오늘날 글로벌 금융 시장이 점점 더 상호 연결됨에 따라 전통적인 주식 시장과 신흥 암호화폐 시장 간의 관계는 투자자와 분석가로부터 광범위한 관심을 끌고 있습니다. 본 기사에서는 최근 발생한 '8.5 통화 재앙' 사건과 일본 경제와 글로벌 암호화폐 시장의 관계를 분석하여 이러한 복잡한 시장 동태 이면에 있는 추진 요인을 밝힐 것입니다.
1. '8.5 화폐대란' 사건 분석
1.1 이벤트 개요
2024년 8월 5일, 글로벌 금융시장은 '블랙먼데이'를 맞이했습니다. 아시아태평양 주식시장이 가장 먼저 타격을 입었습니다. Nikkei 225 지수는 12.4% 급락하여 32,000포인트 아래로 떨어졌고, 한국 KOSPI 지수는 2023년 11월 2일 이후 최저치를 기록하며 하락세를 촉발했습니다. 차단기 메커니즘이 작동하여 거래가 20분간 중단되었습니다.
이미지 출처: TradingView
24시간 내내 운영되는 금융 분야인 만큼 암호화폐 시장도 재난에 면역되지는 않습니다. 비트코인은 최고 59,000달러에서 48,000달러로 하루 동안 18.6% 하락했습니다. 이더 의 실적은 훨씬 더 비극적이어서 약 2,700달러에서 2,070달러로 급락해 장중 22.2%라는 놀라운 하락세를 보였습니다. 다른 알트코인들은 대부분의 통화가 20%에서 50% 사이로 하락하는 등 더 심각한 매도 압력에 직면했고 시장은 암울했습니다.
이미지 출처: TradingView
1.2 트리거
이러한 급락의 직접적인 계기는 미국이 발표한 약한 경제 지표였습니다. 7월 미국의 비농업 신규 일자리 수는 11만4000개에 불과해 전망치 17만5000개를 크게 밑돌았고, 기존 수치도 20만6000개에서 17만9000개로 하향 조정됐다. 한편, 실업률은 예상치와 이전 수치인 4.1%를 웃도는 4.3%로 상승. '삼의 법칙'에 따르면 3개월 이동평균 실업률이 최근 12개월 최저점에서 0.50%포인트 이상 상승 하면 대개 경기침체 신호로 간주된다. 이 데이터 공개 이후 지표가 촉발됐고, 이러한 데이터로 인해 경기침체에 대한 시장의 우려가 촉발됐다고 한다.
또한 지정학적 리스크 증가, 지속적인 인플레이션 압력, 글로벌 중앙은행의 통화 정책 불확실성도 급락을 이끄는 중요한 요인입니다.
1.3 시장 반응
이러한 하락에 대한 시장의 반응은 빠르고 격렬했습니다. 첫째, 대량 투자자들이 당황하여 매도하고 포지션을 축소 로스 컷 로 결정하여 매도 압력의 눈덩이 효과를 가져왔습니다. 설상가상으로, 유명한 MM (Market Making) Jumptrading은 그날 대규모 매도를 실시했습니다. 그 이유 중 일부는 보상 의무와 관련이 있지만, 고위급 도주를 선택한 것도 시장 전망에 대한 판단을 반영합니다. 셋째, 대량 의 레버리지 포지션이 강제 청산되어 가격 하락이 더욱 심화되었습니다.
물론 온체인 분석가인 Ember Monitor에 따르면 반대 투자자도 있다고 합니다. Justin Sun 저스틴 선 (Justin Sun) 것으로 의심되는 새 주소는 지난 3시간 동안 3,700만 USDT를 사용하여 16,236 ETH를 구매했으며 평균 가격은 2,279달러입니다.
1.4 단기 및 장기 효과
l 단기 영향:
투자자 신뢰 좌절: 급락은 시장 정서 심각한 타격을 입혔으며 단기적으로 거래량 감소로 이어질 수 있습니다.
