비트코인의 현재 가격은 주로 현물 ETF와 선물 계약 간의 차익거래로 인해 발생합니다. 가격 차이가 사라지면 비트코인은 단기적으로 급락할 리스크 있습니다. 현재 비트코인 시장의 상승은 주로 ETF 기대에 의해 주도되며 이번 상승 기간 동안 총 약 150억~180억 달러가 시장에 진입했습니다.
ETF 매입 소스로는 60억~80억 달러 규모의 차익거래 자금이 있으며, 약 50억 달러 규모의 비트코인 보유자는 비트코인을 ETF로 이체하고 나머지 30억 달러는 적극적 매수에 나선다. . ETF는 코인베이스에서 중앙 집중화되고 구체적으로 관리되는데, 이는 비트코인을 유통 시장에서 빼내는 것과 같으며 결과적으로 공급이 감소합니다. ETF 차익거래는 비트코인과 선물의 가격 차이를 이용합니다. 선물 가격이 현물 가격보다 높을 때 투자자는 현물 시장에서 비트코인을 구매하고 선물 시장에서 숏(Short) 이익을 얻을 수 있습니다.
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CME와 바이낸스의 거래 데이터를 보면 CME의 포지션 상대적으로 높은 것으로 나타나며, 이는 대량 포지션 일일 거래에 사용되지 않고 차익거래에 사용된다는 점을 반영합니다. 높은 프리미엄은 더 많은 차익거래 활동을 촉발하며, 차익거래자는 선물을 숏(Short) 하면서 ETF를 구매함으로써 제로 리스크 수익을 보장합니다.
비트코인 시장의 차익 거래는 CEX 및 선물 계약에 대한 프리미엄을 통해 가격을 더 높입니다. 차익거래자는 비트코인 선물 계약을 구매하고 선물 프리미엄을 올린 다음 차익거래를 통해 비트코인을 구매하여 순환을 형성합니다. 그러나 이러한 차익거래자들은 비트코인 가격이 하락할 때 더 많은 이익을 얻습니다. 왜냐하면 일반적으로 선물 가격이 현물 가격보다 더 많이 하락하고 선물과 현물 가격을 동시에 판매하여 이익을 실현할 수 있기 때문입니다. 현재 비트코인 ETF의 프리미엄은 여전히 10% 안팎으로 더 많은 차익거래 자금이 시장에 진입하고 비트코인 가격을 유지하고 있다. 그러나 이로 인해 리스크 발생합니다. 프리미엄이 사라지면 차익거래자는 빠르게 시장을 떠나 ETF와 선물을 투매하여 가격이 급락할 수 있습니다.
현재 BTC에는 불장(Bull market) 없으며, 비트코인 가격 기대치는 두 가지 상황으로 나뉩니다. 하나는 비트코인 가격이 100,000달러 또는 150,000달러로 급등하여 다른 암호화폐도 함께 급등하는 불장(Bull market) 입니다. 다른 하나는 비트코인 가격이 $50,000에서 $70,000 사이에서 변동한다는 것입니다. 전자는 예측하기 어렵지만 ETF 매수 및 차익거래 자금은 비트코인이 후자 범위 내에 머물도록 지원할 수 있습니다.
BTC는 미국 주식시장과 높은 상관관계를 갖고 있으며 부족한 유동성과 높은 금리는 알트코인 시장의 불장(Bull market) 저해한다.
BTC는 미국 주식시장, 특히 미국국채 과 높은 상관관계를 갖고 있습니다. 그날의 가격 변동을 보고 상관관계를 판단할 수 있을 뿐만 아니라 자산의 성격과 거래 행위로부터 이를 분석해야 합니다. BTC는 리스크 자산, 특히 유동 리스크 자산과 강한 상관관계를 갖고 있으며, 이는 연준 정책과 미국 달러 유동성에 크게 영향을 받습니다.
2021년부터 코인업계 엄청난 변화를 겪었습니다. USDT의 도입으로 코인업계 과 외부 시장 간의 자금 흐름이 더 쉬워졌습니다. 예전에는 코인업계 내 자금이 내부적으로 유통됐지만, 이제는 미국 달러 스테이블코인의 인기로 이런 상황이 바뀌었고, ETH 등 주류 통화의 성장이 알트코인의 부상을 촉진했다.
유동자산인 비트코인은 미국 달러화 토큰의 개입으로 인해 미국 주식시장과 동등한 수준으로 비교되어 왔다. 올해 비트코인 시장에서 돈벌이 효과가 부족한 이유는 유동성 부족과 미국 달러의 열악한 장기 금리로 인해 기존 자본 순환 모델이 무너졌기 때문이다. 알트코인이 불장(Bull market) 형성하는 것은 주로 유동성 부족과 시장 활동을 방해하는 고금리 환경으로 인해 어렵습니다. 유동 자산인 비트코인은 뒤쳐지는 금이나 수익성이 없는 미국 주식처럼 행동합니다.
