오리지널 | 포춘
편집│오데일리 오데일리 (odaily)(@OdailyChina)
번역가│아즈마(@azuma_eth)
편집자 주: 이 기사는 포춘이 7월 11일에 게재한 심층 기사입니다. 이 기사가 게재되기 전에 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 점프에 대한 조사에 착수했으며, 점프 자체의 업무 상황도 드러났습니다. 급격한 변화의 조짐을 보인 프론트맨 Kanav Kariya는 얼마 지나지 않아 회사를 떠나기로 결정했습니다.
한 달이 지나자 점프가 '붕괴'할지도 모른다는 소문이 거세졌고, 점프의 매도 행태로 인해 시장 급락이 가속화됐다. 이 기사에서는 암호화폐 분야의 업무 개발 역사를 통해 Jump의 진정한 현 상태에 대한 몇 가지 단서를 찾을 수 있을 것입니다.
CEO로 승진한 인턴
Jump Crypto는 항상 Zoom 회의를 통해 내부적으로 업무 커뮤니케이션을 진행해 왔습니다. 2021년 5월, 직원 그룹이 Zoom 회의실에 모여 커지는 위기에 대해 논의했습니다.
세기 전환기 플래시 보이즈(Flash Boys) 시대에 초단타 거래로 명성을 얻은 시카고 소재 금융 회사인 점프 트레이딩(Jump Trading)은 이후 변동성이 큰 암호화폐 세계로 업무 했습니다.
알고리즘 스테이블코인 Terra(UST)는 한때 암호화폐 분야에서 가장 번영한 프로젝트였으며 Jump는 보이지 않는 파트너라고 할 수 있습니다. Terra는 자체 암호화폐 LUNA와 관련된 복잡한 알고리즘 메커니즘을 통해 1달러의 페그를 유지하는 것을 목표로 하며 Jump는 백엔드에서 이 알고리즘을 조정하여 거래를 통해 UST를 지원합니다. 그러나 Terra의 창립자 Do Kwon이 상당히 자신감을 갖고 있음에도 불구하고 UST는 여전히 파산했습니다. 그해 5월에 떨어졌다.
당시 Jump는 Terraform Labs(Terra의 개발자)와의 파트너십 계약을 통해 안전하게 수백만 달러를 벌 수 있는 기회를 얻었지만, 이대로 계속된다면 Terra는 빠르게 붕괴될 가능성이 높습니다. Jump의 공동 창립자인 Bill DiSomma는 이 "애완 동물 프로젝트"를 포기하고 싶지 않았기 때문에 더 나은 솔루션을 찾기 위해 Zoom 회의에 참여했습니다.
몇 분 후 해결책이 나타났습니다. Jump가 나중에 법정에서 한 증언에 따르면 당시 25세였던 Kanav Kariya라는 인턴이 회의에 참여하여 자신의 계획을 발표했습니다.
카리야는 회의에서 "도권씨와 이야기를 나눴고 그들은 우리에게 선택권을 주기로 동의했다"고 말했다.
다음에 일어날 일은 암호화폐 산업의 진로를 진정으로 바꿀 수 있습니다. 법원 문서에 따르면 Jump는 다음 주에 토큰의 가치를 1달러로 되돌리기 위해 수요 급증이라는 환상을 만들기 위해 비밀리에 대량 의 UST를 구입했습니다. 동시에 권씨는 유통시장 에서 LUNA의 최고 가격이 한때 90달러를 초과했지만 최대 6,500만 개의 LUNA(옵션)를 0.4달러의 가격으로 Jump에 제공하기로 합의했습니다.
미국 증권거래위원회(SEC)가 나중에 발표한 바에 따르면, Jump는 이 계약만으로 10억 달러 전체를 벌어들였습니다. 몇 달 후(2021년 9월) Kariya는 빠른 속도로 Jump Crypto의 사장으로 승진했습니다. 빛.
한편, 이번 작전으로 UST는 표면적으로는 닻을 되찾았고, 권씨는 UST가 '자연수리'를 이뤘다고 X(당시 트위터였던)에 자랑하기 시작했다. 법원 기록에 따르면 테라 직원은 문자 메시지를 통해 "점프의 개입이 없었다면 우리는 정말 망했을 것입니다. 하하"라고 개인적으로 인정했습니다.