규제적 관심: 이러한 심각한 시장 변동은 SEC의 관심을 더 촉발할 수 있으며, 이로 인해 단기적으로 관련 정책 도입이 가속화될 수 있습니다.
l 장기 효과:
시장 정화: 이러한 급락으로 대량 레버리지 포지션이 청산되었으며 이는 시장의 장기적 건전한 발전에 도움이 됩니다.
가치 평가 재설정: 일부 고품질 프로젝트에 대해 더 매력적인 매수가격 제공하여 더 많은 장기 투자자를 유치할 수 있습니다.
리스크 관리 인식 증가: 이번 사건은 투자자와 프로젝트 당사자가 리스크 관리에 더 많은 관심을 기울이도록 유도할 것입니다.
2. 일본 경제와 세계 암호화폐 시장의 상관관계
2.1 일본 경제가 글로벌 암호화폐 시장에 미치는 영향
주요 글로벌 경제로서 일본의 경제 정책과 시장 동향은 암호화폐 시장을 포함한 글로벌 금융 시장에 중요한 영향을 미칩니다. 다음 측면이 특히 중요합니다.
l 저금리 환경의 영향:
일본의 장기 저금리, 심지어 마이너스 금리 정책은 글로벌 투자자들에게 독특한 투자 환경을 조성했습니다. 이러한 저비용 차입 환경은 투자자들이 저리 엔화를 빌려 암호화폐 등 고수익 자산에 투자하는 '캐리 트레이드'를 장려합니다. 저금리 정책은 또한 글로벌 유동성 확대를 촉진하여 암호화폐와 같은 리스크 자산에 대한 수요를 간접적으로 증가시킵니다.
이미지 출처: 매크로마이크로
l 통화정책의 파급효과:
일본은행의 통화완화 정책은 글로벌 유동성에 상당한 영향을 미칩니다. 중앙은행이 유동성을 방출하면 일부 자금이 암호화폐 시장으로 유입되어 가격이 상승할 수 있습니다. 반대로 BOJ가 정책을 강화하면 글로벌 유동성이 위축되고 암호화폐 가격에 압력이 가해질 수 있습니다.
l 암호화폐 규제의 선구자로서 일본의 역할:
일본은 암호화폐 거래에 대한 명확한 법적 프레임 확립한 세계 최초의 국가 중 하나입니다. 일본의 규제 정책은 다른 나라의 참고 자료로 간주되는 경우가 많기 때문에 일본의 정책 변화는 글로벌 암호화폐 규제 동향에 영향을 미칠 수 있습니다.
2.2 닛케이 지수 변동과 비트코인 및 주류 토큰의 상관관계
일본 경제가 글로벌 암호화폐 시장에 어느 정도 영향을 미치고 있지만 니케이 지수와 비트코인 및 기타 주류 암호화폐 간의 직접적인 상관관계는 크지 않습니다.
과거 데이터 분석에 따르면 지난 몇 차례의 암호화폐 불장(Bull market) 되돌아보면 니케이 지수와 주요 암호화폐 가격 추세 사이에는 큰 상관관계가 없습니다. 통계 분석에 따르면 니케이지수와 비트코인의 가격 상관계수는 대개 0.3보다 낮아 둘 사이의 상관관계가 약하다는 것을 알 수 있다. 또한 니케이 지수는 주로 일본 대기업의 영업 상황과 일본 경제에 대한 투자자의 신뢰를 반영합니다. 암호화폐 시장은 글로벌 기술 혁신, 규제 정책 및 투기적 정서 의 영향을 더 많이 받습니다.
또한, 성숙한 시장 지수로서 니케이 지수의 일일 변동폭은 일반적으로 1~2% 범위 내입니다. 니케이 지수의 주요 참가자는 기관 투자자와 장기 가치 투자자입니다. 주류 암호화폐의 일일 변동폭은 10% 이상에 달할 수 있는데, 이는 시장의 리스크 이 높은 성격을 반영하며, 대량 개인 투자자와 리스크 캐피탈을 포함해 참여자가 더욱 다양해집니다.
