원저자: Mary Liu, BitpushNews
수요일 금융시장은 불안한 추세를 보였습니다. 7월 미국 핵심 CPI는 4개월 연속 하락해 2021년 초 이후 최저 성장률을 기록했습니다. 이는 연준이 금리를 25bp 인하할 수 있는 지침을 추가로 제공할 수 있습니다. 9월에.
미국 증시 마감 당시 S&P 지수와 다우존스 지수는 각각 0.38%, 0.61% 상승한 반면 나스닥 지수는 보합세를 보였습니다.
미국 주식이 상승하는 동안 암호화폐 시장은 어려움을 겪고 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 미국 정부는 수요일 정오에 10,000개의 실크로드 관련 비트코인을 코인베이스 프라임으로 옮겼으며, 이는 또 다른 대규모 매도에 대한 우려를 불러일으키는 것으로 보입니다. 보도 당시 비트코인은 24시간 동안 거의 3% 하락한 59,100달러 아래로 떨어졌습니다.
알트코인은 상승세보다 하락폭이 더 컸습니다. 시총 총액 상위 200개 토큰 중 Toncoin(TON)이 8.5% 상승하며 상승세를 주도했고, Aave(AAVE)와 Notcoin(NOT)이 각각 8.3%와 5.3% 상승했습니다. 세이프(SAFE)는 8.1%, 셀레스티아(TIA)는 7.9%, 컨스티튜션DAO(PEOPLE)는 7.4% 하락했다.
현재 암호화폐의 전체 시총 미화 2조 900억 달러이며, 비트코인의 시장 점유율은 55.8%입니다.
Secure Digital Markets의 분석가는 다음과 같이 말했습니다. “비트코인이 여전히 20일, 50일, 200일 이동 평균 아래에서 거래되고 있는 상황에서 하락세 공매도(Short) 57,500달러 목표로 추가 하락을 예상하고 있습니다. 압력 수준은 $ 55,000입니다.”
어제 10억 달러 이상의 USDT가 가상화폐 거래소 에서 유출되어 하향 압력이 더욱 가중되었습니다.
암호화폐 분석 회사인 IntoTheBlock은 테더의 스테이블코인 USDT 중 10억 달러 이상이 화요일에 암호화폐 거래소 에서 인출되어 5월 이후 가장 큰 테더 유출을 기록했다고 밝혔습니다.
분석가들은 “예금은 일반적으로 긍정적인 것으로 간주되지만(사용자가 자산 구매를 준비하고 있음을 나타냄) 인출은 더 미묘한 설명을 할 수 있습니다. 예를 들어 사용자는 중앙화 거래소 외부에서 수익을 추구하기 위해 자금을 DeFi로 이동할 수 있습니다. 최근 10억 달러를 초과하는 인출 사례에서 비트코인은 곧 하락세를 보이기 시작했는데, 이는 투자자들이 위험 회피 자세를 취하고 시장 변동에 대처하기 위해 자금을 콜드 지갑과 같은 안전한 환경으로 옮기고 있음을 시사합니다.”
그러나 DefiLlama 데이터에 따르면 DeFi 풀에서 USDT 유동성 제공에 대한 수익률이 하락 추세를 보이고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
또한, CoinGlass가 집계한 데이터에 따르면 비트코인은 역사적으로 8월과 9월 대부분 동안 마이너스 월간 수익률을 기록했습니다.
암호화폐 분석가 마일스 도이처(Miles Deutscher)는 비트코인의 현재 가격 추세가 작년 추세와 유사하다고 지적했습니다. 당시 BTC는 8월 대규모 레버리지 상승 중에 30,000달러 범위에서 24,000달러로 떨어졌고 10월 주 상승을 시작하기 전에 두 달 동안 횡보 거래를 했습니다.
도이처는 "개인 투자자 관심이 급속히 사라지고 있고, 기존 시장 참여자들의 무관심과 명확한 설명의 부족이 지난해 8~10월과 묘하게 유사하게 느껴진다"고 말했다.
