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지난 월요일, 일본의 금리 인상으로 거래 시장 위축되고 미국의 거래가 침체되면서 글로벌 리스크 시장이 폭락했습니다. 그러나 시장은 빠르게 반등했습니다. 지금 모두가 가장 우려하는 질문은 이번 조정이 바닥을 쳤는지 여부이며, 8월 5일과 같은 폭락이 또 있을까?
탈수적 관점 또 다른 시장 붕괴의 전제 조건이 미국 경제의 심각한 경기 침체 또는 유사한 캐리 트레이드로 인한 시장 청산에 대한 기대와 일치하는 증거라고 믿습니다. 현재로서는 단기적으로 재발 가능성은 매우 낮은 것으로 보인다. 물론 그렇다고 해서 위에서 압력이 없다는 뜻은 아니다. 비트코인은 여전히 62000, 68000 등 여러 저항선에 의해 억제되고 있어 충격은 불가피합니다.
01
산업 및 거시
지난주는 올해 리스크 시장에서 가장 변동성이 큰 주였습니다. 다우존스산업평균지수는 월요일 1,000포인트 하락했고, S&P 500지수는 3% 하락해 2022년 이후 일일 최대 하락폭을 기록했다. 금요일 거래가 마감될 때까지 미국의 주요 3개 주가지수는 소폭 상승세로 마감했으며 이번 주 주요 주가지수의 하락 폭은 거의 평준화되었습니다. 암호화폐 시장의 추세는 급락세를 보인 미국 주식시장과 똑같다.
반등 이유에 대해 시장에서는 일반적으로 두 가지 포인트가 있다고 보고 있다. 첫째, 일본은행은 시장이 불안하면 금리를 인상하지 않겠다고 약속했다. 둘째, 미국 경제의 펀더멘털은 아직 완전히 악화되지 않았고, 경기침체에 대한 기대도 검증할 수 없다.
이번 조정이 바닥을 쳤는지에 대해서는 모두가 다른 의견을 가지고 있습니다. 비관론자들은 미국 경제 성장의 증거를 볼 필요가 있다고 강조하는 반면, 낙관론자들은 미국 경제 침체의 증거를 볼 필요가 있다고 강조합니다.
실제로 시장 거래 기대치는 지속적으로 검증되고 확인되어야 합니다. 현 단계에서는 금리인하 기대감이 확실한 반면, 경기침체 기대감은 증거를 통해 검증될 필요가 있다. 적어도 추가 데이터가 경기 침체에 대한 추가 증거를 제공할 때까지 시장은 다시 붕괴될 가능성이 없습니다.
이번 주 미국 7월 CPI 데이터 발표에 주목해 보겠습니다. 탈수 관점 에서는 6월 CPI가 전년 동기 대비 3%를 기록했다는 것이다. CPI는 7월에 빠르게 반전되어 사람들이 미국이 곧 디플레이션에 진입할 것이라고 생각할 정도로 떨어졌습니다.
02
온체인 데이터
코인글라스 데이터에 따르면, 비트코인 ETF 펀드가 잠시 순유입된 이후 비트코인 ETF 펀드는 계속 하락세를 보이고 있으며, 추세로 볼 때 여전히 비트코인 ETF 펀드의 순유출 조짐이 보이고, 공매도(Short) 펀드도 여전히 강세를 보이고 있습니다.
글래스노드 데이터에 따르면 온체인 거래 수수료는 계속해서 부진하며 이는 온체인 활동이 여전히 상대적으로 약하고 시장 활동이 상대적으로 낮다는 것을 보여줍니다.
Defillama 데이터에 따르면 지난 달 비트코인 생태계의 자금 순유입은 3.13%였으며, 지난 주 자금 순유입은 -0.1%였습니다. 오늘은 특정 순유입(-0.24)이 있습니다. %), 시장 정서 개선되었습니다.
전반적으로 비트코인의 급락 이후 시장은 어느 정도 반등했습니다. 그러나 암호화폐 시장의 매도 압력은 여전히 존재하고, 매크로 시장에는 여전히 많은 불확실성이 존재하며, 온체인 활동은 여전히 상대적으로 낮고, 전반적으로 공매도(Short) 여전히 상대적으로 강합니다.
03
기술적 분석
BTC는 매우 흥미로운 한 주를 보냈습니다. 주 초의 급격한 하락은 대부분의 사람들을 놀라게 했고 중요한 지지 범위 바로 아래로 떨어졌습니다. 그러나 갑작스러운 시장 정서 에 따른 이러한 하락이 반드시 진정으로 효과적인 돌파구를 의미하는 것은 아니라는 점을 지적해야 합니다. 우리는 시장이 빠르게 약 60,000으로 돌아가고 변동하기 시작하는 것을 보았습니다. 현재 가격으로 볼 때, 가격은 위의 빨간색 상자의 저항 범위에 직면하여 변동 및 통합을 시작했으며 가격이 다시 하락할 것으로 예상되며 가격 반등 강도에 주목할 필요가 있습니다. 새로운 반등 고점을 창출할 수 있다면 시장은 상승 반등 추세를 이어갈 것입니다. 실제 가장 강한 저항은 68300 이상입니다. 시장이 되돌리면 지지 범위는 57,500 미만이 됩니다.