그러나 이 논란의 여지가 있는 "구세주 행위"는 테라의 결과를 지연시킬 뿐 변경할 수는 없습니다. 1년 후, UST가 또 무너졌을 때 점프가 할 수 있는 일은 아무것도 없었다.
2022년 5월, UST는 단 며칠 만에 400억 달러가 증발하는 죽음의 소용돌이에 직면했습니다. 이 사건으로 수많은 투자자들이 목숨을 잃었습니다. 트위터, 디스코드 등 암호화폐 커뮤니티에서는 자살을 선택했다는 목소리가 들렸습니다. . 이 붕괴는 이후 암호화폐 시장 전체에 연쇄 반응을 촉발했고, 심지어 간접적으로 2022년 11월 FTX 폭락으로 이어졌고, 궁극적으로 업계의 리스크 에 대한 규제 당국의 관심을 촉발시켰습니다.
그러나 2023년까지 Jump가 막후에서 UST를 지원하고 있다는 사실을 아무도 몰랐습니다. SEC가 Kariya 팀의 내부 고발자인 James Hunsaker의 증언을 바탕으로 Terraform Labs와 Kwon을 상대로 대규모 사기 소송을 제기하기 전까지는 말이죠. . Terraform Labs와 Kwon은 지난 6월 SEC와 45억 달러의 합의에 도달했지만 올해 초 Terraform이 파산 신청을 했기 때문에 대부분의 금액을 지불하지 못할 수도 있습니다. 현재 권씨는 여전히 미국 법무부(DOJ)로부터 형사 고발을 받고 있으며 현재 몬테네그로에서 범죄인 인도를 기다리고 있습니다. 권씨는 항상 어떠한 잘못도 부인했으며 Terraform은 우리의 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
Jump는 어떠한 범죄 혐의로 기소되지 않았지만 Kwon과의 거래는 확실히 그들의 선의에 영향을 미쳤습니다. 가장 추악한 사건에서는 영업 비밀이 노출됩니다. 2024년 3월 뉴욕 연방법원이 공개한 내부고발자 증언은 암호화폐 업계에 진출한 점프의 좌절을 보여주는 신호로 볼 수 있다.
Kariya는 이 이야기에 대한 논평을 거부했으며 Jump의 대변인은 이 이야기에 대한 인터뷰나 논평을 위해 고위 임원을 제공하는 것을 거부했습니다. 우리는 20명 이상의 전직 Jump 직원, 경쟁사, 업계 거래자 인터뷰했는데, 그들 중 다수는 보복이 두려워 익명을 요구했습니다. 그러나 암호화폐 공간에서 Jump의 활동이 줄어들었음에도 불구하고 Jump는 여전히 업계에서 가장 영향력 있는 기업 중 하나로 수억 달러를 통제하고 있습니다.
표면적으로 Jump의 "전설적인" 스토리는 블록체인 업계의 서사 스타일과 매우 잘 들어맞지만, Jump의 독특한 점은 한때 전통적인 금융 분야에서 유명한 "거인"이라는 점입니다. 신흥 시장은 어른이 어린아이의 게임에 뛰어들어 수십억 달러를 가지고 걸어가지만 다른 많은 똑똑한 사람들과 마찬가지로 고통스러운 교훈을 배우는 것과 같습니다.
Jump의 전 직원은 "금융의 역사는 투자자들의 피로 쓰여져야 한다"고 말했습니다.
봄베이 프로디지(Bombay Prodigy)와 윈디 시티 자이언츠(Windy City Giants)
2001년 창립 이래 Jump Trading은 시카고의 역사적인 금융 현장에서 중요한 부분이 되었습니다. 그러나 2014년 18세의 Kariya가 일리노이 대학에 등록했을 때 그는 회사에 대해 들어본 적이 없었습니다. 인도 뭄바이의 중산층 가정에서 자란 Kariya는 뉴스에서 미국 최고의 학부 공과대학 목록을 읽은 후 일리노이 대학교를 선택했습니다.
Champaign 캠퍼스의 추운 겨울에도 굴하지 않고 어린 시절을 비디오 게임과 전쟁 영화 감상으로 보냈던 Kariya는 어릴 때부터 프로그래밍을 배우기 시작한 미래의 많은 동료들과는 달리 대학에서 컴퓨터 과학을 전공하기로 결정했습니다. Kariya는 나중에 팟캐스트에서 자신이 13세 때 디즈니랜드를 방문하고 여러 대학을 견학한 후 미국에 오고 싶다는 생각을 했다고 설명했습니다. "인프라와 교육 수준이 매우 매력적으로 보였습니다... 모든 대학 캠퍼스에는 컴퓨터가 갖춰져 있습니다."
