작성자: 상하이 Mankiw 법률 사무소 변호사 Liu Honglin
러시아: 더 이상 참을 필요가 없다
RIA Novosti에 따르면 2024년 7월 30일 러시아 국가 두마는 공식적으로 디지털 통화 국경 간 결제 법안과 암호화폐 채굴 합법화 법안을 통과시켰습니다. 국경 간 결제 법안의 핵심 내용은 2024년 9월 1일부터 실험법제체제(EPR) 프레임 내에서 국경 간 결제 및 거래소 에 디지털 화폐를 사용할 수 있도록 허용하는 것입니다. 또한 관련 조항을 제공합니다. 암호화폐 채굴 절차 및 조건에 대한 내용을 담고 있으며 11월부터 합법화될 예정입니다. 이러한 움직임은 현재의 국제 금융 환경, 특히 서방 국가들의 경제 제재 압력에 직면해 있는 러시아에 있어서 매우 중요한 의미를 갖습니다.
최근 몇 년 동안 러시아는 서방 국가의 엄격한 제재로 인해 전통적인 금융 시스템을 국경 간 결제에 사용하는 데 많은 장애물에 직면했습니다.
미국이 러시아를 제재한 역사는 2014년 크림반도 사태를 계기로 미국과 유럽연합(EU)이 러시아에 대한 경제제재를 시작하면서부터 시작된다. 초기 제재는 러시아 고위 관료에 대한 자산 동결 및 여행 금지에 초점이 맞춰졌지만, 우크라이나 분쟁에서 러시아의 행동이 확대되면서 제재는 점차 에너지, 금융, 국방 등 핵심 산업으로 확대되어 러시아 기업과 은행의 능력을 제한했습니다. 국제 자본시장에 접근할 수 있습니다. 이번 제재 단계는 서방 국가들이 국제 금융 시장에 대한 접근을 차단해 러시아의 경제 기반을 약화시키려 함에 따라 러시아가 대규모 금융 봉쇄에 직면한 것은 처음이다.
2017년 미국은 러시아의 주요 은행, 에너지 기업, 군사 관련 기업에 대해 더욱 엄격한 제한을 가하는 등 러시아에 대한 제재를 더욱 강화하기 위해 제재를 통한 미국의 적 대응법(CAATSA)을 통과시켰습니다.
2022년 러시아-우크라이나 분쟁이 발발하자 미국과 동맹국들은 다시 한번 러시아에 대한 제재를 강화했다. 미국의 제재 정책은 러시아를 국제 문제에서 고립시키고 경제력과 국제 영향력을 약화시키기 위해 재정적 압박을 가하는 것을 목표로 한다. 제재의 주요 이정표는 SWIFT 국제 결제 시스템에서 주요 러시아 은행을 제외하는 것입니다. SWIFT 시스템은 글로벌 국경 간 결제의 핵심 네트워크입니다. 이는 러시아 은행이 이 시스템을 통해 국경 간 거래를 수행할 수 없다는 것을 의미하며 이는 러시아의 국제 무역에 심각한 영향을 미칩니다. 이 조치를 통해 서구 국가들은 러시아와 국제 금융 시장의 연결을 거의 끊었습니다. 이는 러시아의 국제 시장 자금 이체 능력을 제한할 뿐만 아니라 경제 안정성에도 심각한 영향을 미칩니다. 러시아 중앙은행의 데이터에 따르면 지불 연체는 러시아 경제의 주요 과제가 되었으며, 이는 2024년 2분기 수입이 8% 감소하는 직접적인 원인이 되었습니다. 기업이 원자재부터 기술 장비에 이르기까지 광범위한 상품에 대해 국경 간 결제를 수행하는 것이 점점 더 어려워지고 있으며, 이로 인해 공급망이 지연될 뿐만 아니라 운영 비용도 크게 증가합니다.
이러한 배경에서 러시아는 서구의 제재를 우회하고 국제 시장에서 경제적 자율성을 회복하기 위해 디지털 통화를 국경 간 결제에 사용합니다. 이는 의심할 여지 없이 금융 혁신과 제재에 대응하는 국가의 중요한 시도입니다. 나비울리나 러시아 중앙은행 총재는 낙관적인 입장을 표명했습니다. 그녀는 러시아가 현재의 재정적 어려움을 극복하기 위해 2024년 말까지 처음으로 국경 간 결제에 암호화폐 사용을 시도할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. Nabiullina는 다음과 같이 언급했습니다. “오늘 State Duma는 시범 체제 하에서 암호화폐 결제 사용을 허용하는 법률을 고려하고 있습니다. 우리는 이미 부처, 기관 및 기업과 시범 기간을 논의하고 있으며 첫 번째는 다음에서 수행될 것으로 기대합니다. 그녀는 또한 규제 당국이 이 정책을 추구하는 데 있어 러시아의 신중함과 실용성을 보여주는 '유연성'을 유지할 것이라고 말했습니다.
