Ben Strack과 Casey Wagner가 제공하는 On the Margin 뉴스레터에 오신 것을 환영합니다. 오늘의 에디션에서 찾을 수 있는 내용은 다음과 같습니다.
- 2분기 실적 보고서 이후 대형 비트코인 채굴자 입장은 다음과 같습니다.
- 인플레이션이 냉각되는 듯합니다. 시장이 여전히 어려움을 겪고 있는 이유는 다음과 같습니다.
- 케이시는 암호화폐 옹호 단체인 Stand With Crypto의 새로운 업데이트를 자세히 설명합니다.
2분기 공개 이후 비트코인 채굴자 입장은?
지난 몇 주 동안 비트코인 채굴자 의 2분기 실적이 발표되면서 투자자들은 반감기 이후 환경에서 각 업체가 어떤 위치에 있는지 더 잘 파악할 수 있게 되었습니다.
4월의 비트코인 반감기로 인해 채굴 난이도가 새로운 최고치를 기록했고, 채굴 수익 잠재력을 측정하는 해시 가격이 그 어느 때보다 낮아졌습니다.
BlocksBridge Consulting 창립자 니샨트 샤르마는 순수 채굴 기준으로 해당 세그먼트에서 가장 유리한 입지를 점한 기업은 해시 비용이 낮고 해시 율 실현률이 높은 기업이라고 지적했습니다.
"낮은 해시 비용은 회사의 채굴 기계의 효율성이 다른 기계보다 우수하거나 회사가 비교적 낮은 에너지 요금을 확보했음을 의미합니다." 그는 Blockworks에 이렇게 말했습니다. "한편, 높은 해시 율 실현률은 회사가 설치된 채굴 용량의 대부분을 활용할 수 있음을 의미합니다."
BlocksBridge Consulting 데이터 에 따르면 CleanSpark는 2분기에 더 낮은 해시 비용으로 가장 큰 경쟁사를 앞지르고 있습니다. 한편 Marathon Digital은 해당 지표에서 상위권에 있었습니다.
높은 해시 율 실현률(좋은 점) 측면에서는 Bitdeer, Bitfarms, CleanSpark가 각각 7월 기준 상위 3위를 차지했습니다.
Bitfarms는 어제 일부 이사회 이사 변경 사항을 공개했습니다. 경쟁사 채굴자 Riot Platforms는 올해 초 회사를 완전히 인수 하겠다고 제안한 후 화요일에 Bitfarms 예치(stake) 18.9%로 늘렸다고 밝혔습니다.
Compass Point Research & Trading의 분석가인 트레이더 조(JOE) Flynn은 리서치 노트에서 "우리는 BITF가 과소평가된 성장 잠재력을 가지고 있다고 계속 믿고 있으며, 인수 관심은 주가 하락 보호를 제공합니다."라고 말했습니다.
채굴에 초점을 맞춘 지표를 넘어, 일부 채굴 주식은 비트코인(BTC) 재고나 AI 성장에 대한 베팅으로 투자자에게 더 매력적일 수 있습니다.
플린은 8월 2일자 기사에서 Marathon이 손실을 보며 비트코인(BTC) 채굴 하고 있다고 언급했습니다. 그럼에도 불구하고 이 회사는 새로운 존버(HODL) 전략의 일환으로 7월에 1억 달러 상당의 비트코인(BTC) 매수했습니다. 그런 다음 월요일에 전환우선채권의 사적 발행을 통해 2억 5천만 달러를 모금한다고 밝혔는데, 그 수익금은 더 많은 비트코인을 매수하는 데 사용될 수 있습니다.
플린은 마라톤은 현재로선 " 비트코인(BTC) 에 대한 레버리지 플레이"라고 덧붙여 마이크로스트래티지와 유사하다고 말했습니다. 그는 주식에 대한 매수 평가를 반복했지만 MARA 목표 가격을 27달러에서 21달러로 낮췄습니다.
그리고 수익원을 다각화하기 위해 고성능 컴퓨팅(HPC) 및/또는 AI로 전환하는 사람들도 있습니다.
플린은 Core Scientific이 " 비트코인(BTC) 광부에서 HPC로의 전환에 가장 적합한 순수 플레이 이름"이라고 주장했습니다. 결국 이 회사는 지난주 CoreWeave와의 계약을 확대하여 HPC 운영을 위한 112메가와트의 추가 인프라를 제공했습니다.
소규모 광업 회사인 Terawulf는 7월 생산 보고서에서 2MW AI/HPC 인프라 개념 증명 건물에 대한 진행 상황을 계속하고 있다고 언급했습니다. WULF 주가는 한 달 전보다 40% 이상 하락했지만 월요일에 2분기 실적을 보고한 이후 상승세를 보였습니다.
