지난 24시간 동안 암호화폐 시장은 두 가지 초점에 집중했습니다. 하나는 IV가 붕괴한 이유이고, 다른 하나는 상승한 이유입니다. 우리는 타임라인을 따라 몇 가지 단서를 찾을 수 있습니다.
8월 8일 오후 7시 30분경에 시작되었습니다. 이에 앞서 어제의 BTC 가격 급등으로 인해 전체 시장 내재 변동성이 점차 최고점으로 올라갔습니다. 가격이 안정을 되찾고 57500 부근에서 소폭 통합되자마자 Deribit 시장에서 갑자기 대량 12월과 10월 하락 관점 매도가 나타났습니다. , 연말 IV는 단기간에 3% Vol이 하락하여 전체 Vol 곡선이 크게 하향 이동했습니다.
출처: SignalPlus Time Lapse IV / Historical IV
출처: 최근 블록 거래에 따른 SignalPlus 거래량;
출처: Deribit(8월 9일 16:00 UTC+8 기준)
이후 오후 8시 30분, 미국은 새로운 신규 실업수당 청구 건수를 발표했습니다. 이 데이터는 1년 만에 가장 큰 폭으로 감소해 세계 최대 경제 대국의 경기 둔화에 대한 사람들의 우려를 완화시켰고 미국 주식은 강하게 반등했습니다. (다우/S&P/나스닥은 각각 1.76%/2.3%/2.87% 상승 마감), 미국국채 상승했습니다. 미국 지수와 양의 상관관계가 높은 리스크 자산인 BTC 가격도 상승해 57,500에서 60,000달러를 돌파했고, 한때 핵심 지지선인 62,000에 도전했습니다.
그러나 매크로로 돌아가서 이번 주는 글로벌 투자자들에게 상당히 어려운 시기였습니다. SoFi의 Liz Young Thomas는 다음과 같이 말했습니다. 엔 캐리 트레이드, 금리를 모든 것에 대한 해결책으로 여기는 투자자들의 습관.”
시장의 불안과 불안감이 차츰차츰 쌓여가고, 투자 정서 낮은 상태에 빠져 있던 변동성이 심한 시장에서 평소에는 '중요도 높음'으로 간주되지 않는 이 지표가 이렇게 큰 변동을 불러일으켰던 것입니다. 아마도 이번 달 초에 시작된 공황이 과장되었을 수도 있지만, 이 데이터가 반드시 경기 침체에 대한 두려움을 진정시키는 것은 아닙니다. J.P. Morgan의 Lakos-Bujas는 주식이 더 이상 상승 방향으로 일방적으로 거래되지 않고 경제 성장, 연준 금리 인하 시기, 과도한 포지션 , 과대평가, 대선 및 A2를 둘러싼 하방 리스크 에 대해 점점 더 우려하고 있다고 시장에 경고했습니다. 지정학적 불확실성 상승 가운데 엇갈린 논쟁이 전개되고 있다.
출처: TradingView, 경제 캘린더;
또한, 이 두 차례의 이벤트 이후 우리는 통화 가격 상승으로 인해 Vol Skew가 반등하는 것을 관찰했습니다. 하락 관점 측의 대량 매도는 10월부터 연말까지 BTC의 기울기를 크게 증가시켜 25를 발생시켰습니다. dRR 지표는 지역 범위에서 급격히 상승했으며 변동성 표면은 밤새 크게 이동했습니다.
출처: 시그널플러스
데이터 출처: SignalPlus, ETH Top Trade
데이터 출처: SignalPlus, BTC Top Trade
