비트코인(비트코인(BTC))이 60,000달러의 심리적 수준을 회복하기 위해 고군분투하는 가운데, 온체인 데이터 제공업체 CryptoQuant가 최근 가격 하락을 보여주는 5개의 주요 차트를 강조했습니다.
암호화폐 시장은 혼란에 빠져 있으며, 비트코인 가격이 엇갈린 신호를 보내면서 트레이더들은 불안에 떨고 있습니다. 분석가들은 시장이 수정으로 향하고 있는지 아니면 상승세를 이어갈 것인지에 대해 의견이 엇갈립니다.
최근 비트코인 가격 하락을 설명하는 5가지 차트
비트코인은 중요한 심리적 수준인 60,000달러 아래로 하락하여 최근 65,000달러를 돌파한 이후 하락세를 확대했습니다. 기본적인 기본 사항을 자세히 살펴보면 트레이더와 투자자가 시장 상황을 헤쳐 나가는 흥미로운 역학 관계가 드러납니다.
단기 보유자는 손익분기점에서 현금을 얻습니다.
CryptoQuant에 따르면, 비트코인 단기 보유자는 손익분기점에서 저항벽을 형성하여 수익을 실현했음을 나타냅니다. 손익분기점 가격은 거래자가 이득도 손실도 없는 가격이며, 자산은 매수 가격 근처에서 거래됩니다.
이 전략적 이익 실현은 비트코인의 이전 가격 하락에 따른 것으로, 단기 보유자는 17%의 손실을 입었습니다. 가격이 평균 비용 기준으로 회복되었을 때, 이 보유자는 손익분기점 근처에서 매도했습니다. 그 결과 매도 압력이 최근 가격 하락에 기여했습니다.
단기 보유자가 매도하면서 비트코인 가격 수정. 출처: CryptoQuant증가된 미결제이자율과 양의 자금조달율
CryptoQuant는 또한 비트코인 영구 계약에 대한 프리미엄을 보고하며,미결제 약정은 8월 5일 이후 31% 상승하여 135억 달러에서 179억 달러로 이동했습니다. 미결제 약정은 선물 거래자가 다음 시장 움직임에 대한 예측을 반영하는 총 미결제 포지션 수를 나타냅니다.
유동적인 시장에서 높은 미결제 약정은 일반적으로 더 나은 실행 가격, 더 좁은 매수-매도 스프레드, 감소된 슬리피지 이어져 트레이더에게 향상된 시장 효율성과 더 쉬운 진입 및 퇴장 기회를 제공합니다. 미결제 약정의 31% 증가는 시장 참여가 증가하고 비트코인에 대한 관심이 높아졌음을 시사합니다.
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비트코인 오픈 인테레스트. 출처: CryptoQuant동시에 자금 조달 비율은 양수로 유지되어 롱 포지션(매수자)이 숏 포지션(매도자)에게 지불하여 포지션을 유지했음을 나타냅니다. 이 시나리오는 수요가 공급을 초과하는 시장 상황을 반영합니다.
비트코인 자금 조달 비율. 출처: CryptoQuant증가하는 미결제 약정과 긍정적인 자금 조달 비율의 조합은 주로 투기 활동의 증가로 인해 트레이더의 포지션을 불안정하게 만들 수 있습니다. 더 많은 참가자가 잠재적인 가격 변동을 이용하려고 포지션에 진입하고 청산함에 따라 변동성이 확대되어 시장 감정이 갑자기 변합니다.
이러한 역동성은 피드백 루프를 만들어낼 수 있으며, 여기서 시장 참여가 증가하면 가격 움직임이 더욱 촉진됩니다. 결과적으로 무리 행동과 모멘텀 거래는 시장 추세를 증폭시켜 위험을 효과적으로 예측하고 관리하기가 점점 더 어려워집니다.
증가된 스팟 유입
연구에 따르면 가격 하락 중에 현물 거래소로의 비트코인 유입이 증가하면서 하락에 더욱 기여했는데, 트레이더들은 이를 임박한 매도 압력의 신호로 여겼습니다. 투자자가 보유 자산을 거래소로 이전하면 종종 매도 의도로 간주됩니다.
이 유입은 이미 취약한 선물 포지션에 부담을 더했습니다. CryptoQuant의 연구 책임자인 Julio Moreno에 따르면, 이러한 유입은 대규모 보유자에게 기인했으며, 시장에 대한 압박을 증폭시켰습니다.
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비트코인 거래소 유입. 출처: CryptoQuant위의 차트에서 보듯이, 현물 거래 유입의 증가는 가격 하락과 동시에 발생하여 이론을 뒷받침했습니다.
거래소에서 거래 가능한 비트코인 공급이 증가함에 따라 더 많은 판매자가 비트코인(BTC) 판매하고 있습니다. 공급이 구매자의 수요를 앞지르면 가격에 하향 압력을 가해 하락에 기여합니다.
Weak Hands 떨쳐내다
일련의 사건으로 인해 "Weak Hands"이 포지션을 종료했고, 이로 인해 청산이 증가했습니다. 연구에 따르면 이더리움과 비트코인 롱은 각각 5,500만 달러와 9,000만 달러에 청산되어 8월 5일 이후 가장 높은 수준의 청산 기록했습니다.
비트코인 장기 청산. 출처: CryptoQuantCryptoQuant의 조사에 따르면 명확한 방향성 편향이 나타나기 전에 시장이 안정화될 시간이 필요할 것으로 보입니다. 이 글을 쓰는 시점에서 비트코인은 비인크립토(BeInCrypto) 데이터에 따르면 수요일 세션이 시작된 이후 약 5% 하락한 59,118달러에 거래되고 있습니다.