Flynn은 "지난 몇 주 동안 나타난 주식 매도는 HPC에 대한 할인된 옵션 가치와 함께 흥미로운 기회를 제공한다고 믿습니다."라고 말했습니다.
벤치마크 분석가 마크 팔머에 따르면, 월가 추정치에 비해 2분기 매출과 순이익이 미달했음에도 불구하고 Hut 8은 여러 가지 상승 가능성이 있습니다.
이 회사는 6월 30일 기준으로 9,102 비트코인(BTC) 보유하고 있어 비트코인 가격 상승으로 이익을 볼 것으로 예상됩니다. 또한 Hut 8의 CEO인 애셔 제누트는 이전에 Blockworks에 이 회사가 AI 애플리케이션을 지원하기 위해 HPC 수직 사업을 구축할 것이라고 말했습니다 .
Palmer는 화요일에 발표한 글에서 "HUT가 새로운 AI 파트너십에 대한 중요한 계약을 체결했거나 차세대 비트코인 채굴 장비를 대량 주문했다고 발표하면 주가가 의미 있게 상승할 가능성이 높다고 생각합니다."라고 적었습니다.
결론은 이렇습니다. 제 보도/뉴스레터 업무 때문에 이 바쁘고 경쟁이 치열한 채굴 업계에 지금은 관여하지 않아도 괜찮다는 것입니다.
— 벤 스트랙
4억 2천만 달러
화요일 13F 보고서 에 따르면 골드만삭스가 보유한 현물 비트코인 ETF의 대략적인 가치(2분기 말 기준)입니다.
이 금융 대기업은 모두 7개의 비트코인(BTC) 펀드를 소유하고 있다고 보고했습니다. 가장 큰 포지션은 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)로, 약 700만 주, 2억 3,900만 달러 상당이었습니다.
회사 대변인은 지분 성격에 대한 논평 요청에 응답하지 않았습니다.
잠깐, 좋은 소식이 나쁜 소식이 되는 거야?
오늘은 소비자 가격 지수(CPI) 날입니다!
수요일 소비자 가격 지수(CPI) 보고서 에 따르면, 미국 가격은 7월에 예상보다 약간 적게 상승하여 연간 2.9%로 예상 3%에 비해 상승했습니다. 연간 인플레이션이 2021년 이후 처음으로 3% 이하로 떨어졌습니다.
월별로 예상대로 가격이 상승했습니다(7월 0.2%). 식품 가격은 6월에서 7월 사이에 0.2% 상승했는데, 이는 5월에서 6월 사이에 보고된 수치와 동일했습니다. 에너지 비용은 동일하게 유지되었고, 주거 비용은 0.4% 상승했습니다. 이는 6월에 기록된 0.2% 상승과 비교됩니다.
전체적으로 보면 나쁘지 않은 보고서였습니다.
그럼에도 불구하고 비트코인(BTC) 와 이더리움(ETH) 처음에는 뉴스에 하락했습니다. Coinbase 데이터에 따르면 비트코인은 소비자 가격 지수(CPI) 인쇄물이 게시된 후 2시간 만에 최대 4%를 잃었고, 이더는 5% 가까이 하락했습니다. 동부 표준시 오후 2시 현재 비트코인과 이더는 각각 24시간 전 대비 3.4%와 2% 하락했습니다.
미국 주식도 개장 직후에 비틀거리다가 거래 세션 후반에 손실을 줄였습니다. S&P 500은 랠리를 펼치기 전 거래 첫 시간 동안 최대 0.5% 하락했습니다. 동부 표준시 오후 2시 기준으로 이 지수는 세션 동안 0.1% 상승했습니다.
나스닥 종합지수는 개장 후 첫 시간 동안 1% 이상 하락한 후 약간 상승했습니다. 기술 중심 지수는 장 마감 2시간 전에 0.3% 하락했습니다.
무슨 일이에요?
소비자 가격 지수(CPI) 보고서는 9월 금리 인하(CME에 따르면 현재 60%) 가능성을 높였을 수 있습니다. 하지만 인플레이션이 완화되고 있다는 것이 꽤 분명함에도 불구하고, 시장은 이제 왜 .
경제 성장이 둔화되어 가격이 하락하는 경우(일반적인 패턴) 시장은 장기적으로 좋은 반응을 보이지 않을 것이라고 세븐스 리포트 리서치(Sevens Report Research) 창립자 톰 에세이는 말했습니다.