불과 몇 년 후 Kariya는 Jump Trading에서 인턴십을 시작했고 암호화폐의 황금 시대에 빠르게 순위를 올렸습니다. 오늘날 Kariya의 이름은 암호화폐 업계에서 Jump의 이름만큼 잘 알려져 있습니다. 하지만 그 이유 중 하나는 다른 Jump 경영진이 주목을 피하고 대신 Kariya를 최전선으로 밀어붙였기 때문입니다.
2021년, 고작 25세의 카리야는 새로 설립된 Jump Crypto 사업부의 사장이 되었습니다. 검은 머리에 수염을 기른 그의 전형적인 얼굴은 항상 다양한 기술 스타 목록과 암호화폐 컨퍼런스에 등장하며 마치 카우보이처럼 보입니다.
일리노이대학교에서는 채용명단에 점프의 이름이 나오지 않으며, 게시판에도 채용정보를 게시하지 않습니다. Jump는 Kariya와 같은 졸업생 및 학생을 모집하며 개인 추천을 통해 모집하는 것을 선호합니다. Jump의 두 창립자인 Bill DiSomma와 Paul Gurinas는 둘 다 CME(Chicago Mercantile 거래소)에서 경력을 시작했으며 그 전에는 일리노이 대학에서 공부했습니다.
거래자 뛰어내려 입찰을 외치는 CME(Jump라는 이름에 영감을 주었음)에서 DiSomma와 Gurinas는 온라인 거래의 혁명이 자신들이 알고 있던 세상을 뒤덮는 것을 지켜보았고, 그 혁명에서 앞서 나가기로 결심했습니다. 파이 - 1999년에 두 사람은 Akamai라는 회사를 설립한 후 2001년에 회사 이름을 Jump로 변경했습니다.
Michael Lewis가 자신의 책에서 초단타 거래의 증가에 대해 설명한 것처럼 Flash Boys, Jump와 같은 회사(그리고 Jane Street 및 Citadel Securities와 같은 경쟁사)는 전략을 비밀로 유지하는 데 중점을 둡니다. 장점은 기술에 있습니다. 즉, 거래 완료 속도나 시장 효율성 발견 등의 측면에서 한 발 앞서 나갈 수 있으며, 이러한 전략을 거의 광적으로 보호할 것입니다.
시카고 금융 베테랑인 John Lothian은 Jump에게 커뮤니티 이벤트 후원을 요청하기 위해 그곳에 갔음에도 불구하고 시카고 강에 있는 Montgomery Ward Building에 있는 Jump 본사 정문을 통과하기 위해 비공개 계약에 서명했다고 회상합니다. Jump는 후원을 정중히 거절했습니다. .
Lothian은 CNN에 "그들은 기밀 유지 정책을 준수하지 않기 때문에 사람들이 사무실에 들어오는 것을 허용하지 않았습니다"라고 말했습니다.
"장난감" 시장
암호화폐 산업에 Jump가 참여하는 것은 회사의 비밀 문화와도 일치합니다. 일부 전직 직원과 회사 운영에 익숙한 사람들은 Jump가 처음에는 이 분야에 잠정적으로만 투자했으며 암호화폐 업무 인턴이 시험해 볼 수 있는 "시험장"으로 사용하면서 이 업무 부분을 주요 사업과 통합했다고 밝혔 업무. 고립되어 있습니다.
2015년 말까지 Jump는 창립자의 모교에 연구 개발 사무실을 설립했습니다. 이 사무실은 일부 연구 프로젝트에 자금을 지원하고 교수들과 협력하여 VR 헤드셋을 사용하여 거래 환경을 시뮬레이션하는 등의 최첨단 기술을 탐구할 것입니다. 또한 입소문을 통해 잠재 인재를 발굴하기 위해 대학생을 인턴으로 채용하는데, 카리야는 친구의 추천으로 합류하게 됐다.
Jump는 새로운 사람들을 교육하는 데 항상 문제에 직면해 있습니다. 회사는 잠재적인 직원의 진정한 능력, 즉 그들이 금융 시장에서 미묘한 기회를 포착하고 이를 알고리즘 거래 모델로 전환할 수 있는지 여부를 테스트해야 합니다. 동시에 Jump는 그렇게 할 수 없습니다. 가장 중요한 전략과 수십억 달러의 자본을 임시 직원의 손에 맡기십시오.
