Solana DeFi 생태계의 자본 효율성

솔라나 생태계의 마지막 라운드는 DeFi에서 NFT, 그리고 GameFi까지 이더 생태계의 개발 경로를 따랐던 것을 기억합니다. 나는 기본적으로 할 수 있는 모든 트릭을 연주했습니다. FTX 붕괴 이후 솔라나 생태계는 기본적으로 전멸했고 소수의 대규모 DeFi 인프라(DEX, 대출 등)만 살아남았습니다.

이번 라운드에서 Solana는 휴대폰, Depin, AI 및 새로운 요리를 활용하여 게임 플레이를 변경했습니다. 비록 홍보에 많은 노력이 필요했지만, 결국 솔라나를 돋보이게 한 것은 바로 밈코인이었습니다. 하지만 결국 시장의 관심(돈과 사용자)은 솔라나의 DeFi 생태계로 돌아왔습니다.

다음 트렌드는 DEX, 대출, 스테이킹을 기반으로 마트료시카 인형을 제작해 자본 효율성을 높이는 것이 아닐까 싶습니다. Restake의 등장이 좋은 예이며 Sanctum의 LST 유동성 레이어도 세분화된 트랙의 중첩 인형입니다(이전에 이에 대해 이야기한 적이 있습니다).

Solayer 콘텐츠 링크: https://x.com/0xSleepinRain/status/1823602286326898785

자본 효율성을 향상시키는 또 다른 부문은 레버리지 채굴 입니다. 우리는 이더 의 Gearbox와 같은 다른 온체인 에서 이러한 유형의 합의를 보았습니다. Kamino 및 NX Finance와 같은 Solana도 사용할 수 있습니다. 누구나 Kamino에 대해 잘 알고 계실 것입니다. 오늘은 NX Finance에 대해 이야기하겠습니다.

PS 저는 채굴 위해 2배의 레버리지와 1.7의 청산 라인으로 JLP를 개인적으로 예치했습니다. 내 당신의 일부도 이 계약에 10% APY로 예치됩니다. NX Finance에서 전반적인 재무 관리 포지션 는 크지 않습니다.

NX Finance가 수행하는 업무 Solana 생태계의 주요 자산을 활용하여 채굴 것입니다. 예를 들어 Jupiter의 JLP 및 vSOL이 있습니다. 간단히 말하면, JLP를 예치하고, 레버리지(0-5x)로 USDC를 빌려주고, JLP를 구매하여 사용자에게 더 높은 수익률을 제공하는 것을 의미합니다. 물론 레버리지가 있기 때문에 청산이 수반되며, 다양한 레버리지에 대한 청산 라인 NX가 프런트 엔드에 표시됩니다.

앞으로 NX는 Solayer 및 Sanctum과 같은 프로토콜에서 레버리지 채굴 도 시작할 예정입니다.

현재 NX Finance의 TVL은 주로 JLP(대출자)와 USDC/USDT/SOL(대출자)로 구성됩니다. 차용인의 수입은 JLP/vSOL의 레버리지 채굴 에서 나오고, 대출자의 수입은 차용인이 지불하는 이익에서 나옵니다.

출시 후 두 달 동안 NX Finance TVL은 좋은 속도로 성장했습니다. 점유비율 으로 보면 NX Finance TVL은 주로 USDC, USDT, JLP로 구성되어 있습니다.

현재 NX에서 지원하는 자산은 JLP이므로 실제로 업무 이해하기가 매우 쉽습니다. 내 개인적인 경험에 따르면 사용자는 JLP 레버리지 채굴에 대한 요구가 있습니다. 2x JLP 레버리지 채굴 APY의 95%를 채굴할 수 있습니다(청산하지 않는 한 돈을 벌 수 있습니다(9.38%-19.86% 이자를 지불해야 함). JLP 가격 변동은 상대적으로 작습니다).

앞으로 Solayer 레버리지 채굴 에 대해 이야기해 보겠습니다.

저는 개인적으로 사용자들도 Solayer의 레버리지 채굴 에 대한 수요가 있다고 믿고 있으며, 그 수요는 주로 Solayer(Binance Labs 투자)에 대한 시장의 기대에서 비롯됩니다. JLP와 Solayer를 TVL의 진입점으로 사용하는 것은 좋은 결정입니다. Solayer 레버리지 채굴 개시되면 NX TVL에 새로운 성장의 물결이 일어날 것으로 기대합니다.

또한, 현재 NX 파이낸스 참여에 대한 에어드랍 기대가 있는데, 이는 레버리지 채굴 이나 이자 벌기 위한 돈 저축에 더해 추가 수입으로도 볼 수 있다. NX Finance TGE가 9월 9일에 진행됩니다. 이제 마지막 물고기 꼬리 조각을 먹기 위해 파거나 저장하세요. (NX Finance는 9월 2일에 IDO를 오픈할 예정이며, 가치는 약 2천만입니다. IDO 판매는 전체 토큰 공급량의 15%를 차지하고 TGE는 100% 잠금 해제됩니다.) TGE 이후 $NX의 유통량은 20%로 계산됩니다. IDO 평가에 따르면 NX Finance 토큰의 시총 는 4M이 됩니다.

현재로서는 이를 평가할 수 있는 명확한 평가 시스템이 없다고 생각합니다. 그러나 업무 의 성장은 실제로 근본적인 플레이어를 끌어들일 수 있습니다. 그리고 시장의 관심이 핵심이라는 점을 언급할 가치가 있습니다. 시장의 관심을 끌 수 있거나 프로젝트 측에서 더 많은 유동성을 유치하기 위해 토큰이 필요한 경우(유동성 채굴) 토큰 가치가 높아질 것입니다.

리스크 알림(모든 DeFi 프로젝트에 존재하는 리스크): 스마트 계약 리스크(NX Finance 슬로우 미스트 (SlowMist) 감사 받았습니다)

마지막으로 유료그룹에 대한 작은 광고를 만들었습니다. 현재 인원은 약 450명입니다. 만터우 형제와 제가 공동으로 운영하고 있습니다. 저는 주로 투자 리서치와 펀더멘털을 담당합니다. 만터우 형제는 주로 2차 + 토종견 관련 콘텐츠를 시청합니다. 가격은 3SOL/년 입니다.

TG 채널(이전 시장 관점 여기에서 공유됩니다): https://t.me/SleepinRain

읽기 목록: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1JSmI-YDvbdxXJ1Tud2sK8mly33zh1VmcH8i5wUgSYs0/edit?usp=sharing

고품질 CT 정보 흐름: https://x.com/i/lists/1795371206344130752