"더 큰 의문은 성장이 정체되어 인플레이션이 떨어지는 것인지 여부입니다."라고 그는 덧붙였습니다. "그게 사실이라면, 인플레이션 하락은 앞으로 몇 달 동안 순풍에서 역풍으로 바뀔 것이고, 과거의 용어인 디플레이션을 들을 가능성이 큽니다."
알아요, 알아요. 좋은 소식은 나쁜 소식이라는 이야기는 비트(Bit) 혼란스럽죠. 하지만 오늘의 나쁜 소식은 거의 확실히 훨씬 더 나빴을 겁니다.
이제 우리는 연준이 탐내는 연착륙을 달성할 수 있기를 바랄 뿐입니다.
— 케이시 와그너
Stand With Crypto는 …아무도 지지하지 않습니다. 아직은요.
비영리 암호화폐 옹호 단체인 Stand With Crypto는 수요일에 9월에 시작되는 새로운 투어를 발표했습니다. 이 팀은 애리조나, 네바다, 미시간, 위스콘신, 펜실베이니아의 5개 주요 주를 방문할 예정입니다.
" America Loves Crypto "라는 이름의 이 투어의 목적은 미국에 거주하는 약 400만 명의 암호화폐 소유자를 타겟으로 하는 것이라고 비영리 단체의 대변인이 수요일 아침 기자 회견에서 기자들에게 말했습니다.
Stand With Crypto에 따르면, 암호화폐 보유자들은 정치적으로 분열되어 있는데, 44%가 공화당을 지지하고 39%가 민주당을 지지한다고 합니다.
이번 대선 기간 동안 암호화폐 지지 후보가 등장했는지 묻는 질문에 Stand With Crypto 임원진은 조심스러워했습니다.
"분명히 Stand With Crypto는 501(c)(4)입니다. 우리는 공식적으로 어느 후보자나 다른 후보자를 지지하지 않습니다." 로건 돕슨 전무이사가 말했습니다. "우리가 정말 집중하고 있는 한 가지는 사람들이 스스로 결정을 내릴 수 있는 연구 도구를 제공하는 것입니다."
Zoom 통화에서 코끼리는 5월에 Stand With Crypto가 정치 행동 위원회를 시작했다는 것입니다. 아시죠, 정치 기부금을 모아 후보자 및/또는 그룹에 기부하는 조직이죠?
비영리 단체인 PAC는 440,000명의 회원으로부터 최대 5,000달러의 기부금만 받을 수 있습니다. 최근 FEC 제출에 따르면 Stand With Crypto의 PAC는 13,690달러만 모았으며, 아직 후보자에게 지급되지 않았습니다.
하지만 Stand With Crypto 웹사이트에는 이 단체가 지지하는 의회 후보가 21명 나열되어 있습니다.
우리는 돈을 추적할 테니, 업데이트를 계속 지켜봐 주세요.
— 케이시 와그너
게시판
- 일본의 총리 기시다 후미오는 수요일에 다음 달에 사임할 것이라고 말했습니다. 이 조치는 BOJ가 지난달에 예상치 못하게 금리를 인상하여 글로벌 주식 시장 변동성에 기여한 후에 이루어졌습니다.
- 위스콘신 투자 위원회는 최근 제출된 보고서 에 따르면 1분기에 6,400만 달러 상당의 펀드를 소유하고 있다고 보고한 후 Grayscale Bitcoin Trust(GBTC)의 주식을 매각했습니다. 그럼에도 불구하고 위스콘신 주는 BlackRock의 iShares Bitcoin Trust(IBIT)에 대한 주식 수를 1분기에 약 250만 주에서 2분기에 290만 주로 늘렸습니다. 이 주식은 6월 30일 기준으로 약 9,900만 달러의 가치가 있습니다. 위스콘신 주 투자 위원회 대표는 이러한 변화에 대해 언급을 거부했습니다.
- Crypto4Harris는 새로운 자칭 풀뿌리 운동으로, 수요일 저녁 8시 ET에 첫 타운홀을 개최합니다. 민주당 상원의원 크리스틴 길리브랜드가 연설할 예정입니다.
데이비드 카넬리스와 캐서린 로스의 최고의 크립토 통찰력으로 하루를 시작하세요. Empire 뉴스레터를 구독하세요 .
Ben Strack, Casey Wagner, Felix Jauvin과 함께 크립토, 거시경제, 정책 및 금융 간의 성장하는 교차점을 살펴보세요. On the Margin 뉴스레터를 구독하세요 .
Lightspeed 뉴스레터는 솔라나(Solana) 관한 모든 내용을 매일 귀하의 이메일로 전달합니다. Jack Kubinec과 Jeff Albus의 솔라나(Solana) 일일 뉴스를 구독하세요 .