어떤 경우에는 니케이와 암호화폐가 동시에 큰 움직임을 경험할 수도 있지만, 이는 둘 사이의 직접적인 상관관계라기보다는 일반적으로 공통된 거시경제적 요인이나 글로벌 리스크 이벤트로 인해 발생합니다. 예를 들어, 이 805 이벤트는 동시에 두 시장에 영향을 미칠 수 있는 글로벌 경제 불황, 주요 지정학적 이벤트 또는 글로벌 유동성 위기로 인해 발생합니다.
일반적으로 일본의 경제 및 정책 변화가 글로벌 암호화폐 시장에 일정한 영향을 미치긴 하지만, 니케이 지수와 비트코인 및 주류 토큰 간의 직접적인 상관관계는 약합니다.
3. 미국 주식시장이 암호화폐 산업에 미치는 영향
3.1 글로벌 금융 지표로서 미국 주식의 역할
미국 주식시장은 세계 최대이자 가장 성숙한 주식시장으로서 글로벌 금융시스템의 '바로미터' 역할을 하고 있다고 할 수 있으며, 그 성과는 글로벌 투자자들의 정서 와 의사결정에 큰 영향을 미친다.
투자전략그룹(Investment Strategy Group)의 통계에 따르면 지난 10년 동안 미국 주식의 주당순이익(EPS)은 미국 이외의 주식보다 훨씬 빠르게 성장했습니다. 2007년 금융위기 이전 정점을 찍은 이후 미국 주식 EPS는 100% 이상 성장한 반면, 같은 기간 전 세계는 22% 성장에 그쳤고, 유로존은 4% 성장에 그쳤다.
이미지 출처: 투자전략그룹
물론, 미국 주식이 항상 다른 시장보다 나은 성과를 내는 것은 아니지만, 미국 달러가 2% 정도 평가절상될 수 있다는 점을 고려하면 실제 수익률은 비슷할 가능성이 높습니다. 그리고 다른 통화와 비교할 때 안전 자산으로서 국내 정치적 긴장과 불일치에도 불구하고 지정학적 리스크 증가할 때 여전히 이익을 얻을 수 있습니다.
일반적으로 미국 주식은 지속적인 이익 성장, 기술 혁신의 리더십, 안전자산 등 독특한 장점을 갖고 있어 글로벌 투자자들의 관심을 끌고 있습니다. 미국 주식이 강세를 보이면 글로벌 시장 정서 높아지는 경우가 많습니다. 반대로 미국 주식이 하락하면 글로벌 시장에서 연쇄 반응을 촉발할 수도 있습니다.
3.2 주요 주가지수(다우존스, 나스닥, S&P 500 등)와 암호화폐 시장의 상관관계
최근 몇 년간 다우존스, 나스닥, S&P 500 등 주요 주가지수와 암호화폐 시장의 상관관계가 주목을 받고 있습니다. 이러한 관계는 투자자들이 암호화폐, 특히 비트코인에 더 많은 관심을 가지고 있음을 보여줍니다. .
시장 반응 관점에서 주가지수와 암호화폐 모두 거시경제적 사건과 시장 영향력 요인에 유사하게 반응하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 금리에 대한 연준의 중요한 성명은 주식과 암호화폐의 가격 변동을 일으킬 수 있습니다. 예를 들어, 2022년 5월 4일 연준은 목표 연방기금 범위를 0.75%~1%로 늘릴 것이라고 발표했습니다. 2022년 5월 5일 비트코인 가격은 약 31,000달러까지 떨어졌습니다. 나스닥 100(NDX)은 약 1,400포인트 하락했고 SPX는 약 150포인트 하락했습니다. 암호화폐 가격 변동은 훨씬 더 뚜렷하지만 효과는 동일합니다.
