저자: Lucas Outumuro, IntoTheBlock 연구 책임자 번역: 진써차이징(Jinse) xiaozou
이 기사에서는 비트코인 스테이킹 환경을 살펴보고 비트코인 보유자에게 혜택을 제공하는 데 사용되는 핵심 플레이어와 구조, 비트코인 스테이킹 의 현재 상태에 대한 일부 제약 사항 및 일부 장기적인 이점에 중점을 둡니다. 비트코인 스테이킹 이 제공할 수 있는 잠재력과 높은 수익.
비트코인 스테이킹 시작되었습니다
사상 최초로 비트코인 네트워크에서 기본 수익을 얻으세요. 지분 증명 네트워크에서 흔히 설명하는 것처럼 "스테이킹"은 아니지만 최근 출시된 몇몇 프로젝트에서는 BTC 보상을 제공합니다.
EigenLayer가 개척한 리스테이킹 (Restaking) 개념은 비트코인 블록체인 및 BTC 고정 토큰으로 확장되고 있습니다. 이와 관련하여 바빌론은 애플리케이션이 비트코인의 암호화경제적 보안을 출시하고 활용할 수 있는 아키텍처를 구축하면서 주요 플랫폼으로 부상했습니다. 이더 생태계 내에서 Symbiotic은 WBTC와 같은 토큰을 스테이킹 로 받아들이고 궁극적으로 이러한 자산을 스테이킹 로 사용하려는 애플리케이션을 지원하는 또 다른 리스테이킹 (Restaking) 프로토콜입니다.
이제 비트코인 스테이킹 공간의 주요 플레이어를 자세히 살펴보겠습니다.
스테이킹 금액이 미화 5 억 달러 를 초과합니다 .
비트코인 리스테이킹 (Restaking) 이 출시된 지 불과 몇 주 만에 5억 달러가 넘는 자산이 비트코인 스테이킹 프로토콜에 배포되었습니다.
● Lombard는 비트코인 스테이킹 분야의 선두주자로서 거의 3억 달러에 달하는 LBTC 제품을 바빌론에 스테이킹.
● Babylon은 최근 Paradigm의 주도로 7천만 달러를 모금했습니다. 이는 이 기술이 결국 EigenLayer와 유사한 것을 구축할 것이라는 신뢰도를 크게 강화하지만, 이는 이더 앱의 보안이 아닌 비트코인의 보안을 활용하려는 사람들에게만 해당됩니다.
● 반면에 Symbiotic은 WBTC, tBTC 등 이더 의 기존 자산을 사용하는 데 중점을 두고 있으며 궁극적으로 이러한 자산을 운영자에게 스테이킹 형태로 위탁합니다. 악의적으로 행동할 경우 자산의 일부를 잃을 수 있습니다.
● EigenLayer는 또한 더 많은 자산을 지원하기 위해 확장할 것이라고 발표했는데, 이는 BTC 토큰이 곧 리스테이킹 (Restaking) 서비스에도 제공될 것임을 나타냅니다.
비트코인 스테이킹 어떻게 작동하나요?
비트코인의 보안 레이어와 이더 의 DeFi 생태계를 결합합니다.
● LBTC를 민트 하는 방법은 바빌론 프로토콜에 저장된 컨소시엄 주소로 BTC를 보낸 후 이더 에서 LBTC를 민트 입니다.
● 현재 자금은 바빌론 컨트랙트에만 보유되어 있으며, 신청 확인 및 출금 기능은 활성화되어 있지 않습니다.
● 예금자는 공급 측면의 개시에 도움을 준 대가로 Babylon 및 Lombard 포인트로 보상을 받습니다.
● 궁극적으로 이러한 계약에 의해 보유된 BTC는 애플리케이션 생태계가 이러한 자산을 활용하여 비트코인에서 실행되는 자체 애플리케이션이나 체인을 보호할 수 있게 해줍니다.
데이터가 나오나요 ?
Pendle 시장이 성장함에 따라 비트코인 스테이킹 토큰의 거래량이 증가하고 있습니다.
● Pendle 프로토콜을 통해 거래자 향후 수익을 위해 LBTC 및 eBTC와 같은 토큰을 구매하거나 판매할 수 있습니다.
● 현재 이러한 비트코인 스테이킹 토큰에 대한 Pendle 시장의 예상 수익률은 7%-9%입니다.
● 2주도 안 되어 Pendle의 eBTC 및 LBTC 시장은 4천만 달러 이상의 유동성을 확보했습니다.
● 비트코인 보유자는 이러한 이익을 거의 얻지 못하므로 이러한 토큰은 계속해서 성장할 가능성이 높습니다.
비트코인 스테이킹 이제 막 시작되었습니다
다양한 버전의 스테이킹 BTC의 총 시총 는 래핑된 토큰 시총 의 1% 미만입니다.
● WBTC의 시총 Tron이 잠재적인 토큰 취득자와 관련이 있다는 뉴스가 나온 이후 거의 2,000BTC(약 1억 2천만 달러) 감소했습니다.
● 한편, Coinbase는 최근 WBTC의 지배력을 놓고 강력한 경쟁자인 래핑된 토큰인 cbBTC를 출시했습니다.
● 이익 없음에도 불구하고 cbBTC 시총 24시간 만에 1억 달러를 초과했습니다.
● 앞으로 몇 주 동안 사람들이 비트코인 스테이킹 토큰을 스테이킹하여 WBTC 및 cbBTC와 같은 래퍼 토큰을 빌려 바빌론 및 Symbiotic에 대한 레버리지 노출을 얻는 것을 볼 수 있습니다.
이 계획은 이전에 이더 LRT 프로토콜에서 실행되었으며 가까운 미래에 생태계 개발을 크게 가속화해야 합니다. 이 모든 인프라는 아직 초기 단계에 있고 리스크 높지만 비트코인 스테이킹 에 대한 열정은 커지고 있으며 앞으로도 계속될 가능성이 높습니다.