국제사회의 반응과 영향
소위 기차는 빠르게 달린다. 모두 머리띠에 달려 있다. 국경 간 해결 법안을 통과시키려는 러시아의 움직임은 전 세계적으로 광범위한 관심과 논의를 불러일으켰으며, 특히 오랫동안 미국과 서방 국가의 제재를 받아온 피해자들 사이에서는 더욱 그렇습니다.
가상 화폐는 글로벌 정치 게임과 국가 금융 안보 유지를 위한 중요한 도구가 되고 있습니다. 국경 간 결제 법안을 통과시키기로 한 러시아의 결정은 다른 제재 대상 국가들에게 디지털 통화를 통해 전통적인 금융 제재를 우회할 수 있는 가능성에 대한 새로운 관점을 제공합니다. 이 모델이 널리 채택되면 서방 제재의 효과가 약화될 수 있습니다. 이러한 관점에서 볼 때 가상 화폐의 역할은 더 이상 금융 혁신에 국한되지 않고 점차 국가 간 파워 게임의 새로운 전장으로 진화했습니다. 다양한 국가의 정부는 디지털 통화를 통제하고 활용함으로써 국제 경제 제재의 돌파구를 찾을 수 있을 뿐만 아니라 글로벌 금융 환경에서 더 큰 자율성을 추구할 수 있다는 것을 깨닫고 있습니다. 특히 글로벌 금융 시스템이 미국 달러에 의해 지배되고 있는 현 상황에서 가상 화폐는 국가들에게 전통적인 금융 규제를 우회할 수 있는 대안을 제공함으로써 국제 문제에서 국가의 협상 코인 향상시킵니다. 예를 들어, 이란은 미국의 경제 제재를 우회하기 위해 2022년부터 국제 무역에 암호화폐를 사용하는 방법을 연구하기 시작했습니다. 이란 정부는 자체 디지털 화폐를 개발하겠다고 공개적으로 밝혔으며, 서구의 통제에서 자유로운 금융 네트워크를 구축하기 위해 다른 제재 대상 국가들과 적극적으로 협력할 방안을 모색하고 있습니다. 일부 신흥 시장 국가에서는 외부 압력에 저항하는 데 있어 디지털 통화의 잠재력을 확인하고 자체 디지털 통화 연구 및 개발을 가속화했습니다. 예를 들어, 브라질, 아르헨티나 등 라틴 아메리카 국가는 미국 달러에 대한 의존도를 줄이기 위해 자체 디지털 통화 프로젝트를 시작했습니다. 러시아의 법안은 이들 국가가 국제 무역에서 디지털 통화 적용을 더 고려하도록 유도하여 전 세계적으로 디지털 통화 혁신을 촉진할 수 있습니다.
반면 서구 국가들은 이러한 움직임에 대해 분명한 우려와 경계심을 표명해왔습니다. 2024년 초, 미국 재무부는 다른 국가와 기업에 디지털 화폐를 통해 제재를 회피하려 하지 말라고 경고하는 성명을 발표하고, 제재를 회피하기 위해 암호화폐를 사용하려는 시도를 계속해서 단속할 것이라고 강조했습니다. 이를 위해 미국은 암호화폐 거래 플랫폼에 대한 규제를 강화하여 제재 대상 국가의 거래를 더욱 엄격하게 조사하도록 요구하고 있습니다. 광범위한 관심을 끌었던 사건 중 하나는 암호화폐 거래 플랫폼인 바이낸스(Binance)에서 발생한 사건이었습니다. 2023년 미국 법무부는 제재 대상 국가의 사용자가 플랫폼에서 거래하는 것을 적절하게 방지하지 못했다고 비난하면서 바이낸스에 대한 조사를 시작했습니다. 조사에 따르면 일부 바이낸스 사용자는 가상 사설망(VPN)을 통해 실제 위치를 숨겨 제재 대상 국가와 관련된 플랫폼에서 계속 거래를 수행한 것으로 나타났습니다. 미국의 규제 압력에 대응하여 바이낸스는 사용자 신원, 특히 리스크 및 제재 대상 국가의 신원에 대한 조사를 더욱 강화할 것이라고 발표했습니다. 바이낸스 사건은 글로벌 제재 시스템에서 디지털 통화 거래 플랫폼의 복잡한 역할을 강조하고, 서방 국가들이 디지털 통화가 제재를 회피하는 도구가 되는 것을 방지하기 위해 엄격한 법적 및 규제 조치를 채택하고 있음을 보여줍니다.