변동성 관점에서 볼 때: 암호화폐는 일반적으로 기존 주식보다 변동성이 높지만 가격 변동은 종종 주요 주가 지수의 변동을 따릅니다. 이러한 변동성의 증가는 투자자 정서 로 인해 시장 상황 및 뉴스 이벤트에 따라 가격이 크게 변동될 수 있는 암호화폐의 투기적 특성에 기인할 수 있습니다.
투자 행동: 암호화폐의 인기가 높아짐에 따라 많은 투자자들이 암호화폐를 대체 자산 클래스로 보기 시작했습니다. 이러한 변화로 인해 특히 경제적 불확실성이나 시장 스트레스 기간 동안 암호화폐의 성과와 주가 지수 간의 상관관계가 더욱 커졌습니다. 투자자는 인지된 리스크 과 기회에 따라 주식과 암호화폐 간에 자산을 이동할 수 있습니다.
3.3 기술주와 암호화폐의 특별한 관계
기술주와 암호화폐는 모두 혁신과 성장 잠재력을 나타냅니다. 투자자가 기술 기업에 매력을 느낀다는 것은 전통 산업을 뒤흔들고 높은 수익을 가져올 수 있는 투자 기회를 선호한다는 의미입니다. 마찬가지로, 암호화폐는 금융과 기술의 새로운 개척지로 여겨지며 투기적 이익을 추구하는 투자자들을 끌어들일 것입니다. 이러한 공유된 이야기는 특히 기술 발전이나 규제 변화가 두 산업 모두에 영향을 미칠 때 관련 가격 변동으로 이어질 수 있습니다.
또한 기술주의 성과는 암호화폐 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기술 부문에서 좋은 성과를 거두는 기간에는 투자자의 신뢰가 암호화폐로 확산되어 가격이 더 높아질 수 있습니다. 기술 부문은 전체 주식 시장의 주요 동인이었으며, 그 성과는 더 넓은 시장 추세의 분위기를 조성할 수 있습니다. 암호화폐가 점점 더 주식처럼 취급되면서, 특히 기관 투자자들에 의해 암호화폐의 가격은 기술주에 영향을 미치는 동일한 시장 동태 반영하기 시작했습니다. 여기에는 경제 지표에 대한 반응과 올해의 가장 큰 이야기인 금리 변화가 포함됩니다.
마지막으로 많은 기술 기업들이 암호화폐의 기반이 되는 블록체인 기술을 탐구하거나 통합하고 있습니다. 블록체인의 발전이 새로운 애플리케이션과 투자 기회로 이어질 수 있기 때문에 이러한 연결은 기술주와 암호화폐의 매력을 향상시킬 수 있습니다. 기술 회사가 암호화폐를 채택하거나 투자함에 따라 그들의 주식 성과는 디지털 자산 채택의 성공과 점점 더 연관될 수 있습니다.
4. 투자전략 및 리스크 관리
니케이지수와 미국 주식, 암호화폐 시장의 관계를 심층적으로 분석한 결과, 투자자들은 자신의 자금을 단일 시장에 집중시키지 않으려고 노력하는 모습을 볼 수 있습니다. 전반적인 포트폴리오 리스크 줄이기 위해 기존 주식, 암호화폐 및 기타 자산 클래스에 걸쳐 적절하게 다각화합니다. 가격 추세에만 초점을 맞추는 것이 아니라 거시경제 지표, 정책 변화, 지정학적 사건을 모니터링하여 잠재적인 리스크 과 기회를 종합적으로 평가합니다. 주요 글로벌 주가지수와 암호화폐 시장의 상관관계 변화를 면밀히 모니터링하세요. 상관관계가 증가하는 기간에는 시스템적 리스크 에 대한 과다 노출을 피하기 위해 더 큰 주의가 필요합니다. 투자 시장은 단거리 경주가 아닌 마라톤입니다. 이 금융 시장에서 걷는 것은 빠르게 달리는 것보다 훨씬 더 중요합니다.
