수요일에 연방준비제도이사회(Fed)가 금리를 인하할 것으로 예상됨에 따라 전통 시장과 암호화폐 시장 모두 반응할 것으로 예상되지만, 그 영향은 인하 규모에 따라 달라질 가능성이 높습니다.
금리 인하가 사실상 보장되기는 했지만, 시장은 수요일 오후 제롬 파월 연방준비제도이사회 의장의 기자회견에 주목해 해당 결정에 대한 자세한 내용을 알아볼 것으로 보인다.
화요일 오전 11시 ET 기준, CME 그룹의 FedWatch 도구는 50bp 금리 인하 확률이 62%, 25bp 인하 확률이 38%라고 보여주었습니다.
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LMAX 그룹 시장 전략가 조엘 크루거는 Blockworks에 금리 인하가 더 크게 이루어지면 위험 자산에 큰 부담이 될 것이라는 우려는 과거 사례에서 금리 인하가 더 많이 이루어질수록 해당 자산에 좋은 영향을 미쳤다는 점에 반하는 것이라고 말했습니다.
"그러나 우리는 만약 50베이시스포인트가 상승한다면 투자자들이 상황을 좀 더 긍정적으로 볼 수 있는 시간을 더 갖게 되고 다시 한번 완화책을 환영할 가능성이 크다고 믿는다"고 그는 덧붙였다.
암호화폐 헤지펀드 Globe 3 자본 의 최고투자책임자(CIO)인 맷 레이슨은 수요일에 연준이 50bp 인하할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그는 Blockworks에 연준의 많은 인플레이션 지표가 충족되었으며 일자리와 기타 거시경제 데이터가 "완화되었다"고 덧붙였습니다.
"이것은 암호화폐와 시장 전체에 매우 좋을 것입니다." 그는 주장했습니다. " 연준 이 25bp만 낮춘다면, 일시적으로는 실망스러울 수 있습니다. 하지만 어느 시나리오에서든 우리는 장기적으로 암호화폐에 대해 여전히 매우 강세를 보입니다."
민주당 상원의원인 엘리자베스 워런, 셸던 화이트하우스, 존 히켄루퍼는 월요일 파월 에게 보낸 서한 에서 보다 공격적인 75bp 인하를 요청했습니다.
세 사람은 연준이 인플레이션이 2% 목표치를 향해 나아갈 것이라는 확신을 가지고 있고, 일자리 성장이 둔화되고 있음을 나타내는 데이터를 인용했습니다.
그들은 연준이 "잠재적 위기로 치닫는 것을 피하기 위해 금리 인하를 선행적으로 실행해야 한다"고 지적하면서, 높은 금리가 주택 비용과 같은 인플레이션의 나머지 요인을 더욱 악화시킬 수도 있다고 덧붙였다.
수요일에 Fed가 어떤 경로를 선택할지 알게 되면 Lawant는 "더 중요한 질문"은 금리 인하 주기가 얼마나 크고 얼마나 오래 지속될지가 될 것이라고 언급했습니다.
금융 서비스 회사 Hargreaves Lansdown의 자금 및 시장 책임자인 Susannah Streeter는 성명을 통해 "빠른 연쇄 감축"을 기대한다고 밝혔습니다.
그녀는 "더 작은 금리 인하가 이루어지더라도 11월과 12월에 정책이 더 공격적으로 완화될 것이라는 기대가 높아질 것이며, 연말까지 100bp의 금리 인하가 시장에 반영될 것"이라고 덧붙였다.
FalconX 연구 책임자 데이비드 로완트는 지난주 X 게시물에서 이러한 예상된 인하가 비트코인과 기존 자산의 링크(Chainlink) 이 최근 커지면서 발생하고 있다고 지적했습니다.
비트코인(BTC) 와 주요 광의의 주가지수(S&P 500, 나스닥)의 상관관계가 '23년 3월 이후 최고치를 기록했습니다.
— David Lawant(@dlawant)2024년 9월 10일
미국에서 거시적 체제 전환과 중요한 대선을 앞두고 암호화폐와 주식의 링크(Chainlink) 강화되고 있습니다. pic.twitter.com/N6TG2c1OfE
비트코인은 이번 주말에 6만 달러를 돌파했지만 일요일 도널드 트럼프에 대한 두 번째 암살 시도가 보고된 후 하락했습니다. BTC의 가격은 화요일 오전 11시 ET에 6만 350달러 근처에서 맴돌았습니다. 이는 24시간 전보다 3.7% 상승한 수치입니다.
크루거는 암호화폐나 전통적인 금융 시장 내에서 "활동을 조정할 실질적인 근본적 촉매"가 없는 것처럼 보이는 점을 감안할 때 주초 가격 하락을 "어느 정도 당혹스러운" 일이라고 불렀습니다.
비트코인의 가격은 최근 몇 주 동안 어느 정도 통합 단계에 머물렀습니다. 거래자들이 이러한 환율 변화가 단기적으로 기존 시장과 암호화폐 시장에 미칠 수 있는 긍정적 또는 부정적 영향에 대비하는 동안, 다양한 세그먼트 관찰자들은 비트코인(BTC) 에 대한 높은 연말 가격 예측을 계속 내놓았습니다. 특히 특정한 것이 자리 잡으면 더욱 그렇습니다.
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기다리고 보는 게임은 연방준비제도이사회(Fed)의 금리 결정에만 국한되지 않고, 시장은 카말라 해리스와 트럼프 (지금까지 암호화폐를 더 열렬히 지지) 중 누가 11월 선거에서 이길지 기다리고 있는 듯합니다 .
라슨은 불확실성에도 불구하고 비트코인의 근본적이고 장기적인 촉진 요인은 여전히 남아 있으며, 자산과 비트코인 ETF에 대한 지속적인 기관 수요를 지적했다.
그는 "미국의 국가 부채가 35조 달러를 넘었고 전 세계적으로 법정 통화의 가치가 하락함에 따라 비트코인의 상승 궤적이 계속될 것으로 예상합니다."라고 덧붙였습니다.
그럼에도 불구하고 시장은 "최소한 몇 주 동안은 트레이더들을 조심스럽게 만드는 계절적 추세를 잘 알고 있다"고 크루거는 지적했습니다. 9월은 비트코인과 주식 시장에 있어 역사적으로 나쁜 달 입니다.
LMAX 시장 전략가는 "여기서 희망적인 점은, 특히 암호화폐의 경우, 10월과 11월이 올해 가장 강력한 달이라는 것입니다."라고 덧붙였습니다.
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