홍콩 샌드박스 프로젝트는 Bund Conference의 초점을 주도합니다. RWA가 중국에서 새로운 Web3 테마가 될까요?

엄격한 감독과 적극적인 탐사

저자: Bai Qin, 변호사 Liu Honglin , Mankiw 블록체인 법률 서비스

2024년 9월 5일, 많은 기대를 모았던 '포용·외탄 회의'가 상하이 황푸 세계 엑스포 공원에서 공식적으로 개막되었습니다. Web3 실무자들에게 이번 세계 최고의 기술 행사에서 가장 중요한 것은 오후 주제 포럼 "미래에 대해 이야기하자: Web3 디지털 꿈의 '구체화'"입니다.

포럼은 Ant Digital Technology와 Foresight News가 주최했으며, 이 기간 동안 많은 업계 리더들이 주제 공유와 원탁 토론을 진행했습니다. 그중에서도 우리는 다음과 같은 친숙한 목소리를 자주 듣습니다.

• Langxin Group 회장 Xu Changjun은 "'새로운' 투자 궤도 탐색 및 새로운 에너지의 '힘' 해방"이라는 주제로 기조 연설을 했습니다.
• ZAN CEO Zhang Chenguang은 "VUCA 시대의 신에너지 산업에 힘을 실어주는 DT RWA 탐색 및 실습"에 대한 기조 연설을 했습니다.
• 중국인민정치협상회의 제13차 전국위원회 위원이자 전 중국 증권감독관리위원회 위원장인 Xiao Gang이 "금융 기술의 새로운 힘, 디지털 경제의 새로운 엔진"이라는 주제로 연설했습니다.

이 테마 포럼에서 RWA가 Web3 실무자들이 논의하는 "주요 주제"가 되었음을 찾는 것은 어렵지 않습니다. Xiao Gang이 말했듯이 Web3가 가져온 변화 중 RWA는 디지털 경제와 실물 경제를 연결하는 다리로서 현실 세계에 존재하는 물리적 자산 및 IP 제품과의 가치 매핑을 구축하고 실물 자산의 유동성과 거래성을 향상시킵니다. 자산.

실제로 지난 8월말 중국 홍콩에서 들려온 한 소식이 RWA 화제에 불을 붙였다. 2024년 8월 28일, 홍콩 통화청(“HKMA”)은 암호화폐 금융 혁신을 촉진하기 위해 또 다른 조치를 취하고 “Ensemble”이라는 샌드박스 프로그램을 시작했습니다. 홍콩 통화청(Hong Kong Monetary Authority)의 보도 자료에 따르면 Ensemble 프로젝트 샌드박스는 실험적인 토큰화 통화를 사용하여 은행 간 결제를 촉진하고 토큰화된 자산 거래에 중점을 두는 것을 목표로 합니다.

동시에 홍콩 통화청은 시험의 첫 번째 단계가 채권 및 투자 자금, 유동성 관리, 녹색 및 지속 가능한 금융, 무역 및 공급망 융자 포함한 4가지 주요 토큰화된 자산 사용 사례 주제를 다룰 것이라고 발표했습니다. .

이 소식이 나오자마자 Web3 실무자들은 홍콩의 RWA 트랙에 대해 논의하고 관심을 갖기 시작했습니다. Mankiw 변호사는 이 기사에서 샌드박스 자체에 대한 분석과 이것이 업계에 미치는 영향을 공유합니다.

Ensemble의 비전

이번 계획은 중국 홍콩의 디지털 자산 생태계 발전에 있어 중요한 이정표가 되며, 금융 거래 수행 및 감독에 획기적인 변화를 가져온다고 해도 과언이 아니다. 홍콩 통화청이 구상한 앙상블 샌드박스는 규제 도구일 뿐만 아니라 혁신적인 아이디어가 실용적인 솔루션으로 전환되는 역동적인 테스트 플랫폼이기도 합니다. Ensemble의 비전은 기술 테스트 단계와 밀접하게 연결되어 있으며, 각 테스트는 이 광범위한 목표의 초석이 됩니다.

