작성자: ningning 출처: X, @0 xNing0x
암호화폐 세계에서는 Friend Tech처럼 혁신이 단명하는 경우가 흔하지만 PayFi는 다릅니다. 화려한 서사에 싸인 또 하나의 원시적인 것이 아니라, 화폐적인 시간의 가치를 위한 새로운 디자인 공간이다. 비트코인이 돈을 재정의하고 이더 스마트 계약을 재정의한다면 PayFi는 RWA(실제 자산)를 재정의할 가능성이 높습니다.
현재 금융 시스템의 문제점: PayFi가 필요한 이유는 무엇입니까?
PayFi를 깊이 이해하기 전에 먼저 현재 금융 시스템의 문제점에 직면해야 합니다.
비효율성 : 해외 결제에는 영업일 기준 평균 3~5일이 소요됩니다.
비싸다 . 전 세계 평균 송금 수수료가 6.5%에 달한다.
유동성 딜레마 : 약 4조 달러의 글로벌 자금이 선불 계좌에 잠겨 있습니다.
낮은 포용성 : 전 세계 성인 17억 명이 여전히 은행 계좌를 갖고 있지 않습니다.
이러한 문제는 기술적인 문제일 뿐만 아니라 제도적인 문제이기도 합니다. 전통적인 금융 시스템은 오래된 증기기관과 같으며, 우리에게 필요한 것은 양자 컴퓨터입니다. 이것이 바로 PayFi가 해결하고자 하는 핵심 문제입니다.
PayFi: 돈의 시간가치에 대한 새로운 패러다임을 제시합니다
PayFi의 핵심 혁신은 화폐의 시간가치(TVM)를 재해석하는 데 있습니다. 전통적인 금융에서는 연간 이자율을 사용하여 TVM을 정량화하지만 PayFi에서는 이를 밀리초 수준까지 정확하게 만듭니다. 이는 기술의 발전일 뿐만 아니라 혁명적인 변화이기도 합니다.
수학적 모델: PayFi의 가치 창출
100만 달러의 자금이 있고 전통적인 은행 시스템에서 국경 간 이체를 완료하는 데 3일이 걸린다고 가정해 보겠습니다. 연간 수익률은 5%이고, 이 3일의 기회 비용은 다음과 같습니다.
100만×(5%²365)×3=410.96달러
PayFi 시스템에서는 이 프로세스가 1분으로 단축됩니다.
100만×(5%²525600)×1=0.95달러
이것이 페이파이의 가치입니다! 비용을 절감할 뿐만 아니라 엄청난 양의 유동성을 방출합니다. 릴리스된 돈의 시간 가치가 최종 시간과 비선형 관계를 갖는다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 확인 시간이 이미 매우 짧은 경우(예: 밀리초) 확인 시간을 더 단축하는 데 따른 이점은 상대적으로 작습니다. 따라서 PayFi는 설계 시 속도, 보안 및 탈중앙화 간의 균형을 찾아야 합니다.
Huma는 PayFi를 효율성의 한계까지 밀어붙일 T+0 결제 솔루션을 출시할 계획입니다. 솔라나와 같은 온체인 이론적으로 자금 이체 및 확인이 0.5초 이내에 가능합니다.
그러나 이것이 끝이 아닙니다. 전통적인 금융에서는 달성할 수 없는 새로운 금융 상품인 "2차 대출", "서비스형 소액 결제", "동적 가격 책정 보험"을 상상해 보십시오. PayFi가 금융혁신의 새로운 시대를 열어가겠습니다. 급변하는 세상에서 '시간은 돈이다'라는 옛말은 완전히 새로운 의미를 갖게 되었습니다. 그리고 시간의 가치를 가장 효과적으로 활용할 수 있는 사람과 기업이 미래 금융세계를 주도하게 될 것입니다.
Huma: PayFi 혁명의 선구자
신흥 PayFi 분야에서 Huma는 의심할 여지 없이 선두주자 중 하나입니다. 구글과 페이스북의 전 임원들이 설립한 프로젝트인 휴마는 실리콘밸리의 혁신적 DNA뿐만 아니라 심층적인 금융 전문성도 함께 제공한다.
휴마의 핵심 강점은 다음과 같습니다.
기술적 강점 : Huma의 스마트 계약 코드는 6,000라인을 초과하며 업계에서 가장 복잡하고 포괄적인 코드 중 하나입니다.
리스크 관리 역량 : 미국 소비자 금융 대기업인 Earnin에서 리스크 대출 분야 최고 수준인 부실채권률 1% 미만을 달성한 바 있습니다.
생태학적 건설 : Huma가 제안하는 PayFi 스택은 전체 산업에 대한 기술적 청사진을 제공합니다. 이러한 개방적이고 미래 지향적인 사고 방식은 전체 산업의 발전을 가속화할 것입니다.
PayFi 스택의 6계층 구조
Huma의 PayFi 스택은 거래 계층, 통화 계층, 보관 계층, 융자 계층, 규정 준수 계층 및 애플리케이션 계층의 6개 계층으로 구성됩니다. 각 수준에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.
