작성자: Insight4vc
번역: 현지 블록체인
오늘 뉴스 브리핑에서는 각 DeFi 지점의 온체인 데이터를 중심으로 2024년 8월 중순 현재의 탈중앙화 금융(DeFi) 환경을 소개하겠습니다. 아래 Kaito 마인드 맵에서 볼 수 있듯이 Web3 분야는 현재 밈 코인과 AI 관련 프로젝트가 지배하고 있는 반면 DeFi는 여전히 뒤처져 있습니다.
마인드쉐어 (출처: www.kaito.ai)
1. 총 잠긴 가치(TVL)
TVL(Total Value Locked)은 DeFi 프로젝트 채택 규모를 평가하는 데 사용되는 측정 기준으로 해당 스마트 계약에 잠겨 있는 모든 자산의 총 가치(USD)를 계산하여 측정됩니다. 8월 중순 기준으로 락업 가치가 가장 높은 카테고리는 리퀴드 스테이킹 로 437억 달러에 이르렀고, 차입 315억 달러, 탈중앙화 거래소(DEX) 173억 달러 순이었습니다.
카테고리별 잠긴 값
이더 500억 달러 이상으로 가장 높은 잠금 가치를 지닌 블록체인으로 남아 있으며, 솔라나는 50억 달러에 근접하고 있습니다. 전반적인 추세는 2023년에 비해 여전히 상승 이지만, 고정 가치는 6월 초 이후 750억 달러 이상에서 약 600억 달러로 약 20% 감소했습니다. 현재 고정된 값이 2021년 11월 수준보다 절반 이상 낮다는 점은 주목할 가치가 있습니다.
블록체인에 의해 잠긴 가치
2. 안정적인 통화
5월 중순에 우리는 이전 뉴스레터(여기에서 볼 수 있음)에서 스테이블 코인의 메커니즘에 대해 자세히 논의했습니다. 그 이후로 우리는 중요한 시장 움직임을 관찰하지 못했습니다. USDT는 현재 시총 약 1,160억 달러에 달하는 꾸준한 성장을 유지하며 시장 선두 자리를 유지하고 있습니다.
시총(출처: defillama.com)
카테고리별 USDC 배포(EOA - 외부 계정)
카테고리별 USDT 분포
2024년 5월 31일자로, 컨센서스 2024 컨퍼런스에서 발표된 솔라나 네트워크에 PayPalUSD(PYUSD)가 출시되었습니다. 이 통합은 솔라나의 빠른 거래 확인과 저렴한 비용을 활용하여 사용자와 개발자가 몇 초 만에 결제를 완료할 수 있는 능력을 제공합니다. 솔라나 재단의 결제 총괄 책임자인 셰라즈 쉐어(Sheraz Shere)는 솔라나의 속도와 확장성으로 인해 PayPal과 같은 글로벌 금융 기관이 접근 가능하고 비용 효율적이며 즉각적인 결제 솔루션을 개발하는 데 이상적인 플랫폼이 된다고 강조했습니다. PYUSD는 PayPal, Venmo, Paxos, Crypto.com 및 Phantom을 통해 액세스할 수 있으며 이더 과 Solana 간의 PYUSD 전송은 수수료가 없습니다. 솔라나의 PYUSD는 Paxos Trust Company에서 발행합니다.
8월 15일 기준 PayPal USD의 전체 시총 7억 6,747만 달러였으며, 그 중 솔라나(SOL)의 공급량 공급량 4억 1,867만 개, 이더리움(ETH)의 유통 공급량은 3억 4,894만 개였습니다.
솔라나의 PYUSD와 이더리움의 PYUSD
3. 탈중앙화 거래 플랫폼(DEX)
2024년 8월 14일 현재 Uniswap은 DEX 거래량 점유율 의 거의 40%를 차지했지만 현재 거래량 수준은 2021년 수준보다 낮습니다.
솔라나의 DEX의 경우 Raydium과 Orca가 각각 58억 달러와 45억 달러의 거래량으로 시장을 장악하고 있습니다. 우리는 2024년 초부터 솔라나에서 대부분의 새로운 토큰이 주당 약 100,000개로 생성되었으며, 최근 몇 주 동안 총 토큰 수는 130,000~140,000개에 달하는 것을 확인했습니다.
또한 CEX와 비교했을 때 DEX의 거래량 비율은 선물시장 비율이 6.72%, 현물시장 비율이 12.44%로 꾸준한 상승 추세를 보이고 있다. 텔레그램 봇의 거래량은 지난 몇 주 동안 정체되었으며 6월과 2024년 1분기에 기록된 금액의 약 절반에 불과합니다.