최근 몇 년간 홍콩 통화청은 mBridge 프로젝트, e-HKD 등의 노력을 통해 특히 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 분야에서 디지털 화폐와 신기술의 잠재력을 탐색하는 데 매우 적극적이었습니다. 특히 주목할 만하다. 그러나 HKMA는 또한 미래 금융 세계가 CBDC에 의해서만 형성되는 것이 아니라는 점을 인식하고 있습니다. 블록체인 기술을 사용하여 자산을 디지털화하는 토큰화는 퍼즐의 또 다른 핵심 요소입니다. 상업 은행 통화와 실제 자산을 토큰화함으로써 금융 거래를 단순화하고 혁신을 위한 새로운 기회를 창출할 수 있습니다. 따라서 CBDC와 자산 토큰화를 Ensemble 샌드박스에 통합하는 것은 이러한 혁신 간의 시너지 효과를 탐색하려는 MAS의 명확한 전략을 반영하여 이러한 기술이 서로를 보완하여 보다 강력하고 다양한 디지털 금융 생태계를 만들 수 있도록 보장합니다.

Ensemble의 주요 목적은 다음과 같이 요약될 수 있으며, 각각의 목적은 금융 분야의 토큰화에 대한 이해와 적용을 높이는 것을 목표로 합니다.

• 애플리케이션 시나리오 탐색: 참가자가 안전한 환경에서 토큰화된 자산을 실험하고 전체 구현에 대한 부담을 즉시 대면 않고 다양한 애플리케이션을 탐색할 수 있도록 합니다.
• 기술 테스트: 다양한 디지털 자산, 토큰화된 예금 및 CBDC 간의 호환성을 테스트합니다. 이 단계는 기술이 강력하고 더 폭넓게 채택될 수 있도록 준비하는 데 중요합니다.
• 업계 표준 개발: 기술이 발전함에 따라 토큰화를 위한 공통 업계 벤치마크를 개발하는 것이 중요합니다. 샌드박스는 토큰화된 자산 거래의 생성부터 거래, 결제 및 결제까지 전체 수명주기를 촉진함으로써 참가자가 토큰화의 실제 영향과 공급망 융자 적용과 같은 실제 문제를 해결할 수 있는 잠재력을 이해하도록 돕습니다.
• 실제 문제 해결: 샌드박스는 융자, 특히 무역 및 공급망 금융과 같은 분야의 실제 문제를 해결하도록 설계된 혁신적인 애플리케이션을 촉진합니다. Ensemble은 이러한 문제점을 해결함으로써 토큰화가 기업의 실행 가능한 옵션이 되도록 돕고 있습니다.

자산 토큰화의 4가지 주요 테마

홍콩 통화청(Hong Kong Monetary Authority)의 Ensemble 샌드박스 프로젝트는 초기 실험에서 금융 부문의 중요한 부분을 대표하는 네 가지 주요 주제를 식별했습니다. 이러한 주요 테마는 자산 토큰화가 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 주요 영역을 나타내기 때문에 신중하게 선택되었습니다.