암호화폐는 자체 거래 가능한 자산, 거래소 및 기능을 갖춘 완벽한 솔루션을 제공하는 동시에 Jump의 주식 및 채권 시장과 충분히 격리되어 서로 위협을 가하지 않습니다.
익명을 요구한 한 전직 점프 직원은 "이것은 일종의 '장난감' 시장과 같다"고 말했다.
Jump에서 암호화폐 업무 에 종사하는 젊은이들에게 그들은 완전히 배제되지 않습니다. 실제로 DiSomma 자신도 탈중앙화 시장을 창출하려는 암호화폐의 비전에 매우 관심이 많습니다. 암호화폐 지지자들은 블록체인 기술이 브로커나 청산소와 같은 중개자를 완전히 제거할 수 있다고 믿습니다. 온라인 거래 혁명의 선구자로서 DiSomma는 거래 시장 CME의 혼잡한 홀에서 인터넷 모델로 진화하는 것을 목격했으며 다음 패러다임 전환을 기대하고 있습니다.
따라서 Kariya는 2017년 1월 인턴으로 Jump에 입사했을 때 회사로부터 관리상의 제약이 거의 없는 초기 암호화폐 거래 인프라를 구축하라는 임무를 받았습니다. Kariya는 2023년 1월 팟캐스트에서 다음과 같이 언급했습니다. "우리는 각자의 일을 자유롭게 할 수 있습니다. 마치 완전히 닫힌 거품 속에서 일하는 것과 같습니다."
이어지는 이야기는 거품이 계속 커졌다는 것입니다. Kariya의 인턴십 기간 동안 비트코인은 2017년 초 1,000달러 미만에서 12월 거의 20,000달러로 성장하면서 첫 번째 주요 상승 추세를 달성했습니다. 전직 직원에 따르면 Jump의 암호화폐 팀은 회사 내에서 점차 중요성이 상승 최고의 성과를 내는 팀 중 하나가 되었다고 합니다.
주목할만한 변화 중 하나는 암호화폐가 점점 더 이상 인턴을 위한 장난감이 아니라는 것입니다. 2018년 비트코인 버블이 마침내 터진 후 곧 Kariya는 졸업하고 Jump 팀에 풀타임으로 합류하면서 그의 상승이 시작되었습니다.
시장을 만드는 거대 기업
Jump와 같은 초단타 거래 회사에는 항상 비밀이 보장되어 있습니다. 이들 회사의 주요 거래 형태는 "시장 조성"입니다.
사람들 거래소 에 가면 구매를 하든 판매를 하든 거래 상대 필요합니다. MM (Market Making) 이 과정에서 중개자 역할을 하며 최고의 견적을 제공하기 위해 경쟁합니다. MM (Market Making) 의 경우 각 거래의 스프레드는 주당 몇 센트 정도로 작을 수 있지만 알고리즘으로 구동되는 시스템에서는 매우 수익성이 높은 사업입니다.
전통적인 금융산업에서 시장조성은 엄격하게 통제되는 업무 이며, 이해상충이 발생하지 않도록 감독이 필요합니다. MM (Market Making) 주식을 발행하는 회사와 직접 협력하지 않지만 규제 기관의 감독하에 거래소 와 협력합니다. 마켓 메이킹 및 리스크 캐피털과 같은 다양한 업무 내부자 거래 또는 시장 조작 가능성을 피하기 위해 물리적으로 분리되는 경우가 많습니다.
암호화폐 산업은 완전히 다릅니다. 신흥 '야생 산업'으로서 이는 수십 년에 걸쳐 확립된 번거로운 규칙에 의해 제한되지 않습니다. 디지털 자산 서비스 전문 법률 회사인 Willkie Farr & Gallagher의 변호사인 Michael Selig는 “암호화폐에는 그런 종류의 직접적인 규제가 없습니다.”라고 말했습니다.
암호화폐 업계의 MM (Market Making) 거래소 와 협력할 뿐만 아니라 프로젝트 당사자와 직접 계약을 체결하여 종종 거래소 상장 돕고 거래자..
