범위로 통합될 수 있습니다.
주요 시장 이벤트:
성장 데이터가 악화되면서 미국 경기 침체에 대한 우려가 계속 커지고 있습니다. 그럼에도 불구하고 연준은 7월 회의에서 금리 인하 주기를 서두르지 않고 9월 금리 인하 여지를 남겨두었지만 금리 인하에 대한 시장의 긍정적인 기대를 확인하지는 못했습니다. 금리인하 임박.
지정학적 수사 증가와 경기 침체에 대한 우려 증가로 인해 전통 금융 시장의 리스크 정서 크게 강화되었습니다.
예를 들어, 니케이 지수는 며칠 만에 연간 상승률의 27%를 날렸고, 지수 내재 변동성의 48시간 변동률은 역대 신고점 기록했습니다. 2020년 3월)
암호화폐 시장은 처음에는 미국 데이터가 약해 급격한 금리 인하에 대한 기대가 상승 G10 통화 및 귀금속에 대한 달러 가치 정서 하락하면서 상황에 어떻게 대응해야 할지 막막했습니다 . 반등으로 인한 암호화폐는 강제 청산으로 이어졌고, 결국 ETH와 BTC는 미국 달러 대비 최저 주기로 떨어졌습니다.
처음에는 암호화폐 내재 변동성 수준이 시장 간 변동성 상승 보다 뒤처졌습니다. 부분적으로는 지난주 지속적인 공급량 증가와 부분적으로 초기의 혼란스러운 가격 조치 때문이었습니다. 그러나 오늘 시장이 청산되면서 암호화폐 내재 변동성은 예상대로 급격히 상승 .
ATM 내재변동성:
내재 변동성 수준은 주중 처음 5일 동안 곡선 전체에서 낮아졌습니다. 현물 가격은 70,000에서 63~65,000 범위로 꾸준히 하락하는 한편, 연말 옵션 공급이 계속되고 2024 BTC Summit에 대한 상승 관점. 관찰되었다
지난 금요일 전통 금융시장은 극도로 위험회피적이었고 VIX가 급등했지만 BTCUSD의 초기 변동성 반응은 여전히 조용했고 현물가격은 60,000위를 유지했습니다. 그러나 현물 가격이 60,000선 아래로 떨어지려고 시도하면서 주말 동안 변동성이 약간 상승 하기 시작했습니다.
월요일 오전 아시아 시장이 붕괴되면서 BTC와 ETH의 강제 청산으로 인해 현물 가격이 10% 추가 하락하고 내재 변동성이 잠시 폭증했습니다. BTCUSD 8월 만기 계약이 오전 56시(주 최저치 45)에서 급등했습니다. 80으로 떨어졌다가 다시 60 범위 바로 위로 떨어졌습니다. 또한 12월 연말 계약이 58에서 72로 잠깐 상승했다가 다시 62로 하락하는 등 선도 곡선의 변동성이 잠시 급등했습니다. 이번 주에는 순 변동폭이 거의 변하지 않았습니다.
지정학적 상황의 확대나 주식의 또 다른 심각한 하락을 제외하면, 우리는 프런트엔드 내재 변동성 수준이 5~10포인트 후퇴할 것으로 예상하고, 시장이 다시 한번 현금 거래가 거의 불가능하다는 것이 입증됨에 따라 선도 변동성은 어느 정도 지지를 받을 것으로 예상합니다. 시장은 구조적으로 상승 관점 관점 견지
왜도/볼록성:
이번 주 프런트엔드 만기 스큐는 평탄했고, 8월 스큐는 현물 가격 하락에 따라 나타났습니다. 주 초에 4볼륨 바로 아래의 상승 여력으로 시작하여 현물 시장을 반영하여 주말에 4볼륨 하락으로 끝났습니다. 하락세에 대한 정서 변화 및 상당한 실현 변동성 변화
현물가격과 내재변동성 사이의 상관관계는 선도만기 계약에서 음의 상관관계를 보이는 것으로 관찰되었으며, 현물가격이 급격히 하락하면서 내재변동성은 주말로 갈수록 상승하는 모습을 보였습니다... 그럼에도 불구하고 선도곡선의 편향 기울기는 여전히 유지됩니다. 강하고 위쪽으로
연준이 트럼프 문제를 둘러싼 상승 관점 정서 와 함께 공격적인 금리 인하 주기로 전환할 것으로 예상함에 따라 베가에 대한 수요는 여전히 강세를 보이고 있는 반면, 상승세의 공급은 연말까지 이러한 낮은 현물 수준에서 감소할 가능성이 높습니다. 년도
오늘의 변동성 폭발로 인해 실현 변동성이 급격히 증가하여 주말에 볼록성이 증가했습니다.
시장 전반의 강제 청산으로 인해 커버 매도 포지션 이 청산되어 볼록성에 상승 압력이 가해졌을 수도 있습니다.
전반적으로 시장 패러다임의 변화를 고려할 때 50,000~70,000 가격 범위를 완전히 벗어날 수 있다면 해당 범위를 넘어서는 옵션 행사 가격에 대한 수요는 여전히 강할 것입니다. 또한 현재 수준에서 실제 현물 가격은 리스크 과 반대입니다. 회전은 스팟 분포의 양쪽에서 나타날 수 있습니다.
행운을 빌어요!
