작성자: Chaos Labs
편집자: 테크 플로우 (techflowpost) TechFlow
BitGo가 60일 이내에 WBTC의 경영권을 Bit Global과의 새로운 합작 회사로 이전하겠다고 발표한 지 일주일이 지났습니다. 그 이후로 많은 일이 일어났습니다:
- BitGo는 예비 WBTC 보관 옵션을 발표하고 광범위한 업계 우려에 대해 설명을 제공했습니다.
- MakerDAO는 WBTC의 신규 대출을 중단하기로 결정했습니다.
- 코인베이스는 경쟁 WBTC 제품인 cbBTC 출시를 발표했습니다.
무슨 일이 일어나고 있는지, 왜 중요한지, 잠재적인 리스크 무엇인지 자세히 알아보겠습니다.
첫째, 몇 가지 배경 정보: WBTC는 비트코인과 DeFi 생태계 사이의 중요한 다리입니다.
BitGo는 2019년부터 WBTC의 주요 관리인이자 토큰 발행자였습니다.
공급량: 154.4K BTC
가치: 92억 달러
WBTC는 주요 DeFi 프로토콜에서 담보로 널리 사용됩니다.
WBTC는 전체 aaveaave 자본의 약 15%를 차지합니다.
Aave V3(이더):
공급량: 22억 달러, 대출량 : 9억 달러 - Aave V3 (Arbitrum):
공급량: 2억 1300만 달러, 대출량 : 9000만 달러
→ WBTC의 모든 변경 사항은 DeFi의 안정성에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.
트리거: BitGo는 WBTC의 법적 관리권을 JustinSunTron 및 TronDAO 생태계를 포함한 파트너와 함께 BiT Global과의 합작 투자사로 이전할 계획을 발표했습니다.
이 발표는 암호화폐 커뮤니티에 즉각적인 경보를 촉발시켰습니다. 왜?
원래 제안과 그것이 제기하는 우려를 분석해 보겠습니다.
BitGo의 원래 양육권 제안(2024년 8월 9일):
- 3개 관할권: 미국, 홍콩, 싱가포르
- 2개 기관: BitGo Inc. 및 BiT Global
- 2/3 콜드 스토리지 다중 서명
- BitGo Inc.: 키 1개, BiT Global: 키 2개
BitGo는 글로벌 확장 계획을 가속화하기 위해 WBTC를 다중 관할권으로 이전합니다.
주요 관심사는 무엇입니까?
TronDAO 생태계와 연결된 BiT Global은 다중 서명 설정에서 두 키를 모두 제어합니다. 이로 인해 여러 가지 리스크 발생합니다.
리스크#1: 중앙화
하나의 엔터티(BiT Global)가 두 개의 키를 제어하면 실제로 WBTC의 힘이 중앙 집중화됩니다.
이는 DeFi를 뒷받침하는 탈중앙화 원칙에 위배됩니다.
리스크#2: 규제 불확실성
암호화폐 세계에서 Justin Sun의 위치와 잠재적인 규제 문제로 인해 WBTC가 리스크 에 빠질 수 있습니다.
BiT Global이 규제 조치에 직면할 경우 전체 WBTC 생태계가 위태로워질 수 있습니다.
리스크#3: 신뢰 문제
WBTC에 대한 암호화폐 커뮤니티의 신뢰는 DeFi에서 WBTC를 지속적으로 사용하는 데 매우 중요합니다.
논쟁의 여지가 있는 인물과 연관되면 이러한 신뢰가 약화되어 WBTC의 대규모 이탈로 이어질 수 있습니다.
이러한 우려는 이론에만 국한되지 않습니다. 우리는 실제 세계에 미치는 영향을 확인했습니다.
카오스랩스(chaos_labs)는 더 많은 정보를 얻는 동안 리스크 줄이기 위해 적당한 권장 사항을 제시했습니다.
- 아베
- Jupiter, GMX, Radiant, Venus, Seamless, Zerolend 등과 같은 파트너십 프로토콜에 대한 추가 제안이 곧 이루어질 것입니다.
이처럼 광범위하게 분포되어 있는 자산을 상장 폐지함으로써 발생하는 이차적 영향을 과소평가할 수 없으므로 우리는 겸손한 접근 방식을 취합니다. 다시 한 번 측정하고 한 번만 삭감할 계획입니다.
MakerDAO는 WBTC의 신규 대출 및 차용을 중단하기로 투표했습니다.