거래 계층
이 레이어의 핵심은 높은 처리량, 낮은 비용 및 빠른 결제입니다. 솔라나(Solana), 스텔라(Stellar) 등 결제 중심의 퍼블릭 체인은 이 점에서 좋은 성과를 보이고 있습니다. Solana Pay 및 Stellar Disbursement Platform과 같은 혁신은 블록체인 결제를 일상 생활에 도입하고 있습니다.통화 레이어
USDC 및 PYUSD와 같이 강력한 규정 준수 및 대규모 배포 기능을 갖춘 스테이블코인이 이 계층에서 핵심 역할을 합니다. 동시에 USDM과 같은 수익 공유 스테이블 코인은 거래 비용을 줄일 수 있을 뿐만 아니라 결제, 저축 등을 위한 모듈 솔루션을 제공할 수도 있습니다.보관 계층
결제 융자 다자간 자산 관리, 정교한 계정 관리 등 기관 수준의 보관에 대한 요구 사항이 더 높습니다. Fireblocks, Cobo 및 Copper와 같은 제품이 이러한 요구 사항을 충족합니다. 동시에 계정 추상화를 기반으로 하는 자체 호스팅 지갑도 이러한 고급 기능을 소매업체 및 중소기업에 대중화하고 있습니다.융자 계층
이 계층에는 결제 사용 사례를 위한 융자 프로토콜 및 리스크 관리 인프라가 포함됩니다. Huma는 결제 분야에서 흔히 볼 수 있는 단기 융자 에 중점을 두고 있으며, Credora와 같은 신용 평가 솔루션은 기관 투자자를 유치하여 가용 유동성을 심화합니다.규정 준수 계층
자금세탁방지(AML)는 실제 결제에서 스테이블코인의 주요 장애물이었습니다. Chainalytic, Elliptic, TRMLabs와 같은 솔루션과 새로운 개인 정보 보호 우선 인증 플랫폼이 상황을 크게 개선하고 있습니다.애플리케이션 계층
이 레이어에는 Arf의 국경 간 결제부터 Zeebu의 통신 로밍 결제, Raincard 및 Reap의 신용 카드 서비스에 이르기까지 결제를 달성하기 위해 온체인 융자 사용하는 다양한 애플리케이션이 포함되어 있습니다. 기본 기술이 지속적으로 혁신됨에 따라 더 많은 애플리케이션이 출시될 것입니다.
Huma의 PayFi 스택은 기술적 프레임 일 뿐만 아니라 생태계의 청사진이기도 합니다. 이는 다양한 분야의 혁신가를 위한 공통 언어와 표준을 제공하여 이들이 이 프레임 내에서 혁신하고 통합할 수 있도록 합니다. 모든 계층에서 혁신을 통합함으로써 PayFi는 전통적인 금융과 암호화폐 경제를 연결하는 핵심 링크가 되어 글로벌 금융 시스템에 전례 없는 효율성과 포괄성을 가져올 것으로 예상됩니다.
Arf: PayFi의 실제 사례
이론도 좋지만 실천이 더 중요합니다. 다음은 Huma 생태계의 스타 프로젝트인 Arf가 PayFi의 개념을 구현하는 방법의 예입니다.
Arf의 일반적인 거래 프로세스
Sam 고객은 홍콩에서 필리핀으로 100만 달러를 송금하려고 합니다.
Sam의 돈은 GeoSwift의 보호 계좌에 입금됩니다.
GeoSwift는 Arf에 유동성을 요청했습니다.
Arf는 Circle Wallet을 통해 필리핀 Rio로 자금을 이체합니다.
리오를 페소로 환전하고 결제를 완료하세요.
GeoSwift는 자금을 USDC로 이체하고 Arf를 상환합니다.
전체 프로세스는 기존의 며칠 또는 몇 주가 아닌 몇 분에서 몇 시간 밖에 걸리지 않습니다. 이것이 PayFi의 마법입니다.
Arf의 업무 데이터
자금 회전율 : 연간 50회 이상
누적 거래 규모 : US$18억+
연간 수익률 : 20%+
신용불이행률 : 0%
이에 비해 현재 이슈 밈화폐 발행 플랫폼인 http://pump.fun은 Arf와 같이 PMF(Product Market Fit)를 달성했지만 본질적으로 제로섬 또는 네거티브섬 게임입니다. Arf는 단순히 암호화 생태계 내에서 유통되는 것이 아닌 실질적인 경제적 가치를 창출하고 실제 경제 문제를 해결하는 진정한 지속 가능한 비즈니스 모델입니다.
결론: RWA 2.0 시대의 시작
1세대 RWA(실제 자산) 프로젝트가 실제 자산을 체인으로 이동하는 것이라면 PayFi는 이러한 자산을 진정한 "실시간"으로 만드는 RWA 2.0입니다.