이를 위해 프로젝트 팀은 MM (Market Making) 거래를 시작할 수 있도록 대량 의 토큰을 빌려줄 것입니다. 일부 MM (Market Making) MM (Market Making) 당사자와 협상하여 프로젝트가 원활하게 진행되면 상당한 할인을 받아 대량의 토큰을 구매할 권리가 있습니다. Selig는 암호화폐 산업의 이러한 역구조(MM (Market Making) 거래소 가 아닌 프로젝트와 협력)가 프로젝트에서 더 높은 수준의 토큰 거래를 달성해야 하기 때문에 어느 정도 의미가 있다고 말했습니다.
이 특정 모델은 전통적인 금융에서는 결코 허용되지 않는 상황을 실제로 발생시킬 수 있습니다. MM (Market Making) 여전히 거래 스프레드를 통해 돈을 벌 수 있지만 일반적으로 막대한 수익은 이러한 수익성 있는 옵션에서 발생합니다.
Jump와 같은 회사의 경우 프로젝트의 MM (Market Making) 가 된다는 것은 실제 재정적 리스크 감수하지 않고도 거의 무제한의 이익 마진을 가질 수 있음을 의미합니다. “ Jump에서 일하면 어떤 코인이 성공할지 결정할 수 있습니다. ” 한 암호화폐 거래소 설립자가 익명으로 우리에게 말했습니다.
2014년 Cumberland라는 블록체인 유닛을 설립한 Jump의 오랜 라이벌인 시카고의 DRW와 같이 전통적인 금융계의 다른 회사들도 암호화 분야에 참여하기 시작했지만 Jump는 여전히 시장 형성 등의 업무 통해 빠르게 확장하고 있습니다. -장외거래로 선두 자리를 굳혔습니다.
Jump가 암호화폐 공간에서 업무 확장함에 따라 수익률에 대한 열망도 커지고 있습니다. Jump는 자체 리스크 캐피털인 Jump Capital을 보유하고 있습니다. 이는 회사가 토큰 시장을 만들면서 프로젝트에 투자할 수 있음을 의미합니다. 이들 부서는 겉으로는 서로 독립된 것처럼 보이지만, 2021년 벤처캐피탈팀이 Jump Crypto로 통합된 이후에는 두 부서와 관련된 비즈니스 대화가 동일한 비즈니스팀으로 연결되는 경우가 많습니다. 익명의 거래소 설립자는 잠재적인 거래를 논의할 때 Jump의 상업 직원과 접촉했지만 외부에서는 Jump의 벤처 업무 과 거래 업무 구별하는 것이 불가능했다고 말했습니다. 전통적인 금융에서는 이는 전혀 용납될 수 없는 일입니다.
Jump가 옵션을 요구하는 유일한 MM (Market Making) 는 아니지만, 다른 MM (Market Making) 총 토큰 공급량 의 1~2%만 요구하는 반면 Jump는 종종 5% 이상을 요구합니다. 2021년에 Jump와 시장 조성 협상을 시도한 한 익명의 창업자는 "그것은 그들에게 피해를 입힐 수 있는 대량 탄약을 제공합니다"라고 말했습니다.
그래도 Jump는 꽤 심각한 영향을 미칩니다. BlackRock이 비트코인 현물 ETF를 신청하기 전에 Jump는 암호화폐에 대한 전통적인 금융 진입의 상징으로 간주되었으며 Jump 자체는 업무 개발을 지원할 만큼 충분한 힘을 가지고 있었습니다. 프로젝트 당사자에게 옵션 부여를 요청하는 Jump의 행동이 다소 "부끄러운" 행위임에도 불구하고 한 거래자 여전히 많은 프로젝트 당사자가 이 대가를 기꺼이 지불할 의향이 있다고 말했습니다.
한 프로젝트 창립자는 다음과 같이 말했습니다. "Jump의 거래를 받아들이고 싶지 않으면 바보처럼 느껴질 수도 있습니다. 그들은 Jump이고 그들의 태도는 당신이 그들의 말을 듣지 않으면 나가야 한다는 것입니다."
앞으로 밀린 사람
Jump는 종종 거래에서 강한 스타일을 보여주지만 Kanav Kariya는 암호화폐 분야에서 매우 중요한 천재적인 아우라를 발산하면서 회사에 대해 보다 친근한 이미지를 제시하며 이는 암호화폐 분야에서 전통적입니다. 금융 산업은 기본적으로 어렵습니다. 보기 위해. 암호화폐는 매우 사회적인 산업입니다. Twitter의 열기 속에서든 회의실 뒤에서든 Jump는 협상과 거래를 지원할 적절한 얼굴이 필요하며 Kariya는 바로 그 사람입니다.
