글 : jk, 오 오데일리 (odaily)
현재 암호화폐 시장이 회복세를 보이고 있는 가운데 전반적인 시장 동향은 강한 회복 조짐을 보이고 있습니다. 스테이블 코인 발행의 급격한 증가, 시장 유동성의 상당한 증가, 65,000달러를 초과하는 비트코인 가격으로 인해 많은 기관들은 미래 추세에 대해 낙관하고 있습니다. 현재 낙관적인 기관의 수는 약세를 보이는 기관의 수보다 훨씬 많습니다. 이는 암호화폐 자산에 대한 시장 참여자의 낙관론을 반영하는 추세입니다. 본 글은 7월 25일(지난 2개월) 이후 시장 회복에 대한 제도적 관점 요약한 것입니다.
낙관적: 기관 관점 주로 거시적 신호에서 비롯됩니다.
Arthur Hayes: 글로벌 통화 완화 추세로 인해 암호화폐 시장이 더 높아질 것입니다
BitMEX 공동 창업자인 Arthur Hayes는 연방준비은행의 금리 인하 추세와 그것이 경제에 미치는 영향을 분석합니다. 그는 높은 변동성 대면 때 연준은 일반적으로 금리가 0%에 가까워질 때까지 계속해서 금리를 인하한다고 믿습니다. 금리 인하는 은행 신용 증가를 촉진할 것이며 정부는 대중의 지지를 얻기 위해 계속해서 대출을 받을 것입니다. 유럽중앙은행(ECB)도 금리를 낮춰 경기 침체에 대응할 예정이며, 정부는 은행들이 일자리 창출과 인프라 재구축을 위해 지역 기업에 더 많은 대출을 제공하도록 압력을 가할 예정이다.
연준이 금리를 인하하면 미국 달러는 약세를 보일 가능성이 크며, 이로 인해 중국은 위안화를 안정시키면서 신용을 늘릴 수 있게 됩니다. 중국 인민은행이 금리 인하를 시작하며 통화정책 완화를 예고했다. 다른 주요 국가들도 금리를 낮추고 있어 일본은행의 금리 인상 압력을 완화하고 있습니다. 세계 경제가 통화 가격을 낮추고 통화 공급을 늘려 변동성에 대응함에 따라 Hayes는 암호화폐를 보유하는 투자자에게 침착함을 유지하고 법정 화폐 가치의 상승을 기대하라고 조언합니다.
10x Research: 확고한 낙관적 전망, 비트코인은 향후 2주 내에 70,000달러에 도달하고 10월 말에 새로운 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.
10X Research는 최신 보고서에서 스테이블코인 발행이 급격히 증가했으며 향후 몇 주 안에 거의 100억 달러에 달하는 유동성이 추가될 것으로 예상한다고 지적했습니다. 이는 비트코인 ETF의 유동성을 훨씬 초과하는 증가량입니다. 최근 Circle의 스테이블 코인 USDC 유입량이 40%에 도달해 대규모 시장 참여자들의 배분 증가가 나타나고 있는데, 이는 DeFi 활동 회복과 관련이 있을 수 있습니다. 올해 현재까지 총 스테이블코인 유입량은 350억 달러에 달해 유통되는 스테이블코인의 총 가치는 1,600억 달러에 이르렀습니다.
보고서는 또한 7월 FOMC 회의 이후 미국 채권 수익률이 급락했고, 10년 만기 국채 수익률이 4.0% 아래로 떨어지면서 DeFi 활동 회복을 촉발했다고 언급했습니다. 8월, 9월에도 불구하고 3월 활동은 둔화되었지만 연준이 금리를 인하한 후 활동과 지출이 반등할 가능성이 높습니다.
10X Research는 비트코인이 65,000달러를 돌파하면서 빠르게 70,000달러까지 상승하고 단기적으로 역대 신고점 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 창립자 Markus Thielen은 스테이블코인 민트 의 급증이 시장에 유동성을 주입했으며 4분기에 시장이 강하게 상승할 가능성이 높다고 말하면서 암호화폐 분야가 더 많은 FOMO를 가져올 수 있음을 시사했습니다.
CryptoQuant: 펀딩 비율은 거래자 정서 점점 더 상승 관점 보이고 있음을 나타냅니다.
CryptoQuant의 연구 책임자인 Julio Moreno는 자금 조달 요율의 30일 이동 평균의 긍정적인 변화는 거래자 상승 관점 정서 이 증가했음을 의미한다고 말했습니다. 모레노는 이러한 상승 장기간의 하락세에 따른 것이며 시장 참여자들이 좀 더 낙관적으로 변할 수 있음을 시사한다고 지적했습니다. Coinglass 데이터에 따르면 9월 18일 연준이 금리를 인하한 이후 이더 의 미결제 이자 가중 자금 조달 비율은 긍정적인 추세를 보이며 현재 0.0089%입니다.
한편, 미국 내 수요 증가로 인해 비트코인 가격이 65,000달러로 치솟았고, 코인베이스 플랫폼의 비트코인 프리미엄은 2주 만에 최고 수준에 도달했습니다.