DEX 거래량
거래량별 EVM DEX
DEX 및 CEX 현물 거래량 비율(%) - (2024년 8월 14일: 12.44%)
DEX 및 CEX 선물 거래량 비율(%) - (2024년 8월 14일: 6.72%)
DEX에 나타나는 새로운 토큰
솔라나의 DEX — 거래량
텔레그램 봇 - 거래량
Pump.fun은 3월 출시 이후 Memecoin 열풍 초기 단계에서 대량 주목을 받았습니다. 플랫폼은 0.02 SOL의 비용으로 토큰 발행 프로세스를 단순화합니다. 누적 토큰 수는 177만 개를 초과했으며, 엘론 머스크가 도널드 트럼프와 대화한 후 플랫폼의 일일 수입은 550만 달러 이상으로 역대 신고점 기록했습니다. 지난 30일 동안 Pump.fun에서 생성된 토큰은 67억 달러에 가까운 Raydium에서 가장 높은 거래량을 기록했습니다.
Pump.fun — 스타트업 토큰
Pump.fun 일일 수익 — (2024년 8월 13일: 533만 달러)
Pump.fun — 수입
4. 유동성 스테이킹
이더 ETH 스테이킹 예금 계약을 통해 2020년 12월 스테이킹 메커니즘을 도입했습니다. 그러나 사용자는 2023년 4월 이더리움 Shapella 업그레이드 까지 스테이킹 자금에 접근할 수 없어 유동성 문제가 발생했습니다. 이 문제를 해결하기 위해 LSD(유동성 스테이킹 상품)가 등장했습니다. 이를 통해 사용자는 ETH를 예치하고 수익을 희생하지 않고도 DeFi에서 자유롭게 거래하거나 담보로 사용할 수 있는 합성 자산을 받을 수 있습니다. 이 혁신은 복잡한 인프라의 필요성을 제거하거나 이더리움 스테이킹 이더 32 ETH를 고정할 필요를 없애줍니다.
유동성 스테이킹 의 고정된 가치
몇 달 동안 Lido는 총 고정 가치(TVL)가 250억 달러가 넘는 유동성 스테이킹 의 절대적인 선두주자였습니다. 그러나 지난 한 달 동안 독립 주소의 주간 활동이 크게 감소했으며, 특히 Ether.fi 관련 활동 측면에서 더욱 그렇습니다.
활성 주소(주간)
5. 대출
3월부터 Aave는 100억 달러를 초과하는 TVL(총 가치 고정 가치) 부문에서 확실한 선두를 유지하며 차입 부문에서 선두 자리를 굳혔습니다. 8월은 아직 절반이 지났음에도 불구하고 이미 이더 대출 청산에서 두 번째로 높은 가치를 기록했습니다.
대출의 고정된 가치
이더 대출 시장 청산
6. 크로스체인 브리지
5월 중순부터 우리는 전체 크로스체인 브릿지 공간에서 거래량이 크게 감소하는 것을 관찰했습니다. 현재 ArbitrumBridge는 일일 거래량이 거의 4천만 달러에 달해 1위를 차지하고 있습니다. zkSync Bridge는 또한 지난 몇 달 동안 다양한 지표에서 상당한 하락을 경험했습니다.
크로스체인 브리지(이체 거래량)
zkSync 크로스체인 브리지
StarkNet 크로스체인 브리지
베이스 크로스체인 브리지
7. 리스테이킹 (Restaking)
Eigenlayer는 작년 말부터 DeFi 리스테이킹 (Restaking) 분야에서 선두를 달리고 있으며 TVL(총 가치 고정 가치)이 150억 달러에 육박합니다. 수개월간 순유입이 발생한 후 최근 몇 주 동안 Eigenlayer에서 유출이 발생했습니다.
리스테이킹 (Restaking) 에 대한 인식 (출처: www.kaito.ai)
TVL(총 가치 고정) - Eigenlayer, Symbiotic 및 Karak
고정된 총 가치(TVL) - 순 유입
일일 활성 리스테이킹 (Restaking) 대 일반 스테이킹 검증자의 점유율
8. 결론
위 통신의 온체인 데이터에서 볼 수 있듯이 최근 시장 변동에도 불구하고 DeFi 공간의 프로토콜은 큰 지급 능력 문제에 직면하지 않고 있음을 확인할 수 있습니다. 뚜렷한 침체와 하락세도 있지만, 전반적인 추세는 지난해에 비해 여전히 상승세를 보이고 있습니다.
