원본 | 오데일리 오데일리 (odaily)( @OdailyChina )
저자｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
암호화폐 시장이 부진했던 2분기와 3분기에는 새로 출시된 'VC 코인'이 공개 공격의 표적이 됐다. 이러한 토큰은 대개 '낮은 유통량, 높은 FDV'라는 특징을 갖고 있으며, 토큰이 출시되면서 계속해서 하락세를 보이고 있다. . 현재 대부분의 토큰은 여러 차례의 잠금 해제를 완료했으며 여러 차례의 시장 붕괴로 인해 "비용 성능이 저하된" 토큰이 있습니까 ?
이 기사에서 Odaily는 지난 1년 동안 주류 신규 프로젝트의 융자 데이터 및 유통 시총 지난 불장(Bull market) 의 "VC 코인"과 비교하여 이 질문에 대한 답을 탐색할 것입니다.
최고의 VC 코인 및 바이낸스 신규 코인
통계 개체: 이 섹션에는 STRK(Starknet), W(Wormhole) 등과 같이 동시에 출시된 여러 상위 토큰과 Binance Launchpool에서 처음 출시된 새 코인이 계산됩니다.
데이터 출처: 유통 시총, 융자 금액 및 현재 가격은 Rootdata에서 가져온 것입니다. 일부 프로젝트는 융자 금액을 공개하지 않습니다. 여기에는 공개된 평가 금액만 표시됩니다. "런칭 후 최고가"란 바이낸스의 K-line 데이터 중 짧은 기간 동안의 최고가를 제외한 4H 최고 종가를 의미합니다.
판단방법 : 총 융자 금액 ¼ 현재 시총 비용효과성 기준으로 삼는다. 가치가 클수록 비용효과성이 높다.
결과는 아래 그림에 나와 있습니다. 여러 주요 "머리 기르기" 왕 프로젝트의 비용 효율성은 막대한 융자 금액으로 인해 동일한 60% -80% 감소 이후 상대적으로 훨씬 높다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
또한 섹터별로는 Layer 2, 크로스체인, LSD&Restake 등이 가장 비용 효율적인 섹터입니다. GameFi와 DeFi는 비용 성능이 가장 낮은 분야가 되었습니다 .
가성비 평가 차원을 바꿔서 거부율로 판단하면 GameFi는 상위 10위 중 4위를 차지합니다 (Xai는 게임 전용 Layer 3입니다).
게임 데이터가 우수하고 토큰과 직접적인 현금 흐름 관계가 있는 경우 해당 프로젝트는 초기에 가성비에서 벗어난 것으로 간주할 수 있습니다.
OKX 뉴코인
데이터 소스와 평가 방법은 그대로 유지되며, 통계 대상은 OKX에 최초로 상장된 프로젝트로 변경됩니다. 획득한 데이터는 다음과 같습니다.
그 중 ZKJ(Polyhedra)와 PRCL(Parcl)은 이전 섹션의 데이터를 기반으로 첫 번째 계층에 순위를 지정할 수 있습니다. Zeus와 Zeta는 중급 부문에 있습니다.
기존 “VC 코인” 비교
지난 불장(Bull market) 에서는 대량 투자를 받은 토큰도 많았습니다. 수년간의 잠금 해제 + 베어장 (Bear Market) 경험을 경험하고 아직까지 살아남은 이러한 프로젝트는 시장에서 충분히 가치를 평가받고 있다고 판단됩니다. 좋은 비교 대상으로 사용될 수 있습니다.
기존 Layer 2와 LSD의 신형 비교
첫 번째 섹션에서는 Layer 2와 Restake가 "신규 코인 중 가장 비용 효율적"이라고 언급했습니다. 그렇다면 기존 Layer 2 및 LSD 프로젝트와 어떻게 비교됩니까? 오데일리 통계는 다음과 같습니다.
여러 차례 하락세를 겪은 후 해당 부문의 신규 프로젝트의 현재 가격 대비 성능 비율은 기존 프로젝트와 동일한 수준에 도달했거나 심지어 다음 대규모 잠금 해제 전에는 특정 수준을 초과했음을 알 수 있습니다. 저점매수 (바텀피싱) 기회 .
전체 범위 비교
dYdX, Mask, Axie Infinity 등 2021년 상반기에 융자 및 상장된 프로젝트도 선정하였습니다. 아래 그림에서 이탤릭체와 흰색으로 표시되어 있습니다.
전반적으로 오래된 프로젝트의 상대적 가치는 여전히 새 프로젝트의 상대적 가치보다 약간 높으며 대부분의 새 코인에는 여전히 상당한 단점이 있습니다 .
아래 그림에서 볼 수 있듯이, 지난 불장(Bull market) 에서 눈부시게 빛났던 이들 VC 토큰은 결국 최고점보다 95% 이상 하락했습니다(통계 평균은 다음 순서 같습니다). 93%), 현재 싱가포르 동전의 평균 하락률은 78%에 불과합니다.
78%에서 93%로의 하락은 여전히 68% 하락(1-(1-93%)/(1-78%))이 있음을 의미하지만, 이 하락은 오랜 잠금 해제 및 베어장 (Bear Market) 통해 달성되어야 할 수도 있습니다 .
결론적으로
요약하자면, 레이어 2, 크로스체인 및 LSD&재스테이킹 부문의 토큰은 단기적으로는 금전적 가치를 잃었지만, 장기적으로는 각 VC 시리즈의 새로운 코인에 대해 여전히 상당한 하락 여지가 있습니다.
독자들은 추가 결정을 내릴 때 프로젝트 자체의 수익, 토큰과 프로젝트 수익 사이에 연관성이 있는지 여부, 후속 토큰 출시 비율 저점매수 (바텀피싱) 같은 요소를 고려하는 것이 좋습니다. 저비용 토큰의 장기 숏(Short).