아울러 국제통화기금(IMF) 등 국제기구도 우려를 표명했다. IMF는 2024년 글로벌 금융 안정성 보고서에서 특히 일부 제재 국가에서 디지털 통화의 급속한 인기로 인해 특히 국경 간 결제 및 자금세탁 방지 분야에서 글로벌 금융 시스템이 분열될 수 있다고 지적했습니다. 시스템 리스크 증가시킵니다. 미국을 비롯한 서방 국가들의 제재로 인해 글로벌 금융 시스템이 더욱 양극화될 수 있습니다. 한편으로는 미국 달러가 지배하는 전통적인 금융 시스템이 있고, 다른 한편으로는 디지털을 기반으로 한 신흥 금융 네트워크가 있습니다. 통화. IMF는 디지털 통화가 불법 목적으로 사용되는 것을 방지하고 금융 안정성을 보장하기 위해 전 세계적으로 통합된 디지털 통화 규제 프레임 개발하기 위해 정부가 협력할 것을 촉구합니다.
중국에 대한 영감과 성찰
국경 간 결제 분야와 가상화폐 채굴 산업에 대한 러시아의 대담한 시도는 중국에 추가 탐사 아이디어를 제공할 수 있습니다.
첫째, 하늘과 땅을 의지하는 것보다 자신을 의지하는 것이 좋습니다. 현재 중국과 러시아의 무역관계는 점점 더 긴밀해지고 있다. 블룸버그가 집계한 통계에 따르면 지난해 중국이 러시아 전체 무역에서 점유비율 2021년 19%보다 높아졌다. 이에 비해 러시아 무역에서 EU가 점유율 같은 기간 36%에서 17%로 감소했다. 그러나 최근 미국이 러시아에 부과한 제재로 인해 이러한 상황은 새로운 도전에 직면하게 되었습니다.
예를 들어 올해 5월 위안화는 러시아 거래소 거래량의 53.6%를 점유비율 최근 미국이 6월 중순 제재 조치를 취하면서 거래소 미국 달러와 유로 거래를 중단했다. 제재 결과, 러시아 외환시장에서 위안화 점유율 은 99.6%까지 치솟았고, 거의 모든 결제가 위안화로 이루어졌다. 이러한 현상은 중국과 러시아가 국제 제재 대면 때 양국 간 무역 협력을 강화함으로써 어떻게 미국 달러와 유로화에 대한 의존도를 줄일 수 있는지를 보여준다.
위안화의 '해외 진출'은 오래된 주제이다. 중국 정부는 위안화를 국제 무역 결제 통화, 기축 통화, 투자 통화로 발전시켜 세계 경제에서 중국의 영향력을 강화하고 미국 달러에 대한 의존도를 줄이는 데 전념해 왔습니다. 합법적인 디지털 통화로서 디지털 인민폐는 이 과정에서 중요한 도구입니다. 국내 결제 효율성을 향상시킬 수 있을 뿐만 아니라 국경 간 결제 기능을 통해 '일대일로' 연선 국가 및 기타 무역 상대국 간의 위안화 결제를 촉진하여 위안화의 국제화를 촉진할 수 있습니다.
홍콩특별행정구에서 출시한 홍콩달러 스테이블코인(HKDG)은 본토의 디지털 위안화에 비해 더욱 국제적이다. 주요 목표는 스테이블코인을 통해 홍콩달러를 글로벌 디지털 자산 생태계에 편입시키고 더 많은 국제적 자산을 유치하는 것이다. 보다 유연한 결제 방법을 제공하고 글로벌 금융 중심지로서 홍콩의 위상을 강화합니다. 이에 반해 본토의 디지털 위안화는 주로 국내 시장의 디지털 전환과 결제 시스템 개선에 중점을 두고 있으며, 그 전략적 가치는 금융 시스템의 효율성 향상, 포용적 금융 촉진, 국내 금융 활동에 대한 감독 강화에 있습니다. .
홍콩달러 안정통화인 디지털 위안화와 위안화의 '해외진출' 사이의 관계는 다양한 차원에서 시너지 효과로 이해될 수 있다. 홍콩 달러 스테이블 코인과 디지털 RMB는 각각 국제 및 국내 시장에서 고유한 역할을 수행하지만 둘 다 RMB의 국제화를 촉진하는 데 전념하고 있습니다. 홍콩달러 안정통화는 국제자본시장과의 긴밀한 통합을 통해 글로벌 금융 네트워크에서 홍콩의 위상을 높이고 이를 통해 위안화의 국제화를 지원할 것입니다. 디지털 RMB는 기술 혁신과 정책 지도를 통해 점차 국제 무역에서 사용을 확대하고 있으며 RMB의 '글로벌 진출'을 직접적으로 지원하고 있습니다.
