작성자: 애셔 장(Asher Zhang)
9월 11일 7시, 저자는 "암호화폐 불장(Bull market) 사라졌나요?"라는 글을 정기적으로 게재했습니다. 지금까지 BTC는 고집하는 모든 사람을 실망시킨 적이 없습니다." 기사. 이 글은 발표되기 며칠 전, 시장이 패닉에 빠진 비관적 정서 에 있을 때 작성되었습니다. 지금까지 비트코인은 실제로 고집하는 모든 사람을 실망시키지 않았습니다. 이제 연준이 금리를 50bp 인하하면서 거시 시장과 암호화폐 시장 모두 큰 변화를 겪고 있습니다. 이러한 새로운 변화는 비트코인에 어떤 영향을 미칠까요? 암호화 시장에는 어떤 조용한 변화가 일어나고 있나요?
비트코인이 하락 추세선을 돌파하고 저항이 중요한 지지선으로 변합니다.
비트코인은 최근 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 등 소식에 자극을 받아 급등했습니다. 공황지수는 최근 며칠간 급격히 상승해 현재 50을 넘고 있어 시장 정서 변화하고 있습니다.
기술적 분석 관점에서 볼 때 비트코인은 현재 공매도(Short) 추세에 있습니다. 암호화 연구 기관인 10x Research는 X 플랫폼에 대한 기사를 발표하여 비트코인이 리스크/보상 잠재력 측면에서 여전히 가장 매력적인 자산 중 하나라고 밝혔습니다. 현재로서는 BTC가 비트코인 하향 추세선을 돌파하면 더 강력한 상승 모멘텀을 나타낼 수 있으며, 21주 단순 이동 평균(60,996달러)이 불장(Bull market)(위)에 있는지 베어장 (Bear Market)(아래)에 있는지를 나타내는 주요 지표가 됩니다. 이 수준을 넘어서면 BTC 목표가 $65,000(현재 도달 범위에 있음)에 도달할 수 있습니다. 특히, 현재 거래 신호는 처음으로 매수 포지션을 순매수 포지션의 70%로 늘렸습니다. 과거 패턴 분석에 따르면, 이러한 변화는 비트코인과 이더 2~3개월의 기간 동안 다음에 매력적인 구매 기회를 제공할 수 있음을 시사합니다.
금리 인하 이후 시장 리스크 선호도가 상승 비트코인은 금융 시장에 돌풍을 일으켰습니다.
19일 이른 아침, 연준은 금리를 50bp 인하한다고 발표해 익일 대출 금리 범위를 5.25~5.5%에서 4.75~5%로 4년 만에 인하했다. 베이징 시간으로 20일 이른 아침, 미국 증시는 목요일 상승세로 마감했으며, 기술주가 상승세를 주도했습니다. 다우지수는 500포인트 이상 올랐고, S&P 500지수는 처음으로 5,700포인트를 넘어 마감해 모두 역대 신고점 경신했다. 비트코인은 하락을 따르던 이전 추세를 바꾸었지만 이번에는 상승하지 않았습니다.
거시시장과 암호화폐 시장 모두 좋은 성적을 내는 이유는 연준이 최대 50bp까지 금리를 인하한 것과 관련이 있다. 이전에는 연방준비제도(Fed)가 금리를 25bp 인하할 것이라는 시장의 전망이 일반적이었지만, 이번 금리 인하는 기대치를 50bp 인하해 일부 투자자들을 놀라게 했다. 그러나 시장은 이를 인지하고 있다. 연준의 금리 인하와 관련하여 시장에서는 이전에 두 가지에 대해 우려했습니다. 하나는 미국 경제가 침체되어 연준이 금리를 크게 인하해야 한다는 것이었고, 다른 하나는 미국 경제가 강해서 연준이 금리를 인하해야 한다는 것이었습니다. 천천히 금리를 인하하여 유동성이 여전히 충분하지 않았습니다. 그러나 이제 미국 경제가 튼튼하고 연방준비은행이 상당한 양의 물을 Quantitative easing 때문에 시장 정서 자극하기 쉽습니다. 시장의 리스크 선호도가 상승 비트코인과 같은 리스크 자산도 모색되고 있습니다. 이에 영향을 받아 최근 비트코인 현물ETF 순유입액이 지속적으로 증가하고 있다.
연준의 50bp 금리 인하와 관련해 펜실베니아대 와튼스쿨 명예교수 제레미 시겔은 목요일 "이것은 지난 몇 년간 연준으로부터 들은 최고의 소식이다. 이 소식은 미국 경제에 매우 좋다"고 말했다. 시장에도 좋고 경제에도 좋은 소식입니다.”
연준은 왜 금리를 50bp 인하했나요? 파월 연준 의장은 수요일 FOMC 회의 후 미국 경제가 여전히 강세를 유지하는 동안 중앙은행이 급격한 금리 인하로 긴축 정책을 철회하는 것이 경기 침체 가능성을 줄이는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 누구도 이것을 새로운 비트로 여겨서는 안된다고 생각합니다. 우리는 경제가 발전하고 우리가 적절하다고 생각하는 속도로 진행됨에 따라 보다 중립적인 수준으로 정책을 조정하고 있습니다.
