이번 주 미국은 예상보다 낮은 PPI 및 CPI 데이터를 처음 발표했는데, 이는 인플레이션이 계속해서 통제되고 있음을 보여줍니다. 어제(15일) 밤 발표된 7월 소매판매 자료는 예상보다 크게 낮아 소비자들이 높은 물가와 높은 차입비용에도 불구하고 회복력을 유지하고 있음을 나타냈습니다.
또 지난주 실업수당 청구자 수도 당초 예상 23만5000명보다 적은 22만7000명으로 줄어 고용시장이 여전히 활발한 것으로 나타났다. 위 자료는 미국 경기침체에 대한 투자자들의 우려를 완화시켰고, 15일 미국 4대 주가지수가 전반적으로 상승세를 이어갔다.
Wells Fargo: 금리 인하로 인해 30년에 한 번 투자의 신 상승할 것입니다.
이런 배경 속에서 웰스파고의 글로벌 투자전략 총괄 폴 크리스토퍼는 지난 15일 CNBC와의 인터뷰 에서 투자의 신 30년 만에 볼 수 없었던 상승세를 준비하고 있다고 말했다.
그는 오늘날의 시장과 1995년 시장 사이에는 유사점이 있으며, 인플레이션이 떨어지고 있고, 경제가 붕괴되지 않고 있으며, 상무부가 2분기 GDP 성장률을 연간 2.8%로 추정하고 있기 때문에 투자자들이 유사한 환경에 있다고 지적했습니다. 그는 말했다:
연준은 충분히 사전 대응할 수 있다면 이를 수행할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 나는 연준이 9월에 금리를 50bp 인하하고, 연말이 되기 전에 몇 차례 더 인하할 것을 제안합니다. 우리는 여전히 경제가 연착륙할 가능성이 높습니다.
크리스토퍼는 웰스파고가 지정학적 긴장과 대선을 둘러싼 불확실성으로 인해 향후 몇 달 동안 투자의 신 변동성이 더 커질 것으로 예상하지만 연준이 정책을 적절하게 완화한다면 그 이후에는 투자자들이 상당한 이익을 얻을 수 있다고 덧붙였습니다.
단기 금리가 낮아지면 금융기관 예금이 늘어나고 기술 기업의 이익이 개선되기 때문에 금융주와 기술주에 수혜가 될 가능성이 높습니다.
두 경향 모두 "정확히 1995년에 일어난 일입니다."
크리스토퍼는 시장에서는 처음에는 금융주가 상승세를 주도하다가 기술주가 주도권을 잡고 전체 주식시장이 순환적인 상승 추세에 진입했다고 덧붙였습니다.
모건스탠리 "미국 경제 연착륙할 것"
월요일, 모건스탠리 연구팀은 미국 경제가 연착륙을 달성할 것이라는 견해를 재확인하는 보고서를 발표했습니다 . 이 기관은 인플레이션 수준이 계속 하락함에 따라 연준이 다가오는 9월 정책 회의에서 금리를 인하하기 시작하도록 자극할 것이라고 설명했습니다.
회복력 있는 경제의 연착륙에 대한 우리 경제학자들의 기본 사례는 변함이 없으며, 인플레이션의 지속적인 하락이 9월 FOMC 회의를 시작으로 3/4포인트(1야드) 인하하는 금리 인하 주기를 주도할 것으로 예상합니다. 2024. 금리 인하.
그러나 시장은 좋은 데이터가 나올 때까지 연착륙 관점(미국 경제가 계속 둔화되지만 붕괴하지는 않는다는 전망)에 계속 도전할 가능성이 높습니다.
뉴욕 연방준비은행 이코노미스트들은 내년 7월까지 미국 경제가 침체할 확률을 56%로 보고 있다.
연준이 금리를 인하하면 시장이 상승할 것인가?
그러나 연준이 금리를 인하하기 시작하면 시장은 상승장세 물결을 맞이하게 될까요? 경제 발전을 촉진하기 위해 금리 인하를 주도적으로 할 것인지, 아니면 블랙스완 사태가 발생해 어쩔 수 없이 금리를 인하할 것인지는 당시 전반적인 경제 상황에 더 달려 있다. 따라서 투자전문가들은 현 경제 상황이 연착륙인지, 경착륙인지 예의주시하고 있다.
다만, 연착륙이더라도 시장의 기대에 따라 사전 반영될 수 있으며, 금리 인하 이후 더 이상의 상승장세 은 없을 것으로 보인다.
요약하면, 금리 인하는 주식과 같은 리스크 자산에 대한 강세장을 직접적으로 열지 않을 것입니다. 관련 효과는 이미 가격 인하에 있습니다. 비트코인과 암호화폐 시장의 부상.
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