• 고정 수입 및 투자 펀드: 이 주제에서는 토큰화가 기존 투자 수단을 어떻게 변화시켜 더 쉽게 접근하고 효율적으로 만들 수 있는지 살펴봅니다. 채권이나 투자 펀드의 디지털 표현을 생성함으로써 금융 업계는 결제 시간을 단축하고 비용을 절감하며 유동성을 향상시켜 투자자에게 새로운 기회를 제공할 수 있습니다.
• 유동성 관리: 토큰화는 디지털 플랫폼에서 자산을 분할하고 거래할 수 있게 함으로써 유동성 관리에 혁명을 일으킬 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이는 특히 자금에 대한 빠른 접근이 중요한 경우 더욱 역동적이고 효율적인 유동성 관리로 이어질 수 있습니다.
• 녹색 및 지속 가능한 금융: MAS는 또한 토큰화가 녹색 및 지속 가능한 금융 이니셔티브를 지원할 수 있는 방법에 중점을 두고 있습니다. 금융 부문은 녹색 채권이나 탄소배출권과 같은 자산을 토큰화함으로써 투명성과 추적성을 향상시켜 자금이 환경 프로젝트에 효율적으로 할당되도록 할 수 있습니다.
• 무역 및 공급망 금융: 토큰화는 상품 및 금융 자산의 소유권을 추적하고 이전하는 프로세스를 단순화하여 무역 및 공급망 금융의 중요한 문제점을 해결할 수 있습니다. 이를 통해 공급망 효율성과 투명성을 높이고 사기 리스크 줄이며 전반적인 시장 신뢰도를 높일 수 있습니다.

토큰화된 실물 자산

당신이 100만 달러 상당의 부동산을 소유하고 있다고 상상해 보십시오. 토큰화를 사용하면 자산을 1백만 개의 디지털 토큰으로 변환할 수 있으며, 각 토큰은 자산 소유권의 작은 부분을 나타냅니다. 이러한 토큰은 블록체인 생태계 내에서 거래 및 판매될 수 있으며, 심지어 다른 금융 거래의 담보로도 사용될 수 있습니다. 안전하고 분산된 네트워크 내에서 다양한 금융 거래에 쉽게 거래, 양도 또는 사용할 수 있는 실제 자산의 디지털 표현이라고 생각하세요.

실제 자산의 토큰화는 Ensemble 샌드박스의 주요 실험 영역 중 하나입니다. 샌드박스는 실제 자산에 대한 실험을 통해 기존 자산을 디지털 영역으로 가져오는 것의 실용성과 이점을 테스트할 수 있습니다. 이는 HKMA의 비전과 일치할 뿐만 아니라 다음과 같이 더 넓은 금융 환경에서 미래 발전을 위한 기반을 마련합니다.

• 유동성을 강화합니다. 부동산과 같은 전통적인 실제 자산은 비유동적인 경향이 있어 신속하게 판매하기 어려울 수 있습니다. 토큰화를 통해 이러한 자산을 거래하기 더 쉬운 작은 토큰으로 분할할 수 있으므로 유동성이 향상됩니다.
• 접근성을 높입니다. 토큰화를 통해 이전에는 접근할 수 없었던 많은 투자자들이 자산 클래스에 더욱 광범위하게 접근할 수 있게 되었습니다. 예를 들어, 자본이 제한된 사람들은 토큰을 통해 부동산과 같은 고가치 자산의 일부를 구매할 수 있습니다.
• 거래 비용을 줄입니다. 블록체인 기술은 브로커나 에스크로 대리인과 같은 중개자가 필요 없기 때문에 거래 및 자산 이동 비용을 줄일 수 있습니다.

글로벌 협력과 미래 전망

아마도 Ensemble의 가장 흥미로운 측면 중 하나는 국경 간 결제를 촉진할 수 있는 잠재력일 것입니다. 현재 홍콩 통화청은 프랑스 은행과 성공적으로 협력하여 샌드박스 시스템을 연결하여 국경 간 핵 결제를 수행함으로써 이러한 능력을 입증했습니다. 이는 Ensemble이 더욱 연결된 글로벌 금융 시스템을 위한 기반을 마련하는 방법의 한 예일 뿐입니다.

간단히 말해서, Ensemble 샌드박스는 미래 디지털 금융 환경의 축소판입니다. 최첨단 기술, 전략적 협업 및 실제 적용을 결합함으로써 HKMA의 비전을 발전시킬 뿐만 아니라 디지털 자산 혁신을 위한 글로벌 표준을 설정합니다.

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