Jump의 라이벌 중 한 거래자 익명을 요구하며 "그들은 젊은이들과 소통하려고 노력하고 있으며 그들은 바보가 아니다"라고 말했다.
괴짜 성격과 호전적인 성향으로 가득 찬 업계에서 카리야는 차분하고 권위 있어 보입니다. 일부 YouTube 인터뷰에서 Kariya는 항상 피곤해 보이지만 여전히 눈에 띄게 참여하고 있으며 약간의 뭄바이 억양과 사려 깊은 미소로 말합니다. 그는 Jump의 모든 거래가 알고리즘에 의해 실행되기 때문에 시장의 미래 방향에 대해 예측할 수 없다고 겸손하게 말한 적이 있습니다. "다음 10초 안에 어떤 것의 가격이 어떻게 될지 나에게 묻지 마세요."
Kariya가 Jump에서 근무하는 동안 그는 거래 시스템을 구축하는 동시에 Jump Crypto 팀을 150명 이상으로 키우느라 바빴습니다. 동시에 Jump Capital은 암호화폐에 대량 자원을 투자하여 Solana와 같은 스타 프로젝트를 지원했습니다.
비트코인이 최고치인 69,000달러에 도달하기 불과 두 달 전인 2021년 9월, Jump Crypto는 공식적으로 독립 암호화폐 단위로 출범했으며 Kariya가 해당 단위의 사장을 맡았습니다. 빌 디소마(Bill DiSomma)와 폴 구리나스(Paul Gurinas)는 시카고 금융계에서 잘 알려져 있는 반면, 카리야(Kariya)는 점차 암호화폐 분야의 떠오르는 스타로 자리매김하며 각종 언론의 보도 대상이 되고 있다. Bloomberg와의 인터뷰에서 Kariya는 회사의 내부 프로젝트 중 하나에 대해 다음과 같이 말했습니다. "이 프로젝트가 얼마나 클지 상상할 수 없을 것 같습니다..."
Jump가 공개 이미지를 강조한다는 또 다른 징후는 Jump Crypto가 이전에 Hinge에서 맡았던 역할인 Nathan Roth를 최고 마케팅 책임자로 고용하고 잘 알려진 "앱을 삭제할 가치가 있는 사람을 만나세요" 캠페인을 홍보했다는 것입니다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면 Jump Crypto는 a16z를 롤 모델로 간주하고 Kariya를 "블록체인 철학자" Chris Dixon과 유사한 인물로 구축하려고 노력하고 있습니다. Do Kwon의 세간의 이목을 끄는 행동은 또한 전략일 수 있습니다. Kariya의 최고 대리인 중 한 명이 Kariya의 노출을 늘리는 방법을 논의하기 위해 Terraform Labs의 홍보 부서 책임자와 비공개로 이메일을 교환한 것으로 나타났습니다.
그러나 SEC에 고발한 Hunsaker에 따르면 Bill DiSomma는 여전히 Jump Crypto에서 대부분의 권력을 쥐고 있습니다. "그(Bill DiSomma)가 그 팀을 이끌고 있으며 Kariya는 Jump Crypto에 공개적으로 많이 등장합니다."
스테이블코인은 안정적이지 않습니다.
Jump Crypto는 암호화폐 분야에서 많은 주목을 받는 사업을 운영하고 있지만 Terraform Labs는 "왕관 보석"입니다.
Jump Crypto는 전통적인 지분 형태로 Terraform에 직접 투자한 적이 없지만 주요 MM (Market Making) 입니다. 한편, 카리야는 권에게 깊은 관심을 갖고, 그와 감탄이 섞인 관계를 발전시킨다. Terraform의 창립자는 그보다 몇 살 위지만 이미 소란스러운 암호화폐 커뮤니티 속에서 이름을 떨쳤고, SBF 및 기타 유명 인사들과 맞먹는 유명 인사가 되었습니다.
법원 문서에 따르면 카리야와 권씨는 개인 소셜 플랫폼 시그널을 통해 사업 계획부터 잡담까지 다양한 메시지를 보낼 예정이었다.
2021년 2월 카리야는 "올해 말에는 테라라는 이름의 개도 키워야 할 것 같다"는 메시지를 보냈다. "
권씨는 "루나라고 불러라. 내 강아지랑 잘 어울린다"고 답했다.
