작성자: Shang2046
본 보고서에 언급된 시장, 프로젝트, 통화 및 기타 정보, 관점 및 판단은 참고용일 뿐이며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
50bp 금리 인하가 다가오고 있으며, 시장 반응은 전반적으로 안정적입니다. 점진적인 자금 유입으로 BTC는 불장(Bull market).
시장 주간
미국이 9월 18일 예정대로 금리를 인하한 후 첫 주 동안 비트코인은 59122.70에 개장하여 63577.66에 마감되었으며 최고 64140.67, 최저 57477.00을 기록했습니다. 일주일 내내 7.54% 상승했고, 거래량이 소폭 확대됐다.
BTC 일일선은 7/14/30/60/200 이동평균선을 뛰어넘었고 이동평균선은 점차 균등한 배열로 이동하고 있어 시장이 다이버전스에서 벗어나 추세를 형성하고 있음을 보여줍니다.
비록 약간의 차이가 있지만, 주요 금융 기관들은 이미 연준이 금리를 50bp 인하할 것으로 예상했습니다. 또 파월 연준 의장은 50bp대 균형을 맞추기 위해 후속 금리 인하는 관련 자료를 토대로 순차적으로 결정하겠다고 강경한 발언을 했다. 비둘기와 매의 조합은 시장의 큰 변동을 막았습니다. 따라서 시장은 이전에 예상했던 가격 인상에 작별을 고하고 실제 자본 흐름이 지배하는 단계에 진입했습니다.
BTC는 분명히 금리 인하의 가장 큰 수혜자 중 하나입니다. 우리가 모니터링하는 세계 4대 중앙은행인 미국, 중국, 일본, 유럽연합의 광범위한 통화 공급량 M2도 새로운 라운드에 진입했습니다. 확장의. 역사적으로 BTC의 주기는 이러한 추세와 강한 상관관계를 보여왔습니다(아래 그림).
단기적으로 BTC는 200일 이동평균선을 넘어섰지만 여전히 하락 추세선을 돌파해야 합니다. 포지션 비용 라인 온체인 에서 볼 때, US$49,000에서 진입하는 단기 투자자의 30% 이익 라인(US$64,000-66,000)을 극복해야 합니다. 이는 기술 지표가 지적하는 첫 번째 압력 범위이기도 합니다. 시장이 이탈할 수 있는지 여부를 판단하는 데 사용됩니다. 오른쪽 추세는 이전 고점의 중요한 지점을 돌파하는 것입니다.
연방준비은행과 경제 데이터
금리인하는 예정대로 이루어졌고, 금리인하는 CME Fedwatch가 갑자기 가격 책정을 완료한 50bp였습니다. 그러나 시장은 겁을 먹지 않는 모습을 보이며, 가격플랫폼을 돌파한 금을 제외한 나머지 시장은 전반적으로 안정적인 모습을 보였다. 그러나 일부 투자은행에서는 여전히 CPI 상승 위험이 있고, 경제 경착륙 가능성도 있다고 보고 있다.
금리 인하 이후 미국 달러지수는 소폭 하락해 29일 100.74까지 떨어졌다. 금값은 2주 연속 상승하여 $2,622까지 상승하여 $2,500 압력 수준을 효과적으로 돌파했습니다.
미국 증시는 금리 인하 기대감이 반영되면서 혼조세를 보였으며, 현재 나스닥은 1.49%, 다우존스는 1.62%, S&P 500은 1.36% 상승하며 안정적인 흐름을 보이고 있다.
수익률이 계속 하락한 후, 미국국채 이번 주에 안정되어 10년물 수익률은 3.74%, 2년물 수익률은 3.60%를 기록했습니다.
사태는 진정되고 금리 인하 사이클이 시작됐다. 다양한 시장이 이를 조용히 소화하고 있으며, 다음 단계는 연착륙, 경착륙, 심지어 CPI 반등 가능성에 대해 점진적으로 가격을 책정하는 것입니다. "
스테이블코인과 ETF
지난주 17억 3900만 달러의 대규모 유입에 이어 두 주요 채널은 이번 주에도 계속해서 긍정적인 유입을 유지했지만 규모는 9억 3100만 달러로 감소했습니다. 시장전망에서는 자본유입 추세가 지속될 수 있는지 면밀히 추적할 필요가 있다.
구체적으로 ETF 채널에는 3억 9,700만 개가 유입되었습니다. Stablecoin은 USDT와 USDC가 동일한 빈도로 5억 3,500만 개를 받았습니다.
시장 레버리지를 반영한 AAVE 금리는 4.52%까지 반등세를 이어갔지만 시장이 베어장 (Bear Market) 회복기에 접어들던 지난해와 비교해 여전히 낮은 수준이었다.
공급 분석
풍부한 유동성으로 인해 시장은 "롱에서 숏으로" 다시 나타났습니다. 5개월 이상 포지션 투자자들은 이번 주에 9,400코인을 매도한 반면, 5개월 이상 포지션 단기 투자자들은 보유량을 14,000코인 늘렸다. 과거 규칙에 따르면 이는 시장이 불장(Bull market) 리듬에 다시 진입했다는 증상 중 하나인 경우가 많습니다.
장기투자자들은 불장(Bull market) 전반기에 포지션 90만 BTC 줄였으나, 5월 이후 추세를 뒤집고 이번 주 기준으로 포지션 78만 BTC 늘려 이제 막 상승세를 타기 시작했다. 9월 19일 이후 감소. 지속의 징후. 우리는 이전에 2차 보유량 감소가 불장(Bull market) 의 후반기 시작을 동반하는 경우가 많다는 점을 지적했습니다.
충격과 세탁을 경험한 후, 단기 투자자의 비용은 이제 미화 62,200달러에 이르렀으며 이는 약간 수익성 있는 범위에 있습니다. 최대 압력 수준은 가격인 미화 80,000달러의 약 1.3배일 수 있습니다.
거래소 코인 6,000개 감소했고, 재고도 298만개로 줄었다. 이는 시장이 과열되고 있다는 징후다.
BTC 온체인 데이터
새로운 BTC 주소와 활성 주소의 수는 크게 변하지 않았으며 여전히 낮은 수준인 반면 거래는 약간 감소했습니다. 채굴자 채굴 해시레이트 나타내는 지표인 해시레이트는 소폭 반등했다.
생태학적 분석
이더 생태계는 새로운 주소와 활성 주소를 보유하고 있으며 적당한 확장 기간에 있습니다. 거래는 역대 신고점 기록했으며 Base가 주요 기여자였습니다. 솔라나의 세 가지 주요 지표는 여전히 확장세를 유지하고 있으며 활성 주소는 감소했습니다.
SCP(스마트 계약 생태계)는 현재 비교적 건강한 상태입니다. 비트코인 외 알트코인의 시총 확대 국면에 접어들고 있는 것으로 보인다. 이러한 추세가 확립된다면 이는 하반기 불장(Bull market) 징후 중 하나가 될 것이다.
사이클 지표
EMC BTC 사이클 지표 지표는 0.25이며 불장(Bull market) 신호는 추가 활성화를 기다리고 있습니다.
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EMC Labs(Emergence Lab)는 암호화폐 자산 투자자와 데이터 과학자들이 2023년 4월 설립했습니다. 블록체인 산업 연구 및 암호화폐 유통시장 투자에 중점을 두고 업계 예측, 통찰력 및 데이터 마이닝을 핵심 경쟁력으로 삼고 연구 및 투자를 통해 호황을 누리고 있는 블록체인 산업에 참여하고 블록체인 및 암호화된 자산을 인류에 대한 축복으로 홍보하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
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