MN Trading: 비록 50% 이상의 손실을 입었지만 여전히 알트코인에 대해 낙관하고 있습니다. ETF 자본 유입 추세는 계속될 것이며 아시아는 불장(Bull market).
MN Trading의 설립자인 Michaël van de Poppe는 다음과 같이 말했습니다. “이더 과 비트코인 ETF는 대량 유입을 보이고 있습니다. 이러한 추세는 계속될 것이며 두 블루칩 주식 모두 미국 달러의 잠재적인 실패에 대비한 최선의 선택입니다. 그 동안 중국은 시장을 주도하고 있으며 아마도 아시아가 불장(Bull market) 의 원동력이 될 것입니다.”
동시에 그는 "사람들은 내 알트코인 포트폴리오 움직임을 비웃고 있다. 그렇다. 나는 50% 이상 하락했다. 하지만 내 기본 이론이 맞다면 50% 이상의 하락세는 받아들일 수 있다"고 말했다. , 이것이 12-18개월 내에 발생한다면 내 포트폴리오는 더 많고 더 안전한 베팅을 하기 전에 마지막 라운드인 세 번째 주기에서 최소 10배의 수익을 얻게 될 것입니다. 이는 자연스럽게 투자수익률 낮추게 됩니다. 오다."
Matrixport: 비트코인 가격이 10월 초에 급격한 반등을 보일 수 있습니다
Matrixport는 비트코인이 연말에 반등할 가능성이 높다는 보고서를 발표하여 많은 시장 참여자들에게 놀라움을 안겨주었습니다. 비트코인은 2024년 3월 역대 신고점 기록한 이후 강세를 보이고 있지만, 과거 데이터를 기반으로 예측한 +47% 수익률과 동등한 연초 대비 +49% 수익률을 기록했습니다. 지난 10년 동안의 비트코인 성과를 바탕으로 10월 초에는 상당한 가격 반등이 나타날 수 있으며, 이는 암호화폐 자산 분야의 플레이어들에게 흥미로운 시기가 될 것입니다. 한편, 이더 리움 채굴 수수료의 소폭 반등은 여름 통합 단계가 끝났음을 암시합니다. 랠리의 지속 가능성을 판단하려면 시장 활동의 변화를 이해하기 위해 이더 의 수익 및 채굴 수수료 추세에 대한 심층 분석이 필요합니다.
Matrixport가 발표한 차트에 따르면 최근 연방준비은행(Federal Reserve) 금리 회의 이후 이더 의 가스 요금이 증가했는데, 이는 네트워크 활동이 크게 증가했음을 의미하며, 이는 암호화폐 시장이 중요한 변화를 겪고 있음을 의미할 수 있습니다. 부정적인 소식에도 불구하고 ETH 가격은 반등했습니다. 현재 암호화폐 시장은 높은 베타, 높은 변동성 상승장세 경험하고 있을 수 있으며, 기존 추세에 따르면 이러한 모멘텀은 4분기까지 지속될 것으로 예상됩니다.
또 다른 차트를 보면 비트코인은 본래 변동성이 크지만 펀딩 비율이 0에 가까운 수준으로 돌아간 것으로 나타나 최근 비트코인 반등에도 불구하고 거래 시장 롱 포지션이 부담스러운 포지션은 아니라는 점을 보여준다. 이는 거래자 매수 포지션을 추가할 수 있는 기회를 제공하여 잠재적으로 가격을 더 높일 수 있습니다. 그러나 낮은 자금조달 비율은 최근 상승세가 투기적 선물 거래보다는 더욱 전략적이고 장기적인 경향이 있는 실물 구매에 의해 주도되었을 수도 있음을 시사합니다. 전반적으로 이는 시장이 과도한 레버리지를 갖고 있지 않으며 앞으로도 여전히 상승 잠재력이 있다는 긍정적인 신호입니다.
QCP 캐피탈: 다양한 국가의 중앙은행의 완화 주기가 암호화폐 가격 상승을 이끌 것입니다
QCP Capital은 미국의 거시적 촉매가 없는 상황에서 BTC가 62,000달러에서 64,000달러 사이에서 변동했다는 성명을 발표했습니다. 오늘 주목해야 할 주요 거시적 이벤트로는 미국 GDP 데이터와 파월 연준 의장의 연설이 있습니다. 시장은 지난 목요일 FOMC 기자회견 이후 추가적인 완화가 암시될 수 있는 정서 에 어떤 변화가 있는지 알아보기 위해 파월 의장의 연설을 면밀히 관찰할 것입니다. 어젯밤, 미국 대통령 후보인 카말라 해리스(Kamala Harris)는 암호화폐에 대한 지지를 재차 밝혔으며, 이번 주에 두 번째로 미국을 "인공 지능, 양자 컴퓨팅 및 블록체인" 분야의 선두 국가로 만들겠다고 다짐했습니다. 그녀는 또한 자신의 경제 계획에 '디지털 자산'을 포함할 것을 거듭 강조했습니다. 두 명의 미국 대통령 후보가 암호화폐에 대한 지원을 공약하고 있는 가운데, 어느 후보가 선출되더라도 미국 암호화폐 생태계의 승리가 될 것입니다. 전 세계 중앙은행이 완화 사이클을 시작함에 따라 유동성 유입으로 인해 암호화폐 가격이 더 높아질 것으로 예상됩니다.