3천만 달러 상당의 WBTC가 일주일 만에 파괴되었습니다.
tBTC, 코인베이스의 신제품 cbBTC 등 경쟁 상품에 대한 관심이 높아졌습니다.
강력한 커뮤니티 반응에 대응하여 BitGo는 제안을 수정했습니다(2024년 8월 14일).
새로운 모델의 세부 사항을 살펴 보겠습니다.
BitGo의 수정된 보관 모델(2024년 8월 14일):
- 여전히 3개 관할권: 미국, 홍콩, 싱가포르
- 현재 3개의 기관이 있습니다: (1) BitGo Inc., (2) Bit Global, (3) BitGo Singapore Ltd.
- 2/3 콜드 스토리지 다중 서명
- 각 기관은 서로 다른 위치에 키를 보관합니다.
주요 개선 사항: BitGo Singapore Ltd.를 세 번째 핵심 보유자로 소개합니다.
이는 하나의 기관이 여러 키를 보유하는 상황을 제거하여 즉각적인 중앙 집중화 문제를 해결합니다.
그러나 이것이 모든 문제를 해결하는가? 완전히는 아니지만
답변되지 않은 몇 가지 질문과 잠재적인 리스크 남아 있습니다.
답변되지 않은 질문 #1: BiT Global의 역할
BiT Global은 더 이상 두 키를 모두 보유하지 않지만 여전히 WBTC를 관리하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.
그들의 운영과 의도에 대해 우리는 어떤 확신을 갖고 있습니까?
답변되지 않은 질문 #2: 규정 준수
규제 준수 측면에서 각 기업(특히 BiT Global 및 BitGo Singapore)의 상태는 어떻습니까?
해당 관할 구역에서 엄격한 감독을 받나요?
답변되지 않은 질문 #3: 감사 및 투명성
커뮤니티와 DeFi 프로젝트는 이 새로운 설정을 어떻게 감사 합니까?
양육권 계약에 대한 지속적인 투명성을 보장하기 위해 어떤 조치가 마련되어 있습니까?
답변되지 않은 질문 #4: 긴급 절차
특정 키 보유자에 대한 보안 침해 또는 규제 조치가 발생할 경우 래핑된 BTC의 보안을 보장하는 프로세스는 무엇입니까?
WBTC의 상황은 DeFi의 주요 측면, 즉 중앙 집중식 보관과 탈중앙화 금융 간의 미묘한 균형을 강조합니다.
이는 DeFi에서도 우리가 신뢰의 기반으로 중앙화된 엔터티에 의존하는 경우가 많다는 점을 상기시켜 줍니다.
BitGo의 제안은 DeFi 생태계에 더 광범위한 영향을 미칩니다.
- 보다 탈중앙화 BTC 패키징 솔루션의 개발을 가속화할 수 있습니다.
- 모든 포장 자산에 대한 보관 계약에 대한 커뮤니티 조사가 강화될 수 있습니다.
- DeFi 프로토콜이 BTC 기반 담보 옵션을 다양화하도록 유도할 수 있습니다.
앞으로 암호화폐 커뮤니티는 다음 사항에 세심한 주의를 기울일 것입니다.
- BitGo는 이 새로운 보관 모델의 효과를 어떻게 구현하고 증명할 것입니까?
- WBTC에 대한 신뢰가 완전히 돌아올까요, 아니면 대체 솔루션으로의 전환을 보게 될까요?
- 주요 DeFi 프로토콜은 이 사건에 대응하여 리스크 모델을 어떻게 조정합니까?
요약하자면, 커뮤니티 피드백에 대한 BitGo의 반응은 칭찬할 만하지만, WBTC 상황은 암호화폐 및 DeFi 세계에서는 보관이 매우 중요하다는 점을 상기시켜 줍니다.
자산 보관의 보안, 투명성 및 탈중앙화 전체 생태계를 만들 수도 있고 깨뜨릴 수도 있습니다.
DeFi 공간의 사용자, 개발자 및 투자자로서 우리는 경계심을 유지하고, 어려운 질문을 하고, 프로젝트에 책임을 물을 책임이 있습니다. 금융의 미래는 이러한 토대 위에서 만들어지고 있습니다.
WBTC 상황에 대해 어떻게 생각하시나요? 이것이 DeFi에서 BTC의 미래에 어떤 영향을 미칠 것이라고 생각하시나요?