권 씨는 카리야가 점프가 보유한 LUNA를 통해 개인적으로 수익을 낼 수 있다고 언급하기도 했다.
Jump와 Terraform 간의 업무 파트너십에 대한 자세한 내용은 몇 년 후인 2023년 초, Terra가 결국 붕괴된 지 불과 몇 달 뒤 SEC가 Terraform과 Kwon을 상대로 소송을 제기할 때까지 공개되지 않았습니다. SEC는 Jump가 중립적인 MM (Market Making) 조성자 역할을 하지 않고, Jump의 수익 기대가 옵션을 통해 Terraform의 성공과 연결될 수 있으며, Jump가 Terraform의 내부 운영에 참여할 수도 있다는 심각한 주장을 펼쳤는데, 이것이 바로 이해 상충이었습니다. 전통적인 금융 시장의 규제 구조가 피하려고 노력하는 상황. Jump 대변인은 논평을 거부했다.
내부 고발자 Hunsaker는 UST가 처음으로 해명되고 Kariya와 DiSomma가 UST를 방어하기 위해 계약을 체결한 2021년 5월 Zoom 회의에 참여했습니다. 이로 인해 Jump는 10억 달러 이상의 수익을 얻었고 Kwon은 모든 것이 괜찮은 척 계속할 수 있었습니다. 1년 후, UST가 마침내 무너지자 Hunsaker는 대중이 진실을 알 권리가 있다고 결정했습니다. 그 자신도 이 문제로 인해 약 20만 달러의 손실을 입었습니다.
Hunsaker는 처음에 익명의 Reddit 게시물을 통해 FatMan이라는 KOL에게 진실을 유출하려고 시도했지만 관심을 끌지 못해 SEC에 신고하기로 결정했습니다. 나중에 법정 증언에서 밝혀진 것처럼 Hunsaker는 변호사에게 모든 것을 공개했습니다.
그럼에도 불구하고, 테라 뇌우 사건에서 점프가 어떤 역할을 했는지는 거의 1년 동안 알려지지 않았습니다. 한편 Jump는 여러 가지 어려움에도 불구하고 계속해서 운영되고 있습니다. Jump 내에서 인큐베이팅 크로스체인 브리지 프로토콜인 Wormhole은 2022년 2월에 3억 2,500만 달러의 해킹을 당했고 Jump가 빠르게 개입하여 공백을 메웠습니다(도난당한 돈은 결국 2023년에 회수되었습니다. 또한 Jump는 결승전에 참여했습니다). Terra 붕괴 10억 달러 이상이 손실되었을 수 있지만, FTX 사태 이후 그 수치는 확인되지 않았습니다. Jump가 거래소 에 거의 3억 달러를 갇혀 있었다는 보고가 나왔습니다.
Kariya는 Jump Crypto의 얼굴로서 자신의 역할에 충실했으며 FTX에서 폭로되는 만연한 사기 행위에 대해 당혹감을 표현하기 위해 팟캐스트에 나섰습니다. Kariya는 2023년 2월 팟캐스트에서 "우리는 화가 났습니다."라고 말했습니다.
하지만 결국 카리야는 대중의 시선에서 물러나야 했습니다. 2023년 5월, SEC는 Jump가 Terra를 비밀리에 지원하는 무역 회사임을 밝힌 새로운 문서를 제출했습니다. 몇 달 후, 카리야와 그의 상사인 디소마(DiSomma)는 검찰로부터 소환장을 받았습니다. 두 사람 모두 수정헌법 제5조 권리를 행사했습니다.
Odaily 참고: 미국 헌법 수정 제5조에 따라 모든 사람은 형사 책임에 노출될 수 있는 법적 절차 중에 질문에 답변을 거부할 권리가 있습니다. 이는 일반적으로 법에서 강제 자기부죄로부터 피고인의 권리를 보호하는 것으로 간주됩니다.
퇴실 시간이 다가왔나요?
Jump는 더 이상 과거의 거대 암호화폐가 아닙니다.
암호화폐 시장은 최근 몇 달 동안 강하게 반등했지만(이 기사는 7월 11일에 작성되었습니다) Jump는 대부분 방관했습니다. Jump 엔지니어들은 여전히 새로운 Solana 클라이언트인 Firedancer를 포함한 내부 프로젝트를 조용히 진행하고 있습니다. 점프는 계속해서 리스크 에 투자하고 있으며, 최근에는 Figure Markets, Coinflow, Lava Network에 참여하고 있으나 이전에 비해 활동량이 크게 줄어들었습니다.