이러한 시너지 효과는 중국의 금융 경쟁력을 향상시킬 뿐만 아니라 다단계 및 다경로 혁신을 통해 위안화의 글로벌 영향력과 수용도를 점차적으로 높일 수 있습니다. 이는 국내경제뿐 아니라 국제금융시장의 통합과 혁신에도 도움이 됩니다.
둘째, 러시아의 경험을 따라할 수 있는가? 예를 들어, 이번에 통과된 법안에서 러시아는 국경 간 무역에서 가상 화폐 사용을 허용하지만 국내에서는 여전히 가상 화폐 결제를 금지하고 있습니다. 이러한 유연성을 통해 러시아는 국내 시장에서 금융 리스크 유발하지 않고 국제 제재를 처리할 때 가상 통화를 활용할 수 있습니다. 중국이 이러한 관행에서 교훈을 얻어 가상 화폐를 국경 간 결제 도구로 사용하는 동시에 금융 보안을 보장하기 위해 국내적으로 엄격한 규제 프레임 유지할 수 있는지 여부를 심층적으로 조사할 가치가 있습니다.
러시아는 비트코인 등 가상화폐 채굴 활동을 합법화해 미국 주도의 국경 간 결제를 우회해 국경 간 결제에 적용되는 암호화폐 생산·판매 능력을 강화했다. 비트코인은 세계에서 가장 시총 있고 성공적인 가상 화폐입니다. 채굴 합법화함으로써 러시아는 국경 간 결제를 위한 안정적인 화폐 공급원을 확보할 수 있을 뿐만 아니라 글로벌 가상 화폐 시장에서도 자리를 차지할 수 있습니다. 러시아의 광산업은 러시아의 풍부한 에너지 자원과 추운 기후, 즉 채굴 비용을 절감하고 효율성을 높이는 데 도움이 되는 환경의 혜택을 누리고 있습니다. 2023년 러시아는 전 세계 비트코인 해시레이트 해시레이트 13%를 차지하며 미국에 이어 두 번째로 큰 암호화폐 채굴 국가가 됐다. 러시아 재무부는 암호화폐 거래 및 채굴 활동으로 인한 세수가 2023년부터 연간 25억 루블(약 3억 4천만 달러)에 이를 것으로 추정합니다. 이 세수는 러시아에 새로운 재원을 제공하는데, 이는 국제 제재 상황에서 특히 중요합니다. 중국의 경우, 이 정책이 글로벌 금융 시장 경쟁에서 중국의 전략적 보유량과 주류 가상 자산의 시장 경쟁력을 강화하기 위해 특정 영역에서 또는 엄격한 감독 하에 가상 화폐 채굴 활동을 허용하는 것을 고려할 수 있습니까?
Mankiw 변호사 요약
러시아의 국경 간 결제법 통과는 글로벌 디지털 통화 분야에서 중요한 이정표가 됩니다. 이는 국제 제재에 대응하는 러시아의 금융 혁신일 뿐만 아니라 글로벌 디지털 통화 개발을 위한 광범위한 시도입니다. 글로벌 금융 환경에서 가상 화폐의 위상은 점차 높아지고 있으며, 국가들은 디지털 화폐에 대한 연구와 적용을 가속화하고 있습니다. 이는 특히 국제 결제 및 금융 감독 분야에서 글로벌 금융 시스템이 큰 변화에 직면할 수 있음을 나타냅니다. .
중국의 경우 국제 시장과 국내 시장에서 디지털 화폐 적용의 균형을 맞추고 위안화의 국제화를 촉진하는 동시에 국가 금융 안보를 보장하는 방법은 향후 정책 수립에서 심층적인 고려가 필요한 문제입니다. 홍콩 달러 스테이블 코인과 디지털 위안화의 공동 개발을 통해 중국은 글로벌 디지털 통화 경쟁에서 더욱 유리한 위치를 차지할 것으로 예상됩니다. 동시에 중국은 국경 간 결제 및 암호화폐 채굴 에 대한 러시아의 정책 유연성을 통해 위안화의 '해외 진출' 전략을 위한 더 많은 경로를 모색할 수 있습니다. 이는 국가의 금융경쟁력을 높이는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 미래 세계 경제질서를 재구성하는 데에도 크게 기여할 것입니다.
