원저자: 개방형 플랫폼
원본 편집: 1912212.eth, Foresight News
2024년 2분기는 TON의 DeFi 생태계에 전환점이 되는 시기입니다. 네이티브 USDT 출시로 유동성과 거래량이 크게 증가했습니다. 이러한 성장으로 인해 DeDust 및 STON.fi의 TON/USDT 유동성 풀은 퍼블릭 체인에서 가장 큰 스테이블코인 다중 노출 유동성 풀이 되었습니다(소스 DefiLlama 데이터). 또한 TON은 이번 분기에 중요한 인프라를 출시했습니다. 이 보고서에서는 다음 사항을 살펴보겠습니다.
데이터 차트 동향
TON DEX 유동성 풀의 시장 동태;
소규모 프로토콜의 TVL 성능: EVAA 및 Storm Trade;
ION Finance, DEX Diamonds 및 Tradoor 출시
TON: TON 애플리케이션 체인에 EVM 기능을 도입하는 솔루션
탈중앙화 개발 플랫폼 TonFura 출시.
USDT-TON의 출시로 2024년 2분기에 TON의 TVL이 7배 증가하고 평균 일일 활성 주소(DAA)가 이더 이더 능가할 것입니다.
2024년 2분기 TON은 다양한 데이터 지표에서 폭발적인 성장을 이룬 것이 특징이다. TON은 기본 USDT를 출시한 후 주요 DeFi 프로토콜의 유동성과 거래량을 크게 촉진했습니다. 인센티브 프로그램은 또한 이번 분기에 지갑 수와 월간 활성 지갑 수가 200% 이상 증가하는 등 새로운 사용자를 확보하고 생태계의 TVL을 향상시키는 데 중요한 역할을 했습니다.
오픈 리그 출시 이후 TON의 일일 평균 활성 주소는 꾸준히 상승 추세를 보였습니다. 4월 19일 네이티브 USDT 출시 이후 데이터 성장이 가속화되었습니다. 6월에는 TON이 일일 평균 활성 주소에서 이더 능가했습니다.
토큰 터미널 데이터에 따르면 7월 29일 기준 TON은 퍼블릭 체인 일일 활성 사용자 수 7위, 월간 활성 사용자 수 8위를 기록했습니다.
DEX 유동성 풀 1위
DEX 프로토콜은 이전에 일반적으로 유동성 스테이킹 프로토콜이 차지했던 TVL 지배력을 다시 한 번 얻었습니다. 이러한 변화는 STON.fi 및 DeDust의 유동성 풀, 특히 USDT-TON 거래 쌍 풀의 TVL 급증에서 비롯됩니다.
분기 말 기준으로 DeDust와 STON.fi는 TON TVL의 50% 이상을 차지했습니다.
2024년 2분기에 DeDust와 STON.fi의 TVL은 각각 10배와 5배 증가했으며, 대부분은 6월에 발생했습니다. 이 추세는 두 DEX의 TON/USDT LP 풀 추세와 일치합니다.
USDT 풀을 제외하면 STON.fi는 분기 말까지 생태계 DEX TVL의 61%를 차지하며 선두를 유지했습니다.
USDT-TON 채택을 촉진하기 위해 TON 재단은 DeDust와 STON에 1천만 TON 토큰을 할당했습니다. 이제 사용자는 TON 및 USDT-TON으로 유동성을 제공하고 이 두 DEX에서 연간 약 50%의 수익을 얻을 수 있습니다. 현재 두 채굴풀의 TVL은 각각 3억 112만 달러와 2억 8675만 달러에 달합니다.
소규모 프로토콜은 2024년 2분기에 강력한 TVL 성장을 보여줍니다.
DEX가 TVL 성장으로 분기를 주도한 반면 EVAA와 Storm Trade는 성장률 측면에서 가장 좋은 성과를 거두었습니다. 규모가 작기 때문에 성장률이 인상적입니다.
EVAA의 TVL 급증은 5월 중순과 6월 중순의 대량 자본 유입과 일치하며, 첫 번째 정점은 TON의 연간 수익률이 100%로 증가했다는 EVAA의 발표에 영향을 받은 것으로 보입니다.
Storm Trade의 TVL 급증은 Open League 캠페인과 "민간 시장의 유동성을 모아서 스테이킹 프로토콜로 전달하여 수익률을 최적화하는" 수익률 최적화 프로그램인 USDT Treasury의 도입과 일치합니다.
또한 Storm Trade는 이번 분기에 다중 통화 담보를 출시했습니다. 이 새로운 기능을 통해 사용자는 다양한 통화 쌍의 선물 거래에 대한 담보로 TON 및 USDT와 같은 여러 유형의 암호화폐를 사용할 수 있습니다. 자산 활용도를 높이고 빈번한 토큰 전환의 지루함을 줄여 사용자 경험을 크게 향상시키는 것을 목표로 합니다.
새로운 DEX 모델이 생태계에 진입하고 있습니다
이번 분기에 TON은 대체 거래 실행 모델과 새로운 파생 상품 DEX를 갖춘 두 가지 프로젝트를 도입했습니다.
