9월 24일 오후 8시 매트릭스포트 공식 유튜브 채널 생방송에서 매트릭스포트 자산운용본부장 다니엘은 지난주(9월 16일~9월 23일) 암호화폐 시장의 역학관계, 특히 옵션시장의 변동성 구조를 분석했다. 및 제도적 행동 분석을 통해 BTC, ETH의 가격 반등 원인을 해석하고, 옵션 시장에서 칼라 대출 전략을 통해 장기 시장에서 저비용 융자 및 리스크 헤징을 달성하는 방법을 공유했습니다.
생방송 내용은 다음과 같습니다.
9월 24일 현재, 글로벌 암호화폐 시장은 불확실성 속에서도 강세를 유지하고 있으며, 비트코인 가격은 62,000달러 이상을 안정적으로 유지하고 있습니다. 시장은 여전히 다양한 거시경제적 압박을 받고 있지만, 투자 정서 점차 낙관적으로 변하고 있습니다.
시장 변동 원인 분석
시장 정서 변화 및 반등
미국 금리 인하로 인한 시장 반등 : 연준이 금리를 50bp 인하하자 암호화폐 시장은 강하게 반응했다. 이전에는 BTC의 매도 압력과 ETH의 부정적인 정서 로 인해 시장이 영향을 받았으며 전반적인 정서 상대적으로 비관적이었습니다. 금리 인하 이후 시장 정서 빠르게 반전되어 반등세를 형성했습니다.
MicroStrategy 의 보유량 증가 : MicroStrategy의 BTC 보유량 증가 발표와 연준의 금리 인하로 인해 시장 정서 더욱 강화되었으며 BTC 가격은 US$60,000에서 US$63,600까지 상승 할 수 있습니다.
중소 시총 있는 토큰이 BTC보다 좋은 성과를 냈습니다 . 반등 기간 동안 중소 시총 가진 토큰(알트코인)이 BTC보다 좋은 성과를 냈습니다. 이는 주로 리스크 자산의 전반적인 증가와 시장 유동성 증가로 인해 발생했습니다. 리스크 자산은 특히 중소형 토큰의 성과가 더 좋은 경향이 있습니다.
시장 정서 비관에서 낙관으로 전환 : 전반적인 시장 정서 지표는 리스크 정서 개선을 반영하여 비관에서 낙관으로 점차 전환되었습니다. 여러 시장 지표에 따르면 자금이 BTC로 다시 유입되기 시작하고 단기적으로 시장 변동이 상대적으로 작으며 BTC의 장기적인 추세가 여전히 낙관적입니다.
글로벌 거시경제 및 유동성 완화
중국 정책 부양 및 시장 반등 : 중국 중앙은행, 중국 은행감독관리위원회, 중국 증권감독관리위원회는 공동으로 지급준비율 인하, 모기지 금리 조정 등 다양한 정책 부양책을 발표했습니다. 이로 인해 이날 중국 주식이 상승했고 암호화폐 시장은 소폭 반등했습니다.
글로벌 유동성 완화 사이클 : 미국, 중국 등 주요국의 유동성 완화는 암호화폐 등 리스크 자산에 긍정적인 영향을 미칩니다. 금은 지정학적 요인으로 인해 지속적으로 상승하고 있으며, BTC는 "디지털 금"으로서 금의 성과와 일정한 상관관계를 가지고 있으며 앞으로도 BTC도 좋은 성과를 낼 것으로 예상됩니다.
BTC 코인 교환 및 기술 조정 : $60,000 미만에서는 BTC 롱 및 숏 파티가 충분한 코인 교환을 진행했으며 유동성 증가로 시장을 지원했습니다. 시간이 지날수록 시장의 조정 폭은 작아지고 추가 상승 가능성은 높아집니다.
ETF 흐름 및 자본 수익의 변화 : BTC ETF 유입이 둔화되어 자본 흐름에 일정한 변동이 나타났지만 전반적인 시장 정서 는 여전히 긍정적입니다. 단기 매도 압력이 완료되고 자금이 BTC로 반환되어 장기 추세가 여전히 낙관적임을 나타냅니다.
현재 상황에서의 옵션 시장과 제도적 행동
현재 옵션 시장은 유동성 부족, 글로벌 경기 부양, 거시경제 불확실성 증가라는 맥락에서 기관 투자자와 개인에게 풍부한 투자 기회를 제공합니다. 단기 변동성은 낮지만, 장기 변동성은 상승 예상되므로 옵션 시장은 중요한 헤징 및 수익 최적화 도구가 됩니다. 기관투자자들은 옵션시장을 통해 자신의 강세나 리스크 관점 표출하는 것을 선호하는데, US BTC ETF 옵션 승인으로 더 많은 투자자들이 변동성 거래에 참여할 수 있게 되면서 옵션시장 발전이 더욱 촉진됐기 때문이다.