연방준비은행이 금리를 인하하거나 QE를 시작하면 비트코인 및 기타 자산이 불장(Bull market) 맞이할 수 있습니다.
미국 주식 시장이 큰 조정을 겪을 수 있는 이유는 크게 두 가지입니다. 첫째, 미국 경제가 경착륙했습니다. 트럼프가 집권해 인플레이션과 적자 축소 정책을 펼치면 국채 발행이 줄어들 것이고, 경제성장을 좌우하는 국채 발행이 줄어들면 필연적으로 경착륙과 기업 이익 감소로 이어질 수밖에 없다. 현재 AI 기업은 수익을 클라우드 4대 기업에 의존하고 있으며 이들 기업의 수익은 주로 광고에서 나온다. 경기가 경착륙하고 광고 수익이 줄어들면 메타와 구글의 수익도 급락할 것이다.
둘째, 시장 기대치가 조정되었습니다. 엔비디아를 예로 들자면, 시장에서는 성능에 대한 기대치가 매우 높습니다. 성능이 기대치를 뛰어넘지 못하면 주가는 급락하게 됩니다. 마찬가지로 마이크로소프트의 실적은 기대에 부합했지만 수익은 소폭 감소해 주가가 급락했다. 이러한 기대치 조정은 올해 말이나 내년 초에 이루어질 수 있으며 이로 인해 상당한 시장 조정이 촉발될 수 있습니다.
미국 주식은 20~30%의 조정을 겪을 수 있지만 일반적으로 단기적으로 반등합니다. 미국 주식시장이 폭락하면 비트코인에 미치는 영향은 엄청날 것입니다. 그 후, 연준은 금리를 인하하거나 QE를 시작할 수 있으며, 이는 비트코인, 이더, BNB 및 솔라나와 같은 자산의 불장(Bull market) 촉진할 수 있습니다.
큰 자금은 일반적으로 BTC, ETH, BNB 및 Solana로 흘러갑니다.
새로운 프로젝트의 가치 평가는 주로 다음 단계의 투자자를 유치할 수 있는지 여부에 달려 있습니다. Web 3 프로젝트에 대한 대부분의 데이터는 비현실적이므로 평가할 때 새로운 투자자를 유치할 수 있는지 여부와 프로젝트가 상장 후 잠금 해제되는지 여부라는 두 가지 핵심 사항에 중점을 둡니다. 현재 출시된 프로젝트가 없습니다. 핵심은 바이낸스 상장 가능 여부입니다. 바이낸스 상장이 가능한 한 거래 기회 있을 것입니다.
알트코인은 대부분 0이 되거나 적어도 90% 하락합니다. 이는 주로 유동성 문제와 알트코인 활동 부족으로 인해 발생합니다. Solana와 같은 몇몇 알트코인은 마트료시카 게임을 계속하고 자체 루프를 완료할 수 있습니다.
전체 암호화폐 시장의 가치 평가 모델은 카지노의 가치 평가 모델과 유사합니다. 주류 통화인 BTC, ETH, BNB 및 Solana는 카지노 주식으로 간주되며, 이들의 가치를 뒷받침하는 핵심은 대개 주류 통화입니다. 자산을 배분하고 싶다면 솔라나가 좋은 선택입니다. 어제 기사 " 이 불장(Bull market) 에서 모방자들이 돈을 버는 것이 왜 그렇게 어려운가?" 그냥 비트코인 가져가는 게 낫다 이더 SOL ”은 새로운 프로젝트와 기존 프로젝트의 현재 상황을 자세히 비교합니다.
비트코인 반감 시장에 미치는 영향이 적고, 가격은 거래량과 거시적 요인의 영향을 더 많이 받습니다.
비트코인의 4년 반감 주기는 시장에 거의 영향을 미치지 않습니다. 반감 공급량 감소와 디플레이션 비용 증가로 이어지지만 가격 수용자로서 채굴자는 협상력이 거의 없으며 비트코인 가격에 미치는 영향도 제한적입니다. 시장 가격은 거래량, 거시적 요인, 기타 구매자와 판매자의 영향을 더 많이 받습니다. 반감 의 영향은 점차 감소하고 있으며, 반감 가 필연적으로 불장(Bull market) 가져올 것이라는 것은 비현실적입니다. 핵심은 다양한 요인들이 복합적으로 작용해 대량 의 신규 자금이 유입된다는 점이다. 돈이 있어야만 시장을 끌어낼 수 있다. 돈이 없으면 불장(Bull market) 은 없다.
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결국 일대일로 세 번 더 받아볼 생각인데, 솔직히 너무 많아서 감당이 안 되거든요. 결국 에너지는 제한되어 있습니다.
현재 비트코인 이더 개인 투자자 참여할 수 있는 좋은 기회는 없습니다. 초점은 후반기에 고품질 모방품을 배치하고 올해 10배 이상의 전체 이익을 달성하기 위해 노력하는 것입니다.