ION은 TON의 최초 유동 DEX로, 하이브리드 오더북 AMM의 "bin" 시스템을 기반으로 한 주문 실행 모델을 채택합니다. 이 시스템을 통해 유동성 공급자는 자금을 특정 가격 대역에 배분할 수 있어 유동성 효율성이 향상되고 슬리피지를 줄일 수 있습니다. 각 범위는 서로 다른 가격대를 나타내므로 유동성이 가장 필요한 곳에 집중됩니다. 이 접근 방식은 수요가 높은 영역에 자금을 집중시켜 유동성 공급자에 대한 수익을 최적화하고, 더 나은 가격과 효율적인 거래를 제공함으로써 거래 경험을 향상시킵니다.
jetTON DEX 수집업체인 DEX Diamonds가 Telegram Mini 앱을 출시했습니다. 이 플랫폼은 STON.fi와 DeDust의 유동성을 통합합니다. DEX Diamonds와 같은 DEX 수집자는 여러 탈중앙화 거래소 의 유동성을 단일 플랫폼으로 결합하여 운영됩니다. 이 접근 방식은 개별 DEX에 비해 증가된 총 유동성으로 인해 사용자에게 더 나은 토큰 가격과 더 낮은 슬리피지를 제공합니다. 또한 DEX 수집기는 사용자가 가격을 비교하거나 여러 인터페이스를 수동으로 탐색할 필요 없이 다양한 DEX 간에 거래를 실행할 수 있도록 하여 거래 프로세스를 단순화합니다. 이를 통해 보다 효율적이고 비용 효율적이며 사용자 친화적인 거래 경험을 제공하여 거래자 더 쉽게 최적의 요율을 찾고 대규모 거래를 원활하게 실행할 수 있습니다.
Tradoor는 최대 100배의 레버리지로 비트코인 및 이더 영구 계약에 대한 원활하고 효율적인 거래 경험을 사용자에게 제공하는 것을 목표로 하는 TON의 새로운 파생 상품 DEX입니다. Tradoor는 NDMM(즉, 정규 분포를 기반으로 하는 AMM)으로 자리매김합니다. NDMM은 고급 수학적 모델을 활용하여 효율적인 가격 책정을 보장하고 거래 및 LP 경험을 향상시키는 고유한 가격 책정 메커니즘입니다. NDMM 메커니즘은 롱 포지션과 공매도(Short) 포지션의 차이를 기반으로 각 거래 쌍의 편차율을 계산한 다음 정규 분포 함수를 사용하여 프리미엄 비율을 결정합니다. 이러한 접근 방식은 유동성 공급자가 항상 수동적인 거래 상대 으로 행동하여 일관된 가격으로 거래함으로써 리스크 줄이고 시장 안정성을 유지하도록 보장합니다.
TON은 TAC(TON Application Chain)를 통해 EVM 기능을 구현합니다.
TON은 EVM이 아닌 퍼블릭 체인입니다. 즉, 이더 의 스마트 계약을 위한 런타임 환경인 EVM( 이더 Virtual Machine)을 기본적으로 지원하지 않습니다. EVM이 아닌 블록체인의 예로는 비트코인, 솔라나, 폴카닷 등이 있습니다. EVM을 통합하면 이더 호환 도구, DApp 및 개발자 전문 지식의 광범위한 생태계를 활용할 수 있으므로 이러한 블록체인은 EVM 기능의 이점을 누릴 수 있습니다. 그러나 기본 아키텍처, 합의 메커니즘 및 프로그래밍 언어의 차이로 인해 EVM 기능을 비 EVM 체인에 도입하는 것은 매우 복잡하며 대량 엔지니어링이 필요합니다.
마지막으로 TON은 Polygon 기술을 기반으로 한 2계층 솔루션을 통해 EVM 호환성을 달성합니다. TON 애플리케이션 체인(TAC)은 Polygon의 zkEVM을 활용하여 이러한 통합을 용이하게 하는 새로운 프로토콜입니다. Polygon은 EVM 호환성의 기반으로 선택되었으며, 이를 통해 TON은 확장 가능하고 효율적인 레이어 2 솔루션을 만드는 데 있어 Polygon의 전문 지식을 활용하면서 높은 처리량과 낮은 대기 시간을 유지할 수 있습니다.
TON의 DApp 개발 강화: TonFura 소개
TonFura는 개발자에게 고성능 DApp을 쉽게 구축하고 배포할 수 있는 강력한 도구를 제공하여 네트워크에서 애플리케이션의 전반적인 성능과 확장성을 향상시키는 것을 목표로 합니다.
TonFura의 핵심 제품에는 개발자에게 DApp을 구축하고 관리할 수 있는 포괄적인 툴킷을 제공하는 TonFura SDK와 블록체인 데이터 및 서비스에 대한 원활한 액세스를 제공하는 TonFura SDK가 포함됩니다.
TonFura는 TON API를 보완하고 TON 기능에 대한 액세스를 단순화하여 개발자가 DApp, 토큰 및 결제를 관리하는 동시에 고급 데이터 분석 및 다양한 블록체인 서비스와의 원활한 통합을 제공할 수 있도록 합니다. TON API는 TON의 다양한 Web3 영역에 깊이 통합되어 있습니다. TON API의 DeFi 통합 중 일부에는 STON.fi, DeDust, TONstarter 및 TON Whales가 포함됩니다.