옵션시장에 따르면 옵션 만기일인 9월 27일로 인해 변동성이 커질 수 있으며, 시장 상승세력은 파생상품을 이용해 가격을 올릴 수도 있습니다. 11월에는 미국 선거가 다가오면서 지정학적, 경제적 불확실성에 대한 시장의 우려로 인해 변동성 기대치가 크게 상승. 이는 옵션 시장에서 거래 기회 제공하는 안전한 피난처 자금을 제공합니다. 기관투자자는 사전에 시장에 진입하여 옵션을 통한 헤징을 모색할 수 있습니다.
투자방향에 주목하시면 됩니다
BTC와 ETH의 다양한 평가 시스템은 시장에 차별화된 투자 기회를 제공합니다.
BTC와 ETH의 평가 시스템 차이는 다양한 투자 전략과 옵션 시장 기회를 제공합니다. BTC는 "디지털 금"으로 간주되며 그 가치는 거시경제 및 글로벌 유동성 환경에 더 많이 좌우됩니다. 따라서 옵션 시장의 BTC 관련 전략은 거시적 요인의 변동에 더 기반을 두고 있으며 투자자는 장기적인 리스크 헤징을 위해 옵션을 사용할 수 있습니다. ETH는 "디지털 원유"에 더 가깝고 그 가치는 온체인 활동과 공급 및 수요에 따라 달라집니다. 따라서 온체인 활동이 감소하는 상황에서 투자자는 ETH 옵션을 매도하거나 하락 관점 옵션을 구성하여 펀더멘털 하락 리스크 헤지할 수 있습니다. 다양한 평가 시스템은 BTC 및 ETH 옵션 전략에 중점을 둡니다. BTC의 장기 추세는 낙관적이며 상승 관점 옵션 전략에 적합한 반면, ETH의 단기 변동폭은 크고 단기 및 중기 변동성 거래에 적합합니다.
옵션 시장은 헤징 펀드에 중요한 도구를 제공합니다.
옵션 시장은 선거와 같은 주요 사건으로 인한 리스크 피하려는 펀드에 중요한 헤징 도구를 제공합니다. 미국 대선이 다가옴에 따라 옵션시장의 변동성은 상승 예상되며, 특히 변동성이 평균보다 훨씬 높은 11월에는 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 이는 투자자에게 옵션을 통해 미리 리스크 관리할 수 있는 기회를 제공합니다. 투자자는 상승 관점 옵션을 구매하여 미래의 상승 여력을 확보하거나 하락 관점 옵션을 구매하여 잠재적인 시장 변동에 대비할 수 있습니다. 이 비선형 도구를 사용하면 자금의 유연성이 크게 향상됩니다.
강세장에서의 칼라 옵션 전략 적용
Matrixport가 제공하는 칼라 옵션 전략은 투자자에게 현재 강세장에서 안정적인 융자 과 리스크 헤징 기회를 제공합니다. 예를 들어, 투자자가 BTC 또는 ETH를 모기지한 후 상승 관점 옵션을 판매하고 하락 관점 옵션을 구매하여 "목"을 형성합니다. 이는 상승 관점 옵션 판매 수익금을 통해 융자 비용의 일부를 상쇄하는 동시에 하방 리스크 보호합니다.
이 전략은 BTC를 오랫동안 보유하고 있는 채굴자와 투자자에게 특히 적합하며, BTC를 판매하지 않고도 융자 조달할 수 있도록 도와줍니다. 전통적인 스테이킹 대출과 달리 칼라 전략은 보증금 필요하지 않으며 최대 80%까지 높은 LTV(담보 대출 가치 비율)를 달성할 수 있으며, 융자 금리는 0%까지 낮아져 효과적으로 대출을 줄일 수 있습니다. 융자 비용이 증가하고 자금 조달 유연성이 향상됩니다.
상승 관점 옵션을 매도하고 하락 관점 옵션을 매수함으로써 칼라 옵션 전략은 리스크 의 헤지를 보장할 뿐만 아니라 상승 여력이 제한될 때 이익을 고정시킵니다. Matrixport는 창의성과 비용 효율성을 결합한 금융 상품과 솔루션을 개발하는 데 전념해 왔습니다. 칼라 옵션 전략과 같은 혁신적인 제품의 출시는 암호화폐 시장의 융자 요구에 보다 유연하고 안전한 옵션을 제공합니다.
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Matrixport 주간 시장 통찰력 정보
[매트릭스포트 위클리 마켓 인사이트]는 매트릭스포트가 새롭게 런칭한 인터랙티브 지식 공유 칼럼으로, 매트릭스포트 공식 유튜브 채널을 통해 매주 생중계됩니다 . 이 칼럼에서는 정기적으로 업계 제품 리더, 최고 분석가 및 KOL을 게스트로 초대하여 다양한 시장 상황에서의 투자 논리에 대해 논의하고 투자 경험을 공유하며 사용자가 자산 평가를 달성하도록 돕습니다.
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