명성이 타격을 입었지만 암호화폐 업계의 사람들은 Jump가 한때 수십억 달러의 수익을 올렸던 토큰 시장 형성 업무 점차적으로 손을 떼고 더 이상 예전처럼 수익성 있는 거래를 수행하지 않는다는 사실도 알아차렸습니다.
지난 1월 비트코인 현물 ETF가 공식 출시되자 제인 스트리트(Jane Street) 같은 경쟁자들도 시장에 뛰어들었지만 점프는 시장 조성에 참여하지 않기로 결정했다. 한편, 회사는 Wormhole을 포함하여 두 가지 주력 프로젝트를 매각했습니다. 상황에 정통한 관계자는 2024년 4월 웜홀이 출시됐을 때 거래량이 10억 달러를 넘었지만 전 모회사인 점프를 MM (Market Making) 로 고용하지 않았다고 밝혔다.
비록 그가 어떠한 범죄 혐의로 기소되지는 않았지만, 점프에는 무거운 규제의 구름이 드리워져 있습니다. 법무부는 2023년 3월 도권을 상대로 소송을 제기하면서 2021년 앵커링 사건에서 점프의 역할을 언급했다. 동시에 CFTC는 점프의 암호화폐 업무 도 조사하고 있다.
클라우드는 Jump의 동료들 중 일부에게까지 퍼질 수도 있습니다. 블룸버그는 작년에 검찰이 2022년 5월 그룹 채팅에서 점프와 제인 스트리트 직원들 사이에 UST의 구제금융 가능성에 대한 대화를 조사했지만 결국 실패했다고 보도했습니다. 양측은 당시 논평을 거부했다.
Kariya가 2021년 사건에 관한 SEC 청문회에 나타났을 때 그의 얼굴은 Jump 초기에 비해 알아볼 수 없었습니다. 그는 자신보다 더 늙어 보였고, 충격을 받고 지쳤습니다.
점프 스캔들이 터진 후 많은 사람들은 카리야를 도권이나 SBF와 비교하지만, 카리야는 사실 스캔들에 휩싸인 상대와는 다릅니다. 창립자, 경쟁자 및 투자자는 모두 Kariya의 지능과 겸손에 대해 말합니다. "누구도 그가 똑똑한 사람이라고 생각하지 않고 희생양이라고 생각합니다."
6월 24일 CFTC가 Jump에 대해 조사했다는 소식이 나온 지 며칠 뒤, 28세의 인턴 출신 사장은 자신을 유명인으로 만든 회사를 떠나겠다고 발표했습니다. Kariya는 X에 다음과 같이 썼습니다. "오늘은 내 개인적인 여정의 끝이자 Jump에서의 마지막 날입니다."
Kariya와 가까운 사람들은 양측이 실제로 오랫동안 그의 출발을 계획해 왔다고 밝혔습니다. Kariya는 그의 출발을 발표하면서 Jump의 투자 포트폴리오에 계속 "참여"한다고 주장했지만 암호화 분야에서의 그의 미래는 불투명해 보입니다.
Jump의 암호화폐 상승과 하락은 회사가 전통적인 금융에 대한 깊은 경험을 활용하여 규제가 부족한 개발 스튜디오에서 왕이 되기 위해 시카고 스타일의 초단타 거래 회사가 되려고 시도함에 따라 경고 역할을 합니다. 리스크 캐피탈 회사이지만 궁극적으로 "그들은 여전히 무역 회사와 너무 비슷하다"고 Jump의 경쟁사 중 한 명이 말했습니다. "그들의 이빨은 너무 날카롭습니다."
많은 손실에도 불구하고 Jump는 암호화폐 업무 전반에 걸쳐 돈을 벌었을 것입니다. 그러나 이는 여전히 큰 실패이며, 끊임없이 다음 거래를 추구하는 데 성공이 달려 있는 초단타 거래 회사의 경우 Jump는 지금까지 많은 기회를 놓쳤습니다.
마지막으로 내부 고발자 James Hunsaker에 대해 이야기하겠습니다. 그는 2022년 2월 Jump를 떠나 전 동료와 함께 자신의 암호화폐 프로젝트 Monad를 설립했습니다. 그들은 4월에 2억 2,500만 달러 융자 완료했으며, 평가액은 30억 달러였으며 Jump는 투자에 참여하지 않았습니다.