전반적으로, 연준의 금리 50bp 인하는 미국 경제의 연착륙에 대한 시장 신뢰를 직접적으로 높이고 투자자들의 시장 선호도를 높였습니다. 이로 인해 비트코인과 같은 암호화폐 자산은 하락세를 반전시키고 지속적인 자금 순유입으로 시장에서 인기를 얻었습니다. 그러나 연준의 정책이 보다 유연하며 단일의 지속적인 금리 인하가 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 앞으로도 미국 데이터는 여전히 암호화 시장에 큰 영향을 미칠 것입니다.
연방준비제도(Fed)의 영향력은 크지만 여전히 비트코인에 영향을 미치는 것은 업계 혁신입니다.
비트코인은 본질적으로 전통적인 금융 리스크 자산과 다른 신흥 리스크 자산입니다. 예를 들어, 리스크 자산을 국가법화로 사용하는 국가는 거의 없지만, 리스크 자산이기도 한 비트코인은 일부 소규모 국가에서 법정화폐로 사용하는 경우가 늘어나고 있습니다. 이는 탈중앙화 및 희소성과 같은 재정적 특성과 관련이 있습니다. 따라서 비트코인의 분석은 단순히 금융자산의 분석방법을 따르지 않습니다. 이는 저자가 항상 주장해온 관점 이기도 합니다. 비트코인은 리스크 높은 자산이지만 비트코인의 본질은 여전히 블록체인의 기술 혁신과 적용입니다. 비트코인은 전통적인 금융 시장에서는 리스크 자산으로만 간주될 수 있지만 암호화 산업이나 Web3에서는 디지털 금으로 간주됩니다. 따라서 블록체인 산업이 계속 발전함에 따라 비트코인의 기술적 속성은 점점 더 많아질 것입니다. 분명한.
현재 일부 전통적인 금융 기관에서는 비트코인의 리스크 자산 속성이 전통적인 리스크 자산과 다르다는 점을 점차 인식하고 있습니다. BlackRock은 연구 보고서에서 다음과 같이 말했습니다. 비트코인은 높은 변동성으로 인해 분명히 리스크 자산입니다. 그러나 비트코인이 직면한 대부분의 리스크 과 잠재적인 보상 동인은 기존의 리스크 자산과 근본적으로 다릅니다. 희소하고 비주권적이며 탈중앙화 글로벌 자산인 비트코인은 일부 투자자들이 시장 패닉과 특정 지정학적 혼란이 발생할 때 이를 안전한 피난처 옵션으로 간주하게 만들었습니다. 장기적으로 비트코인의 채택 궤적은 글로벌 통화 안정성, 지정학적 안정성, 미국 재정 지속 가능성 및 미국 정치적 안정성에 대한 우려의 강도에 따라 주도될 가능성이 높습니다. 이는 전통적인 리스크 자산이 이 힘의 영향을 받는 일반적인 관계와 반대됩니다.
전반적으로, 연준의 금리 인하 영향 외에도 BTC의 최근 상승은 생태계 발전으로 인한 온체인 활동 증가와도 밀접한 관련이 있습니다.
최근 프랙탈 비트코인(Fractal Bitcoin)이 시장의 많은 주목을 받고 있습니다. 프랙탈 비트코인(Fractal Bitcoin)은 Unisat 팀에 의해 출시되었으며 비트코인의 레이어 2이기도 합니다. 이는 "현재 유일한 기본 비트코인 확장 솔루션"으로 알려져 있으며 비트코인의 원본 코드를 변경하지 않고 비트코인과의 강력한 호환성 및 공유 보안에 중점을 두고 있습니다. 거래 속도가 빨라지고 거래 확인 시간이 30초로 늘어납니다. 비트코인 메인 네트워크의 최소 10분에 비해 TPS는 20배 이상 늘어납니다.
프랙탈 비트코인(Fractal Bitcoin) 외에도 비트코인 생태계에서 가장 잘 알려진 레이어 2인 스택스(Stacks)는 8월 28일 나카모토(Nakamoto) 업그레이드를 시작했습니다. 스택의 경우 이번 업그레이드는 다음과 같은 네 가지 주요 사항을 의미합니다. 1) 스택의 생산이 비트코인 블록당 1,000 STX 보상에서 500 STX로 변경되었으며 블록인 비트코인 디커플링의 블록 시간이 변경되었습니다. 확인 시간이 10분 이상에서 10초로 단축되고 TPS가 60배 이상 증가합니다. 3) 새로운 합의 메커니즘은 비트코인 블록을 변경하지 않고 스택스 체인의 과거 데이터를 비트코인 블록에 기록합니다. 데이터, 스택스 블록 데이터는 변조될 수 없습니다. 4) 탈중앙화 앵커 통화 sBTC는 온라인 상태입니다.
요약
전반적으로, 이번 비트코인 상승의 주요 자극제는 연방준비은행의 50bp 금리 인하입니다. 그러나 더 깊은 이유는 비트코인 생태계의 긍정적인 발전이며, 이는 결국 온체인 활동의 특정 반등을 촉진합니다. 저자는 시장 전망에 대해 낙관적이지만, 암호화 업계가 시급히 해결해야 할 것은 애플리케이션 혁신입니다. 애플리케이션 혁신이 극도로 부족한 현재의 배경에서 비트코인의 상승은 여전히 일정한 내부 활력이 부족합니다. 또한, 연준의 금리 인하 경로는 여전히 다양한 경제 지표를 고려할 것입니다. 전반적인 상황은 낙관적이지만 주의도 기울여야 합니다.
