제롬 파월 연준 의장은 최근 “정책을 조정할 때가 왔다”고 말해 금리 인하가 임박했음을 시사했다. 연준의 금리 인하로 인해 비트코인 가격이 확실히 상승할까요?
암호화폐 시장은 금리 인하로 인해 확실히 이익을 얻을 수 있을까요?
이 기사에서는 이 문제를 자세히 살펴보고 연준의 금리 인하가 비트코인 가격 상승에 어떤 영향을 미치는지, 그리고 주의해야 할 리스크 분석할 것입니다.
01 금리인하의 목적과 배경
연준의 금리 인하의 주요 목적은 차입 비용을 줄이고 경제 활동을 활성화하는 것입니다. 최근 몇 년 동안 인플레이션 압력, 세계 무역 마찰, 신종 코로나바이러스 전염병 등의 요인으로 인해 연준은 일반적으로 경제 성장이 둔화되거나 경기 침체 리스크 에 직면할 때 통화 정책에 더욱 신중해졌습니다. 이를 위해서는 다음 두 가지 개념을 이해해야 합니다.
· 경제 성장 둔화: 경제 성장이 둔화되면 기업 및 소비자 신뢰도가 하락하고 투자 및 소비 의향이 약화됩니다. 연준은 금리를 인하하고 투자와 소비를 장려함으로써 차입 비용을 낮추고 이를 통해 경제 회복을 촉진합니다.
· 인플레이션 기대: 금리 인하로 인해 인플레이션 기대가 상승 수 있습니다. 투자자들은 인플레이션 리스크 대면 할 때 비트코인과 같은 암호화폐와 같은 인플레이션 방지 자산을 찾는 경우가 많습니다.
02 금리 인하가 비트코인 가격 상승에 긍정적인 요인
역사적 데이터에 따르면 연방준비은행의 금리 인하는 일반적으로 비트코인 가격을 높이는 데 도움이 됩니다.
그 이유는 간단합니다. 금리를 인하하면 자본 비용이 감소하여 투자자들이 비트코인과 같은 리스크, 고수익 자산에 투자하도록 동기를 부여합니다.
따라서 금리 인하로 인한 비트코인의 긍정적인 요인은 주로 다음과 같습니다.
· 투자 자극: 저금리 환경에서 투자자들은 더 높은 수익을 추구하는 경향이 있어 비트코인 가격이 상승합니다.
· 시장 정서 개선: 금리 인하는 경제성장을 촉진하고 경기 회복을 촉진하기 위한 것이며, 연준으로부터 긍정적인 정책 신호를 보내는 것입니다. 투자자들이 리스크 더 기꺼이 감수하도록 유도하여 더 많은 자금이 비트코인으로 유입되도록 유도합니다.
· 비트코인의 인플레이션 방지 특성 홍보: 금리 인하는 전통적인 안전 자산의 수익률을 낮추고 인플레이션 기대치를 높여 비트코인의 인플레이션 방지 특성을 디지털 금으로 더욱 분명하게 만들 수 있습니다. 많은 투자자들은 비트코인을 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 간주하여 수요와 가격을 더 높일 수 있습니다.
· 시장 유동성 증가: 금리 인하로 인한 통화 정책 완화는 시장 유동성을 증가시켜 투자자의 시장 진입을 더 쉽게 만들어 비트코인 가격을 상승시킵니다.
03 연준이 비트코인 가격에 영향을 미친 역사적 사례
먼저 최근 금리 인하/인상 사이클을 살펴보자.
2018년 12월부터 2019년 7월까지 BTC 가격은 미화 3,000달러에서 미화 13,000달러로 상승했습니다. 연준은 2019년 7월부터 금리 인하를 시작했고, 시장은 2019년 4월부터 금리 인하에 대한 기대감을 반영하기 시작했습니다.
2019년 7월부터 2020년 3월까지 연준이 금리를 인하하기 시작했지만 비트코인 가격은 처음에는 하락했다가 상승했습니다. 금리 인하 이후 비트코인 가격은 13,000달러에서 7,000달러로 30% 이상 하락했습니다. 이 기간 동안의 가격 변동은 금리 인하에 대한 시장의 다양한 해석을 반영하며, 금리 인하가 항상 즉각적으로 긍정적인 시장 반응을 가져오는 것은 아니라는 점을 보여줍니다.
2020년 3월 코로나19 전염병의 영향으로 연준은 금리를 신속하게 인하하고 대규모 양적완화를 시작했으며 시장은 소폭 부진하다가 2020년 말과 21년 초에 본격적인 상승세를 보였습니다. 이번 사이클에서 비트코인 가격은 미화 3,000달러에서 미화 65,000달러로 상승했습니다.
2022년 3월부터 2023년 7월까지의 금리 인상 주기 동안 비트코인 가격은 최소 45,000달러에서 15,000달러로 하락하여 9개월간 하락세를 보였습니다. 현 단계의 실적을 보면 시장은 금리 인상에 더욱 민감하고, 물가가 회복되기 전에는 금리 인하 기대감이 나타나지 않는다는 점을 알 수 있다.
따라서 역사적 상황에 따라 요금인하 이후 시장의 반응은 빠르거나 늦을 수 있으며, 대부분의 경우 비트코인이 상승하는 것은 긍정적입니다. 몇몇 경우에는 시장이 매도 압력에 직면해 하락세로 이어질 수 있으며, 하락세는 처음에는 하락했다가 상승할 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
04 비트코인 매도 압력이 있습니다
금리 인하가 경기 침체 조짐으로 인한 것이라면 시장은 미래 경제 전망에 대해 비관적으로 변할 수 있습니다. 이 경우 투자자는 비트코인 대신 안전 자산을 선택할 수 있습니다. 비트코인은 디지털 금으로 간주되지만 경기 침체기에는 투자자들이 금과 같은 전통적인 안전 자산을 선호할 수 있으며 이로 인해 비트코인 수요가 감소할 수 있습니다. 또한, 규제정책의 불확실성과 광범위한 블랙스완 현상도 금리인하 효과에 영향을 미칠 것입니다. 이러한 상황은 시장에서 매도 압력으로 이어질 수 있습니다.
05 요약
현물 ETF 출시 이후 미국 달러 유동성이 암호화폐 시장에 미치는 영향은 점점 더 뚜렷해지겠지만, 연준의 금리 인하가 비트코인 가격에 미치는 영향은 복잡합니다.
금리 인하에 대한 시장의 반응은 조기에 또는 지연될 수 있으며 다양한 요인의 영향을 받습니다. 경기 침체에 대한 우려, 규제 정책에 대한 불확실성, 시장 정서 반전 등과 같은 특정 상황에서는 비트코인에 대한 특정 매도 압력으로 이어질 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
게다가 연준의 통화정책은 비트코인 가격에 영향을 미치는 중요한 요소이지만 이것이 유일한 요소는 아닙니다. 따라서 합리적인 투자 결정을 내리기 위해서는 다양한 시장 요인을 면밀히 관찰해야 합니다.