정적에서 동적으로 : 기존 RWA는 종종 정적으로 자산을 토큰화하는 반면, PayFi는 자금의 시간 가치를 최적화하여 이러한 자산에 동적 유동성을 주입합니다. Arf의 사례는 이 점을 완벽하게 보여줍니다. 국경 간 결제 프로세스를 토큰화할 뿐만 아니라 스마트 계약을 통해 효율적인 자금 흐름을 달성하여 매 분, 매 초의 가치를 극한까지 압박합니다.
사일로에서 생태계까지 : PayFi는 분산형 RWA 프로젝트를 상호 연결된 생태계로 통합하고 있습니다. Huma가 제안한 PayFi 스택을 통해 우리는 다양한 RWA가 원활하게 연결되고 자유롭게 결합되어 기존 금융에서는 상상할 수 없는 새로운 상품을 만들 수 있는 새로운 금융 인프라가 형성되는 것을 봅니다.
투기에서 실용성으로 : Pump.fun과 같은 순수한 투기성 프로젝트와 달리 PayFi는 블록체인 기술의 장점을 적용하여 실제 경제 문제를 해결합니다. 이는 가치 전달자일 뿐만 아니라 가치 승수이기도 합니다. 이러한 변화는 암호화폐 금융이 청소년기에서 성숙기로 이동하고 있음을 나타냅니다.
주변부에서 주류로 : PayFi가 발전함에 따라 RWA가 암호화폐 세계의 주변부에서 전통 금융의 중심으로 이동할 것으로 예상할 수 있습니다. Arf는 이미 블록체인 기술을 사용하여 전통적인 국경 간 결제를 최적화하는 방법을 시연했습니다. 앞으로는 무역 융자, 공급망 금융 및 포용적 금융과 같은 더 많은 영역이 혁신되는 것을 볼 수 있습니다.
이론에서 실제까지 : PayFi는 Arf의 실제 업무 데이터(거래량 18억 달러, 연간 수익률 20% 이상, 신용 불이행 없음)가 사실을 말해줍니다. RWA 2.0은 가능할 뿐만 아니라 이미 실질적인 가치를 창출하고 있습니다.
그러나 RWA 2.0의 선구자로서 PayFi가 여전히 많은 어려움에 직면해 있다는 점도 분명히 인식해야 합니다. 규제 준수, 기술적 리스크, 크로스체인 상호 운용성과 같은 문제는 모두 업계가 함께 협력하여 해결해야 합니다. 특히 현재 규제가 강화되는 환경에서 혁신과 규정 준수 사이의 균형을 찾는 방법은 PayFi가 진정한 주류가 될 수 있는지 여부를 결정하는 열쇠가 될 것입니다.
투자자로서 우리는 PayFi에 대해 장기적인 시각을 가질 필요가 있습니다. 이는 투자 기회일 뿐만 아니라 금융 인프라를 재편하는 혁명이기도 합니다. 그 과정에서 Huma와 같은 인프라 프로젝트는 단일 애플리케이션보다 더 장기적인 가치를 가질 수 있습니다. 동시에, 우리는 이미 실제 업무 과 수입이 있는 프로젝트에도 세심한 주의를 기울여야 합니다. 왜냐하면 이러한 프로젝트가 시장의 테스트를 더 잘 견딜 수 있는 경우가 많기 때문입니다.
PayFi는 RWA 2.0의 새로운 장을 쓰고 있습니다. 이는 비트코인의 탈중앙화 개념과 이더 의 스마트 계약 혁신을 계승할 뿐만 아니라 이러한 고급 기술을 전통적인 금융의 모범 사례와 결합하여 보다 효율적이고 포괄적인 금융 생태계를 만듭니다. 이 새로운 시대에서는 시간이 화폐이고 효율성이 왕입니다. 시간의 가치를 가장 효과적으로 실현할 수 있는 프로젝트는 미래 금융 환경에서 중요한 위치를 차지하게 될 것입니다.
PayFi: RWA 2.0은 단순한 슬로건이 아니라 실현되고 있는 비전입니다. 이는 암호화된 금융과 전통 금융의 완벽한 조합을 나타내며, 실물 경제에서 블록체인 기술을 적용할 수 있는 가장 잠재적인 응용 프로그램 중 하나입니다. 이러한 금융 혁명의 이점을 활용하려는 투자자라면 PayFi의 발전을 면밀히 관찰하는 것이 현명할 것입니다. 미래는 이미 여기에 있지만 아직 균등하게 분배되지 않았을 뿐입니다. PayFi의 세계에서 우리는 물, 전기와 같은 금융 서비스가 어디에나 존재하지만 그 존재조차 거의 인식하지 못하는 것을 볼 수 있습니다. 이것이 진정한 금융 포용입니다.
PayFi가 어떻게 RWA를 재정의하고 글로벌 금융 환경을 재구성하는지 기다려 보겠습니다. 새로운 금융 시대의 시작에 우리는 증인이자 참여자입니다. 기회는 우리 앞에 있습니다. 핵심은 우리가 RWA 2.0 시대를 받아들일 준비가 되었는지 여부입니다.