불장(Bull market) 2025년까지 연장된다
비트코인이 단기적으로 상승 저항에 직면했지만 ByBit 분석가들은 2023년 초에 시작된 불장(Bull market) 2025년까지 계속될 것이라고 믿고 있습니다.
ByBit 분석가는 수요일에 발표된 보고서에서 다음과 같이 말했습니다. "우리의 분석에 따르면 현재 불장(Bull market) 약 624일 동안 지속되었으며 사상 최고치에 대한 최저점 비율은 3.5배입니다. 이는 이전 주기(2019년)보다 상당히 낮습니다. ) 2022년까지 관찰되는 최저점 대 최고점 비율은 20배입니다.) 그러나 이전 세 주기의 제한된 과거 데이터를 기반으로 평균은 현재 주기가 이전 최고점을 초과하는 데 350일이 더 걸릴 수 있음을 시사합니다.
분석가들은 다음과 같이 말했습니다: “이러한 관찰은 현재 시장 랠리가 아직 진정한 정점에 도달하지 않았을 수 있음을 시사합니다. 이는 이전 비트코인 강세 및 하락 사이클의 전형적인 패턴과 다르며 비트코인은 계속해서 기록을 세우기보다는 통합되고 있습니다. ) up) 이는 현재 시장 동태 과거 사이클과 다르다는 것을 의미합니다.”
그들은 또한 역사적으로 비트코인 가격에 영향을 미쳤던 여러 거시경제적 요인이 이 주기 동안 영향이 제한적이라는 것을 발견했습니다.
“예를 들어, 역사적으로 느슨한 통화 정책과 미국 달러 약세는 비트코인에 긍정적인 요인이었지만 현재 환경에서는 이러한 조건이 부족함에도 불구하고 비트코인은 여전히 강한 상승세를 경험하고 있습니다.”라고 썼습니다.
그들은 “또한 개인 저축률은 이전에 비트코인 불장(Bull market) 와 양의 상관관계가 있었지만 이번에는 이러한 관계가 나타나지 않는다는 점을 시사합니다. 이러한 관찰은 현재의 비트코인 시장 동태 이전의 호황 및 불황 주기에서 관찰된 패턴과 일치함을 시사합니다. ."
분석가들은 3월 비트코인 가격 정점이 비트코인 현물 ETF로의 대량 유입 종료와 일치한다고 강조하면서 “이 가격 정점 이후(그리고 현재까지 계속) BTC 현물 ETF로의 유입 속도가 갑자기 완화됐다는 것을 의미한다”고 말했다. 제도적 수요 풀은 일시적으로 포화되었습니다. 결정적으로 신규 수요 감소는 2024년 4월 20일 반감 사건에 대한 비트코인 현물 가격 반응에 영향을 미쳤습니다.”
그러나 역사에 따르면 비트코인의 가장 큰 상승은 일반적으로 반감 이후에 발생합니다. ByBit 분석가는 다음과 같이 말했습니다. “현재의 침체된 시장 정서 반드시 비트코인 불장(Bull market) 의 종말을 의미하지는 않습니다. 상대적으로 낮은 수준으로 하락하더라도 항상 정서 불장(Bull market) 끝나는 것은 아니라는 점을 유추할 수 있습니다. 실제로 2021년 주기의 최종 정점은 비트코인 해시율에 가깝습니다. -시장이 회복되어 지속적으로 상승하기 전에 시장 정서 역사적 최저치로 하락한 시스템적 히트.”
그들은 다음과 같이 결론지었습니다. "이 역사적 선례는 현재 우울한 시장 정서 비트 불장(Bull market) 의 종말을 정확하게 예측하지 못할 수 있음을 시사하며, Block Sholes가 추적한 파생상품 데이터는 현재의 정서 일시적일 수 있음을 시사합니다."