동시에 비교 관점에서 볼 때 비트코인은 9월에 7% 이상 상승하여 역사상 가장 강력한 9월 실적 중 하나를 기록했습니다. S&P 500 지수는 3분기에 5.1% 상승하여 같은 기간 최고의 실적을 기록했습니다. 1997년부터. 글로벌 리스크 정서 강하며, 중국이 대규모 부동산 지원 계획을 시작한 후 CSI 300 지수는 하루 만에 9% 상승했습니다. QCP는 비트코인이 글로벌 통화 완화 속에서 주식 시장의 조정 가능성으로 인해 이익을 얻을 것으로 기대하고 있습니다. QCP는 70,000달러 돌파가 추가 상승 모멘텀을 촉발할 수 있다고 믿으며 중기적으로 비트코인에 대한 상승 관점 관점 유지했습니다.
약세: 거시적 데이터와 소셜 미디어 데이터는 불장(Bull market) 신호가 아닐 수 있음
BitMEX 최고 성장 책임자: 시장은 반등기에 있지만 RRR 지표는 암호화폐에 부정적일 수 있음을 보여줍니다.
BitMEX의 최고 성장 책임자인 Raphael Polansky는 다음과 같이 말했습니다. RRP는 역사적으로 비트코인의 성과와 반비례 관계에 있었습니다. 높은 RRP는 일반적으로 비트코인과 암호화폐에 부정적입니다.
의견: 소셜 미디어 데이터에 따르면 BTC는 조만간 새로운 최고치를 달성하지 못할 것입니다.
Santiment는 투자자들이 비트코인이 역대 신고점 경신하기를 기다리고 있다면 사람들의 기대가 누그러질 때까지 기다려야 할 수도 있다고 말했습니다. 현재 소셜 미디어에서 하락 관점 게시물과 상승 관점 게시물의 비율은 1:1.8입니다. 역사적으로 시장은 항상 기대에 어긋나는 일을 해왔습니다.
중립: BTC는 단지 지원 수준에 도달했습니다. CryptoQuant: 단기 BTC 보유자의 평균 구매 가격은 US$63,000이며 이는 현재 지원 수준이 될 것으로 예상됩니다.
CryptoQuant.com은 최근 BTC가 지난 3주 동안 US$52,500에서 US$65,000 이상으로 23% 이상 상승했다는 시장 전망 분석을 발표했습니다. 이러한 강력한 모멘텀의 이유 중 하나는 비트코인 현물 ETF에 대한 수요가 증가했기 때문입니다. 이에 단기 보유자들은 흑자로 돌아섰다. 단기 보유자는 지난 155일 동안 비트코인을 이동했으며 평균 구매 가격은 $63,000이며 현재 지원이 예상되는 투자자입니다. 또한 선물 시장은 과열 조짐을 보이고 있으며 계약 미결제약정 금액은 약 191억 달러에 이릅니다. 2024년 3월 이후 지표는 6차례에 걸쳐 180억 달러를 초과했으며, 가격은 매번 하락했고 현재는 7번째입니다. 한편 현물 비트코인 ETF 포지션 장기 보유자 공급으로 해석됩니다. 이는 상승 관점 으로 보이지만 이러한 변화는 일반적으로 불장(Bull market) 후반에 발생합니다.
Bitfinex: BTC는 단기적으로 범위 제한을 받을 것으로 예상됩니다.
비트파이넥스 애널리스트들은 현물 구매자 수요가 약해지더라도 ETF 자금 유입이 BTC 가격을 뒷받침할 수 있다고 말했다. 지속적인 ETF 유입은 BTC 가격을 상승시킬 수 있지만, 비트코인 현물 시장 구매가 둔화되면서 가격이 63,500달러에 도달하면 현물 가격이 누적 거래량이 증가한다. 평탄해졌고 BTC는 단기적으로 일정 범위에서 변동될 것으로 예상됩니다.
유명 거래자 유진: 추세를 거스르고 일부 포지션 축소하며 트레이딩 계획을 엄격하게 실행
유명한 거래자 Eugene Ng Ah Sio는 소셜 미디어에 일부 포지션 줄이고 일부 자산을 매각했다고 게시했습니다. 비록 곳곳에 엄청난 FOMO가 있었지만 그는 여전히 계획을 고수하기 위해 최선을 다했습니다. 이전에 보고된 바와 같이, 그는 불장(Bull market) 지역이 초기 비트코인 구매자에게 합리적인 수익 창출 지역이라는 기사를 게시했습니다. 많은 관망 자금이 65,000달러에 최종 진입할 것이며 이는 또한 이것이 마지막 상승 모멘텀임을 의미할 수도 있습니다. 미국 대선 전에는 돌파할 수 없을 것 같은데, 상한선은 $70,000이므로 여기서는 포지션 늘리기(물타기) 쪽을 선택하지 않고, 그 전에 청산해서 $60,000대로 떨어지겠습니다. 시장 재진입”
