출처: Bitfinex 편집자: White Water, 진써차이징(Jinse)
이번 달 미국 금리 결정은 비트코인의 단기 변동성과 장기 추세에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 거래자 연준의 비둘기파적 발언을 예상하면서 비트코인은 8월 초 이후 32% 이상 상승했습니다. 분기 포인트 금리 인하는 전형적인 완화 주기의 시작을 알리는 신호일 수 있으며, 이는 유동성이 증가하고 경기 침체에 대한 우려가 완화됨에 따라 비트코인의 장기적인 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 반면, 보다 공격적인 50bp 금리 인하는 즉각적인 물가 급등으로 이어질 수 있으며 경기 침체 우려가 심화됨에 따라 하락세로 이어질 수 있습니다. 지난 주 동안 우리는 무기한 계약 시장 투기꾼들이 "저점 매수"를 시도하는 동안 현물 보유자들이 리스크 줄이는 것을 보았고 우리는 BTC 무기한 계약에 대한 대량 장기 미결제 관심을 계속해서 관찰했습니다.
추측하자면, 이번 달 금리 인하 후 비트코인 가격이 15~20% 하락할 것으로 조심스럽게 예상할 수 있으며, 최소 하락폭은 40~50,000달러입니다. 이는 임의의 숫자가 아니지만 주기 정점(수익률로 측정)이 각 주기마다 약 60~70% 감소하고 평균 불장(Bull market) 조정 크기도 감소한다는 사실에 근거합니다. 그러나 거시경제적 상황이 변하면 이 논리는 쉽게 무시될 수 있습니다. 지금은 거래자 에게 불확실한 시기입니다.
역사적으로 9월은 비트코인의 변동성이 큰 달이었습니다. 평균 수익률은 -4.78%이고 일반적인 최고점 대비 최저점 하락폭은 약 24.6%였습니다. 이러한 변동성은 금리 인하 이후 "뉴스 매도" 반응 가능성과 결합되어 거래자 에게 리스크 과 기회를 제공할 수 있습니다. 동시에, S&P 500과 같은 전통적인 리스크 자산과 비트코인의 상관관계가 커지는 것은 비트코인의 가격 조치가 글로벌 거시경제 상황과 긴밀하게 연결되어 있을 것임을 시사합니다. 경제성장 둔화에 따른 유럽중앙은행의 금리 인상 일시 중단 가능성, 경제 회복 둔화에 따른 일본은행의 신중한 접근, 중국의 경제성장 둔화를 지원하기 위한 중국 인민은행의 목표 자금 흐름 등 기타 주요 중앙은행의 조치 성적 조치는 글로벌 시장에 파급 효과를 미칠 수 있으며 비트코인과 같은 디지털 자산에 영향을 미칠 수 있습니다.
미국 경제는 지속적인 디플레이션, 강력한 가계 소비, 인플레이션을 초과하는 임금 인상으로 인해 계속해서 이익을 얻고 있습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출지수(PCE)는 7월에 2.5% 상승해 디플레이션이 지속되고 경제 전반에 걸쳐 물가 안정성이 강화되고 있음을 시사했습니다. 경제 둔화 가능성에 대한 당초 우려는 예상보다 강한 2분기 GDP 성장률로 완화됐는데, 이는 이전 추정치 2.8%에서 연율 3%로 상향 조정됐다.
그러나 7월 주택시장은 모기지 금리 하락이 활동을 촉진하지 못하면서 판매 주택이 역대 신저점 기록하는 등 어려움에 직면했습니다. 이러한 좌절에도 불구하고 우리는 모기지 금리의 추가 하락과 선거 연도 종료가 시장의 모멘텀을 회복하는 데 도움이 될 것이라는 기대와 함께 경기 침체가 일시적일 것이라고 낙관하고 있습니다. 한편 미국 소비자 신뢰지수는 고용시장에 대한 우려가 지속되는 가운데 전반적인 경제 전망에 대한 정서 에 힘입어 8월 6개월 만에 최고치를 기록했습니다.
암호화폐 산업 전반에 걸쳐 우리는 거래 인프라 및 시장 채택에 있어 상당한 진전과 함께 정치적, 규제적 참여가 증가하는 것을 목격하고 있습니다. 대통령 후보인 도널드 트럼프(Donald Trump)는 특히 탈중앙화 금융 프로젝트인 World Liberty Financial과의 파트너십을 통해 미국을 암호화폐 분야의 글로벌 리더로 자리매김하기 위한 전략을 발표했습니다.
이러한 정치적 변화에 따라 24X National Exchange는 암호화폐 ETF의 24시간 거래를 허용하는 거래소 설립하라는 제안을 미국 규제 당국에 제출했습니다. 동시에 호주는 지난 2년 동안 암호화폐 ATM 수가 17배 증가하여 세계에서 세 번째로 큰 시장이 되면서 글로벌 암호화폐 시장의 주요 플레이어가 되었습니다. 그러나 이러한 급속한 확장으로 인해 당국에서는 이러한 ATM이 돈세탁에 사용될 수 있다는 우려도 제기되었습니다. 이에 대응하여 이러한 문제를 해결하기 위해 여러 기관으로 구성된 실무 그룹이 구성되어 암호화폐 공간에서 혁신과 규제 사이의 지속적인 긴장이 강조되고 있습니다.
즐거운 거래 되세요!
